Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

Tinjauan Strategi Asset/Liability Management. Zainul Arifin2 Fungsi ALM Assets / liability management berfungsi mengkoordinasikan proses pemilihan investasi.

Presentasi serupa


Presentasi berjudul: "Tinjauan Strategi Asset/Liability Management. Zainul Arifin2 Fungsi ALM Assets / liability management berfungsi mengkoordinasikan proses pemilihan investasi."— Transcript presentasi:

1 Tinjauan Strategi Asset/Liability Management

2 Zainul Arifin2 Fungsi ALM Assets / liability management berfungsi mengkoordinasikan proses pemilihan investasi Assets / liability management berfungsi mengkoordinasikan proses pemilihan investasi Proses pemilihan investasi harus dilakukan dengan seksama, Proses pemilihan investasi harus dilakukan dengan seksama, Kesalahan pemilihan investasi akan berakibat kegagalan bank memenuhi kewajibannya kepada para nasabahnya. Kesalahan pemilihan investasi akan berakibat kegagalan bank memenuhi kewajibannya kepada para nasabahnya.

3 Zainul Arifin3 Tugas ALM Tugas utama ALM adalah memaksimumkan laba, memaksimumkan laba, meminimumkan risiko dan meminimumkan risiko dan menjamin tersedianya likuiditas yang cukup menjamin tersedianya likuiditas yang cukup

4 Zainul Arifin4 Tanggung Jawab ALM Tanggung jawab ALM meliputi: akuisisi dana-dana dan akuisisi dana-dana dan alokasi dana-dana bank alokasi dana-dana bank agar tersedia likuiditas cukup, profitabilitas maksimum dan resiko minimum.

5 Zainul Arifin5 Keputusan pendanaan dan risiko likuiditas Secara tradisional bank-bank menghubungkan likuiditasnya dengan portofolio asetnya. Secara tradisional bank-bank menghubungkan likuiditasnya dengan portofolio asetnya. Portofolio aset dibangun sehingga dana-dana dapat dijamin dengan likuidasi aset. Portofolio aset dibangun sehingga dana-dana dapat dijamin dengan likuidasi aset. Dalam dekade 1960an dan 1970an, manajemen bank menggeser likuiditasnya lebih pada portfolio liabilitasnya dari pada melikuidasi aset. Dalam dekade 1960an dan 1970an, manajemen bank menggeser likuiditasnya lebih pada portfolio liabilitasnya dari pada melikuidasi aset. bank mendanai pinjamannya dengan borrowed funds bukan dengan deposits. bank mendanai pinjamannya dengan borrowed funds bukan dengan deposits. Bank meminjam dana dari pasar uang. Bank meminjam dana dari pasar uang.

6 Zainul Arifin6 Manajemen aset Likuiditas dari suatu aset berasal dari salah satu dari dua sumber yaitu : daya cair dari aset itu sendiri (self countained liquidity) daya cair dari aset itu sendiri (self countained liquidity) daya jualnya (marketability). daya jualnya (marketability). likuiditas aset tergantung pada tingkat kemudahan konversi menjadi kas untuk memperoleh dana yang dibutuhkan. Pada umumnya pinjaman/kredit mempunyai yield yang tinggi, tetapi merupakan aset berbunga yang paling tidak likuid Semakin tinggi derajat likuiditas suatu portofolio aset yang tersedia, semakin rendah yield yang dihasilkan

7 Zainul Arifin7 Manajemen liabilitas dana dapat dipinjam melalui peningkatan liabilitas. dana dapat dipinjam melalui peningkatan liabilitas. bank dapat mengurangi likuiditas dalam portofolio aset dan memenuhinya dari portofolio liabilitas. bank dapat mengurangi likuiditas dalam portofolio aset dan memenuhinya dari portofolio liabilitas. biaya likuiditas melalui pinjaman dana-dana adalah tingkat bunga pasar biaya likuiditas melalui pinjaman dana-dana adalah tingkat bunga pasar biaya dana-dana pinjaman ini lebih volatile daripada sumber dana deposit, biaya dana-dana pinjaman ini lebih volatile daripada sumber dana deposit, keuntungan bank tergantung pada karakteristik aset yang didanai dengan dana-dana pinjaman keuntungan bank tergantung pada karakteristik aset yang didanai dengan dana-dana pinjaman

8 Zainul Arifin8 Manajemen liabilitas Untuk memastikan profitabilitas dan meminimalkan resiko, bank harus mengembangkan strategi pengelolaan interest margin. Untuk memastikan profitabilitas dan meminimalkan resiko, bank harus mengembangkan strategi pengelolaan interest margin. Secara simultan bank harus mengelola: Secara simultan bank harus mengelola: Maturity profile, Maturity profile, tingkat pendapatan / biaya (rate) dan tingkat pendapatan / biaya (rate) dan karakteristik volume dalam portofolio aset dan liabilitas mereka. karakteristik volume dalam portofolio aset dan liabilitas mereka.

9 Zainul Arifin9 Surplus unit BANKDeficit unit DEPOSIT KREDIT Bunga Kredit Bunga deposit KEGIATAN INTERMEDIASI BANK KONVENSIONAL % Bunga kredit - % bunga deposit = interest spread Rp. Bunga kredit – Rp. Bunga deposit = interest margin

10 Zainul Arifin10 Profitabilitas Profitabilitas atau return on networth (RONW) dari perbankan konvensional sangat ditentukan oleh net interest margin (NIM) NIM sangat bergantung pada pemilihan komposisi aset/liabilitasnya, dan faktor kepekaannya terhadap tingkat bunga (interest rate sensitivity).

11 Zainul Arifin11 Profit Margin Net Profit Margin = Gross Profit margin = Net Income Total Operating Revenue Earning before Interest and Taxes Total Operating Revenue

12 Zainul Arifin12 Return On Assets (ROA) ROA (net) = Net Income Average Total Assets Profit Margin X Assets Turnover Net Income Total Operating Revenue Average Total Assets X=

13 Zainul Arifin13 Return On Assets (ROA) (contd.) ROA (Gross) = Earning Before Interest & Taxis Average Total Assets Profit Margin X Assets Turnover Earning Before Interest & Taxis Total Operating Revenue Average Total Assets X =

14 Zainul Arifin14 Return On Equity (ROE) ROE = Net Income Average Equity Profit Margin X Assets Turnover X Equity Multiplier Average Total Assets Average Equity Total Operating Revenue Average Total Assets Net Income Total Operating Revenue = =XX

15 Zainul Arifin15 Financial Leverage Debt Ratio = Debt to Equity Ratio = Equity Multiplier = Total Debts Total Assets Total Debts Total Equities Total Assets Total Equities

16 Zainul Arifin16 Leverage akan memperbesar ROE bila: ROA > Interest Rate On Debt Return On Equity (ROE)

17 Zainul Arifin17 Risiko Risiko Risiko utama yang menjadi concern ALM adalah resiko tingkat bunga. Potensi resiko fluktuasi tingkat bunga dapat timbul manakala terjadi gap antara aset dan liabilitas, di mana komposisi aset, tidak sesuai (miss match) dengan komposisi liabilitasnya.

18 GAP MANAGEMENT

19 Zainul Arifin19 Gap position Gap atau ketidak-sesuaian (miss match) antara aset dan liabilitas, dapat dibedakan atas: fund gap position, yaitu dilihat berdasarkan tingkat kepekaannya terhadap tingkat bunga (interest rate sensitivity) dan duration gap position, yaitu dilihat berdasarkan jangka waktunya (maturity profile)

20 Zainul Arifin20 Gap Management Untuk meminimalkan resiko tersebut lalu digunakan alat yang disebut: Fund GAP Management untuk interest rate sensitivity dan Duration GAP Management untuk maturity profile

21 FUND GAP MANAGEMENT

22 Zainul Arifin22 RSA dan RSL Aset disebut Rate Sensitive Assets (RSA) bila: Pendapatan mudah berubah-ubah mengikuti perubahan tingkat bunga pada suatu periode (time horizon) tertentu atau cash flow mudah keluar-masuk, jika terjadi perubahan tingkat bunga atau repriceable, mengikuti perubahan tingkat bunga

23 Zainul Arifin23 RSA dan RSL liabilitas disebut Rate Sensitive Liabilities (RSL) bila: Biaya mudah berubah-ubah mengikuti perubahan tingkat bunga pada suatu periode (time horizon) tertentu atau cash flow mudah keluar-masuk, jika terjadi perubahan tingkat bunga atau repriceable, mengikuti perubahan tingkat bunga

24 Zainul Arifin24 Fund Gap FGAP = RSA - RSL RSA RSA FRA FRA RSL RSL FRL FRLRSA FRA FRA RSL RSLFRL RSA RSAFRARSLFRL gap RSA=RSL GAP = 0 MATCHED RSA>RSL POSITIVE GAP RSA

25 Zainul Arifin25 Fund Gap FGAP = RSA - RSL Bila tingkat bunga cenderung naik, maka FGAP positif adalah menguntungkan Bila tingkat bunga cenderung turun, maka FGAP negatif, akan menguntungkan Bila FGAP = 0 maka kenaikan atau penurunan tingkat bunga tidak akan berpengaruh terhadap value of net worth.

26 DURATION GAP MANAGEMENT

27 Zainul Arifin27 duration gap DURGAP = DURA – w*DURL A A A L L L DURA = DURL matching DURA < DURL negative gap DURA > DURL positive gap

28 Zainul Arifin28 duration gap DURGAP = DURA – w*DURL Jika duration gap positif, maka kenaikan tingkat bunga akan menurunkan market value of net worth dan penurunan tingkat bunga akan meningkatkan market value of net worth. Jika duration gap adalah negatif, maka kenaikan tingkat bunga akan menaikkan market value of net worth dan penurunan tingkat bunga akan menurunkan market value of net worth. Jika duration gap adalah nol, maka market value of net worth tidak terpengaruh (immune) perubahan tingkat bunga.

29 Aplikasi Teori ALM Pada Perbankan Syariah

30 Zainul Arifin30 Surplus unit BANKDeficit unit Investasi/ titipan pembiayaan Bagi Hasil Bagi Hasil / bonus KEGIATAN INTERMEDIASI BANK SYARIAH Depositors Counter-parties

31 Zainul Arifin31 NasabahNasabah BANKBANK PemegangSahamPemegangSaham Kegiatan Produktif Kegiatan ProduktifAdded Value (Y) Added MEKANISME KERJA BANK SYARIAH n % of Y (1 – n) % of Y

32 Zainul Arifin32 Karakteristik Instrumen Penghimpunan Dana Bank Syariah 1. Rek. Titipan (Wadiah) 2. Rek. Investasi Umum (General Investment / Mudharabah Mutlaqah) 3. Rek. Investasi Khusus (Special Investment Account / Mudharabah Muqayyadah) Guaranteed deposit, Non PLS funds Non guaranteed PLS Funds Non guaranteed Fee base

33 Zainul Arifin33 Berdasarkan pada sistim equity dimana setiap modal adalah beresiko. Hubungan kerjasama berdasarkan prinsip berbagi hasil dan berbagi resiko (profit and loss sharing/PLS). Bank syariah berkewajiban menyediakan manajemen investasi yang profesional. Karakteristik Instrumen Penyaluran Dana Bank Syariah

34 Zainul Arifin34 Bank syariah hanya menjamin pembayaran kembali nilai nominal titipan wadiah, tidak menjamin pembayaran kembali nilai nominal dari investasi (investment / mudharabah account). tidak menjamin keuntungan investasi.

35 Zainul Arifin35 Banking is about intermediation of short-term risks Funding side risks Asset side risks BANK CAPITAL Depositors Counter- parties Linkages with other balance sheets Contingent claims

36 Zainul Arifin36 Key parties and their considerations 1. Depositors: May withdraw; 2. Banks: Tend to accumulate assets to maximize return on equity; 3. Counter-parties: May default; 4. Regulators: Seek banking soundness; 5. Other companies and households within the interlinked balance sheets, have contingent claims on each other and 6. Public/tax payers: Faces the cost of deposit protection and financial crisis. To establish banks that are Shari’ah compliant, enjoy depositors’ confidence, and are efficient and stable!

37 Zainul Arifin37 FAKTOR-FAKTOR PROFITABILITAS BANK SYARIAH Volume Penjualan Volume Penjualan Besarnya Laba Penjualan Besarnya Laba Penjualan Perputaran Modal Investasi Perputaran Modal Investasi Financial Leverage Financial Leverage

38 Zainul Arifin38 Kualitas earning assets bank syari’ah Akan bergantung pada : Level, distribusi dan tingkat kesulitan dari aset yang diklasifikasikan. Level dan komposisi dari berkurangnya nilai aset Kecukupan dari cadangan penilaian kembali dan Bukti kemampuan pengadministrasian dan memperoleh kembali aset bermasalah.

39 Zainul Arifin39 Secara teoritis, Resiko yang dihadapi oleh bank syariah lebih terfokus kepada resiko likuiditas dan resiko kredit dan tidak akan mengalami resiko karena fluktuasi tingkat bunga, karena perbankan syariah tidak dealing dengan resiko tingkat bunga. RISIKO

40 Zainul Arifin40 Likuiditas bank syariah terletak pada: (1) Volatility dari dana nasabah, (2)Ketergantungan pada dana-dana non PLS, (3)Kompetensi teknis yang berhubungan dengan pengaturan struktur liabilitas, (4) Ketersediaan aset yang siap dikonversikan menjadi kas (5)Akses kepada pasar antar bank dan sumber dana lainnya termasuk fasilitas lender of last resort dari bank sentral.

41 Zainul Arifin41 Likuiditas bank syariah Teknik duration gap management dapat diaplikasikan oleh bank syariah, bukan dalam rangka menghindari resiko tingkat bunga, melainkan untuk mengatur cash flow atau mengendalikan likuiditasnyanya.

42 وبالله التوفق والهدية و السلا م عليكم ورحمة الله وبركا ته


Download ppt "Tinjauan Strategi Asset/Liability Management. Zainul Arifin2 Fungsi ALM Assets / liability management berfungsi mengkoordinasikan proses pemilihan investasi."

Presentasi serupa


Iklan oleh Google