ANALISA LAPORAN KEUANGAN

ANALISA LAPORAN KEUANGAN
MATERI Pendahuluan Bentuk-bentuk Laporan Keuangan Analisa Perbandingan Laporan Keuangan Analisa Ratio Keuangan Analisa Sumber dan Penggunaan Kas Analisa Sumber dan Penggunaan Modal Kerja Analisa Break Even Analisis Leverage Analisis Kinerja Perbankan Analisa Perubahan Laba Kotor BUKU Bernstein, Leopold A., dan John J. Wild, Financial Staement Analysis, Theory, Application, and Interpretation., Mc Graw Hill Munawir, Slamet., Analisa Laporan Keuangan, BPFE Analisa Laporan keuangan

STIMIK AMIKOM - YOGYAKARTA
PENILAIAN Dasar Penilaian Ujian Tengah Semester 40 poin Ujian Akhir Semester 40 poin Tes dan Tugas 20 poin Pedoman Penilaian A 70 ke atas B C D E kurang 40 Analisa Laporan keuangan

DOSEN PENGAJAR DRS. SUTRISNO, MM Dosen Tetap Fakultas Ekonomi UII S1 = FE UII  1984 S2 = MM UGM  1991 S3 = Dalam Proses NO HP : DYAH ROSNA YUSTANTI, SE, Ak, M.Ak (Agustus 2011) Dosen Tetap AMIKOM Surakarta S1 = FE UII Ak = Program Profesi Akuntansi UII S2 = Magister Akuntansi UII (Thesis) NO HP : Analisa Laporan keuangan

PENDAHULUAN ARTI PENTING LAPORAN KEUANGAN Untuk mengetahui kondisi keuangan perusahaan Untuk mengetahui kesehatan perusahaan Untuk mengetahui perkembangan perusahaan PIHAK-PIHAK YANG MEMBUTUHKAN LAPORAN KEUANGAN Pemilik Perusahaan Untuk mengetahui keberhasilan perusahaannya Untuk menilai prestasi manajer Manajer atau Pimpinan perusahaan Untuk mengukur tingkat biaya dari berbagai kegiatan perush Untuk mengukur efisiensi tiap-tiap bagian Untuk mengukur hasil kerja tiap individu mengambil kebijkan dan prosedur baru untuik mencapai hasil terbaik Analisa Laporan keuangan

PIHAK-PIHAK YANG MEMBUTUHKAN LAPORAN KEUANGAN Para Investor Untuk mengetahui tingkat keuntungan yang diperoleh Untuk mengetahui kemanan dana yang ditanamkan Kreditor Untuk memutuskan menerima atau menolak pengajuan kredit Untuk mengukur kemampuan membayar perusahaan Untuk kepentingan keamanan dana yang dipinjamkan Pemerintah Untuk keperluan perpajakan Untukmengetahui kemampuan perush dalam membayar upah Analisa Laporan keuangan

PENGERTIAN LAPORAN KEUANGAN Akuntansi adalah suatu proses mulai dari pencatatan penggolongan peringkasan, dan pelaporan, serta interpretasi atas transaksi keuangan perusahaan. LAPORAN KEUANGAN Adalah dua daftar yang disusun oleh akuntan pada akhir periode untuk suatu perusahaan (Myer). Dua daftar tersebut adalah NERACA yang menujukkan posisi keuangan perusahaan dan LAPORAN LABA-RUGI yang menunjukkan hasil operasi perusahaan. Pada umumnya ditambahkan laporan ketiga yakni LAPORAN PERUBAHAN MODAL atau laporan laba yang ditahan (untuk perusahaan berbentuk PT) Analisa Laporan keuangan

SIFAT LAPORAN KEUANGAN Fakta yang telah dicatat Dibuat atas dasar fakta dari catatan akuntansi LK tidak mencerminkan posisi keuangan terkini Prinsip-prinsip dan kebiasaan-kebiasaan di dlm akuntansi Untuk memudahkan pencatatan atau untuk keseragaman Dianggap perusahaan akan berjalan terus Daya beli uang dianggap tetap, stabil atau konstan Pendapat Pribadi Walaupun sudah ada konvensi penerapan tergantung pribadi Misalnya penentuan metode penyusutan Penentuan metode penilaian persediaan Analisa Laporan keuangan

KETERBATASAN LAPORAN KEUANGAN LK dibuat secara periodik pada dasarnya merupakan interim report (sementara) dan bukan merupakan laporan final. LK menunjukkan angka dlm rupiah yang kelihatannya bersifat pasti dan tepat, tetapi sebenarnya dasar penyusunannya dengan standar nilai yang mungkin berbeda atau berubah-ubah LK disusun berdasar transaksi keuangan atau nilai rupiah berbagai waktu, di mana daya beli uang tersebut semakin menurun. Misalnya kenaikan penjualan tidak mencerminkan kenaikan volume penjualan LK tidak dpt mencerminkan berbagai faktor yang dapat mempengaruhi posisi keuangan yang tidak dapat dikuantifisir. Analisa Laporan keuangan

Bentuk-bentuk Laporan keuangan NERACA Adalah laporan yang menunjukkan posisi keuangan perusahaan pada suatu saat tertentu. Neraca menunjukkan: Kekayaan perusahaan atau disebut aktiva (Assets) dan Sumber kekayaan yang berasal dari kemampuan sendiri atao Modal dan dari pinjaman atau Hutang sering disebut PASIVA AKTIVA Merupakan kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan yang tidak hanya kekayaan yang berujud saja, tetapi juga kekayaan yang tidak berujud (intangible asset) Analisa Laporan keuangan

KLASIFIKASI AKTIVA AKTIVA LANCAR (Current Asset) adalah kas atau aktiva lainnya yang masa perputarannya (menjadi kas lagi) kurang dari satu tahun. Kelompok aktiva lancar berdasar urutan likuidasinya Kas Surat Berharga (efek) Piutang Wesel Piutang Dagang Persediaan Piutang Penghasilan Porsekot Biaya Analisa Laporan keuangan

KLASIFIKASI AKTIVA AKTIVA TIDAK LANCAR adalah aktiva yang masa manfaatnya lebih dari satu tahun atau jangka panjang Kelompok aktiva tidak lancar adalah Investasi Jangka Panjang Saham dari perusahaan Obligasi Penempatan dana lain berjangka panjang Aktiva Tetap (Fixed Asset) Tanah Mesin-mesin Bangunan Gedung dan pabrik Kendaraan Inventaris Aktiva Tetap Tidak Berujud Goodwill, Linsensi Hak Paten, Merk, dll Analisa Laporan keuangan

PASIVA HUTANG Adalah semua kewajiban keuangan perusahaan kepada pihak lain yang belum terpenuhi, di mana hutang ini merupakan sumber dana bagi perusahaan yang berasal dari kreditor. HUTANG LANCAR atau hutang jangka pendek yakni kewajiban kepada pihak lain yang masa pembayarannya kurang dari satu tahun. Kelompok hutang lancar adalah Hutang Dagang Hutang Wesel Hutang Pajak Biaya yang Masih Harus Dibayar Hutang Jangka panjang yang Segera Jatuh Tempo Penghasilan Diterima Dimuka Analisa Laporan keuangan

PASIVA HUTANG JANGKA PANJANG adalah kewajiban keuangan perusahaan yang jangka waktu pembayarannya masih jangka panjang (lebih dari satu tahun). Kelompok hutang jangka panjang adalah Hutang Obligasi Hutang Hipotik Pinjaman jangka panjang lain Analisa Laporan keuangan

PASIVA MODAL Merupakan hak atau bagian yang dimiliki oleh pemilik perusahaan yang ditunjukkan dalam pos modal (modal saham), surplus dan laba ditahan. Modal Saham Agio Saham Laba Ditahan Analisa Laporan keuangan

BENTUK NERACA Bentuk Skontro (account form) Suatu bentuk neraca di mana semua aktiva dicantumkan disebelah debit atau kiri dan hutang serta modal dicantumkan disebelah kredit/kanan Bentuk Vertikal Dalam bentuk ini semua aktiva tampak di bagian atas yang selanjutnya diiukuti dengan hutang jangka pendek, hutang jangka panjang dan modal di bagian bawahnya Analisa Laporan keuangan

BENTUK SKONTRO PT. RAJAWALI NERACA 31 Desember 2011 AKTIVA LANCAR Kas xxx Surat Berharga xxx Piutang Wesel xxx Piutang Dagang xxx Persediaan Barang Dagangan xxx Total Aktiva Lncar xxx AKTIVA TETAP Tanah xxx Gedung xxx Mesin xxx Kendaraan xxx Inventaris xxx Total Aktiva Tetap xxx TOTAL AKTIVA xxx HUTANG LANCAR Hutang Dagang xxx Hutang Wesel xxx Hutang Pajak xxx Total Hutang Lncar xxx HUTANG JANGKA PANJANG Hutang Obligasi xxx Hutang Hipotik xxx Total Hutang Jangka Panjang xxx MODAL Modal Saham xxx Laba Ditahan xxx Total Modal xxx TOTAL HUTANG DAN MODAL xxx Analisa Laporan keuangan

BENTUK VERTIKAL PT. RAJAWALI NERACA 31 Desember 2011 AKTIVA LANCAR Kas xxx Surat Berharga xxx Piutang Wesel xxx Piutang Dagang xxx Persediaan Barang Dagangan xxx Total Aktiva Lncar xxx AKTIVA TETAP Tanah xxx Gedung xxx Mesin xxx Kendaraan xxx Inventaris xxx Total Aktiva Tetap xxx TOTAL AKTIVA xxx Analisa Laporan keuangan

HUTANG LANCAR Hutang Dagang xxx Hutang Wesel xxx Hutang Pajak xxx Total Hutang Lncar xxx HUTANG JANGKA PANJANG Hutang Obligasi xxx Hutang Hipotik xxx Total Hutang Jangka Panjang xxx MODAL Modal Saham xxx Laba Ditahan xxx Total Modal xxx TOTAL HUTANG DAN MODAL xxx Analisa Laporan keuangan

LAPORAN LABA-RUGI Adalah suatu laporan yang menunjukkan hasil operasional perusahaan berhubungan dengan penghasilan, biaya-niaya dan rugi/laba yang diperoleh perusahaan selama periode tertentu. ISI LAPORAN LABA-RUGI Penghasilan Biaya Operasional Penghasilan dan biaya non operasi Laba atau rugi BENTUK LAPORAN LABA-RUGI Single Step Multiple Step Analisa Laporan keuangan

BENTUK SINGLE STEP PT. RAJAWALI LAPORAN LABA RUGI TAHUN 2011 Penghasilan Operasi xxx Penghasilan Non Operasi xxx Total Penghasilan xxx Harga Pokok Penjualan xxx Biaya Operasional xxx Biaya non Operasional xxx Total Biaya xxx Laba (Rugi) xxx Analisa Laporan keuangan

BENTUK MULTIPLE STEP PT. RAJAWALI LAPORAN LABA RUGI TAHUN 2011 Penjualan kotor xxx Potongan Penjualan xxx Penjualan Bersih xxx Harga Pokok Penjualan xxx Laba Kotor xxx Biaya-Biaya Operasi: Biaya Pemasaran xxx Biaya Administrasi dan Umum xxx Total Biaya Operasi xxx Laba Bersih Operasi xxx Penghasilan dan Biaya non Operasi: Penghasilan non operasi xxx Biaya non operasi xxx xxx Laba (Rugi) xxx Analisa Laporan keuangan

JENIS USAHA PERUSAHAANJASA PERUSAHA AN DAGANG PERUSAHAAN MANUFAKTUR PERUSAHAAN JASA Perusahaan yang usahanya berupa jasa atau barang abstrak, seperti usaha salon menjual jasa mempercantik orang, hotel menjual kenyaman tinggal, perusahaan penerbangan menjual jasa berupa pemindahan orang/barang secara cepat. Pada perusahaan jasa tidak ada harga pokok penjualan atau harga pokok produksi, yang ada biaya operasi. Laporan Rugi-Labanya nampak sebagai berikut: Analisa Laporan keuangan

ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN TUJUAN ANALISIS Memperoleh gambaran tentang kinerja keuangan pada suatu periode Menilai kinerja manajemen FAKTOR UTAMA YANG DIANALISA Likuiditas Adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya yang segera harus dipenuhi atau kemampuan membayar hutang jangka pendeknya. Jenis kewajiban keuangan tersebut adalah berhubungan dengan pihak luar atau kreditor dengan proses produksi (pihak intern) Analisa Laporan keuangan

Solvabilitas Menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi semua kewajiban finansialnya baik jangka pendek maupun jangka panjang jika perusahaan tersebut dilikuidasi. Total Aktiva SOLV = Total Hutang Solvabel  Solvabiltas > 1 Insolvabel  Solvabilitas < 1 Analisa Laporan keuangan

Rentabilitas Merupakan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dengan semua modal yang bekerja di dalamnya Laba Rentabilitas = x 100% Modal Analisa Laporan keuangan Macam Rentabilitas Rentabilitas Ekonomi Merupakan kemampuan perusahaan untuk mendapatkan laba dengan semua modal yang bekerja di dalamnya baik modal sendiri maupun modal asing Laba RE = x 100% Modal Sendiri + Modal Asing

Rentabilitas Modal Sendiri Merupakan kemampuan perusahaan untuk mendapatkan laba dengan hanya modal sendiri yang bekerja di dalamnya Laba RE = x 100% Modal Sendiri Analisa Laporan keuangan LABA YANG MANA ?

STRUKTUR LAPORAN LABA-RUGI Penjualan xxx Harga Pokok Penjualan xxx Laba Kotor xxx Biaya Operasi xxx Earning Before Intersest & Tax xxx  EBIT Bunga xxx Earning Before Tax xxx  EBT Earning After Tax xxx  EAT EBIT = Laba sebelum bunga dan pajak EBT = Laba sebelum Pajak EAT = Laba Setelah pajak Analisa Laporan keuangan

Rentabilitas Ekonomi EBIT RE = x 100% Modal Sendiri + Modal Asing Analisa Laporan keuangan Rentabilitas Modal Sendiri EAT RMS = x 100% Modal Sendiri

CONTOH 1 Sebuah perusahaan mempunyai data sebagai berikut: Neraca 31 Desember 2011 Kas Hutang Dagang Efek Hutang Pajak Piutang Dagang Prsediaan Brg Dag Hutang Jk Pjg Aktiva Tetap Modal saham Total Aktiva Total Pasiva Penjualan tahun 2011 sebesar Rp ,-, besarnya harga pokok penjualan 70% biaya operasi sebesar Rp ,- dan bunga 18% dari hutang jangka panjang, dan pajak 20%. Diminta utk menghitung: a. Likuiditas b. Solvabilitas dan c. Rentabilitas (ekonomis dan modal sendiri) Analisa Laporan keuangan

ANALISA PERBANDINGAN LAP KEUANGAN TUJUAN ANALISIS Mengetahui perkembangan keuangan perusahaan dari tahun ke tahun PROSEDUR ANALISA Sebelum mengadakan analisa, penaganalisa harus: Benar-benar memahami laporan keuangan ybs Dapat menggambarkan aktivitas perush dlm LK tersebut Mempunyai kemampuan dan kebiajakan dlm mengambil kesimpulan Memperhatikan perubahan-perubahan kondisi perusahaan Analisa Laporan keuangan

METODE DAN TEKNIK ANALISIS Ada dua metode analisis Metode Horisontal Mengadakan pembandingan laporan keuangan untuk beberapa periode, sehingga bisa diketahui perkembangan perusahaan Analisis Dinamis Metode Vertikal Membandingkan laporan keuangan hanya dalam satu periode saja, sehingga hanya diketahui kondisi keuangan dalam periode yang bersangkutan saja  Analisis Statis Analisa Laporan keuangan

TEKNIK ANALISIS AnalisaisPerbandingan laporan keuangan, yakni teknik yang membandingkan 2 laporan keuangan atau lebih Data Absolut atau jumlah-jumlah dalam rupiah Kenaikan atau penurunan dalam rupiah Kenaikan atau penurunan dalam prosentase Perbandingan yang dinyatakan dengan ratio Prosentase dari total Trend atau tendensi posisi dan kemajuan keuangan yang dinyatakan dalam prosentase Laporan dengan prosentase per komponen atau common size statement. Analisa sumber dan penggunakan kas Analisa Sumber dan Penggunaan Modal Kerja Analisa Ratio Analisa Break Even Analisa Laba Kotor Analisa Laporan keuangan

ANALISIS PEMBANDINGAN LAPORAN KEUANGAN Dengan pembandingan LK akan diperoleh data perkembangan perusahaan, yang mungkin disebabkan Laba atau rugi operasional atau insidentil Diperolehnya aktiva baru atau perubahan bentuk aktiva Timbulnya atau lunasnya hutang Adanya penambahan atau pengurangan modal Analisa Laporan keuangan

CONTOH PEMBANDINGAN Pos-pos Neraca 31 Desember Naik/Turun Ratio % dari total 2006 2007 Rp % (A) (B) (C) (D) (E) (F) (G) Kas Barang Dagangan Piutang Tanah Bangunan AT lainnya 8.000 40.000 20.000 75.000 50.000 16.000 30.000 5.000 90.000 Jumlah Aktiva Analisa Laporan keuangan

TAHUN PEMBANDING a. Membandingkan dengan tahun awal Pos-pos Neraca/Laba-Rugi 31 Desember Bertambah/Berkurang 2005 2006 2007 2006 atas 2005 2007 atas 2005 Rp % Ratio Kas Brg Dagangan Piutang Tanah Bangunan AT lainnya 25.000 80.000 40.000 15.000 50.000 75.000 10.000 30.000 45.000 Analisa Laporan keuangan

b. Membandingkan dengan tahun sebelumnya Pos-pos Neraca/Laba-Rugi 31 Desember Bertambah/Berkurang 2005 2006 2007 2006 atas 2005 2007 atas 2006 Rp % Ratio Penjualan Harga Pokok Laba Kotor 90.000 Biaya Pemas Biaya Umum 25.000 30.000 35.000 Total Bi Operasi 55.000 65.000 70.000 Laba Bersih 45.000 Analisa Laporan keuangan

Membandingkan dengan Jumlah rata-rata atau kumulatif Pos-pos Neraca/Laba-Rugi 31 Desember Jumlah Kumulatif Rata-rata per tahun 2005 2006 2007 Penjualan Harga Pokok Penjualan Laba Kotor Biaya Pemasaran Biaya Administrasi & Umum Jumlah Biaya Operasi Laba Bersih Analisa Laporan keuangan

ANALISIS TREND DALAM PROSENTASE Jika data LK hanya tiga tahun, maka analisa kenaikan atau penurunan tersebut praktis untuk digunakan Jika data LK lebih dari 3 tahun akan semakin kurang praktis, maka lebih baik dengan menggunakan angka indek, semua data Lk yang dianalisis dihubungkan dengan angka indek dan dinyatakan dalam prosentase Akan diperoleh angka kecenderungan (trend) baik kenaikan maupun penurunan Perlu menentukan tahun dasar sebagai angka indek, biasanya tahun awal sebagai tahun dasar, namun tidak menutup kemungkinan tahun yang lain Analisa Laporan keuangan

CONTOH Pos-pos Neraca/Laba-Rugi 31 Desember (Jutaan Rupiah) Trend dalam % 2003 = 100% 2003 2004 2005 2006 2007 Penjualan Harga Pokok Penjualan 350 210 420 260 540 325 690 415 760 465 Laba Kotor 140 160 215 275 295 Biaya Pemasaran Biaya Administrasi & Umum 60 30 65 35 75 45 90 95 70 Jumlah Biaya Operasi 110 120 155 165 Laba Bersih 50 130 Analisa Laporan keuangan

ANALISIS RATIO KEUANGAN Laporan keuangan yang sudah disusun harus diinterpretasikan agar lebih mempunyai arti Dalam menginterpreasikan bisa dengan mengadakan analisa hubungan dari berbagai pos-pos yang ada dalam laporan keuangan yang disebut ratio keuangan Ratio keuangan mempunyai ‘future oriented, oleh karena itu penganalisa harus mampu menyesuaikan dengan faktor-faktor yang mempengaruhi posisi keuangan CARA PEMBANDINGAN Membandingkan ratio sekarang dengan ratio yang lalu, misalnya ratio keuangan tahun 2007 dengan tahun 2006 atau 2005 Membandingkan ratio perusahaan dengan ratio perusahaan-perusahaan lain yang sejenis (ratio industri) Analisa Laporan keuangan

Ratio Industri bisa digunakan sebagai standar dalam menilai ratio keuangan perusahaan. Namun demikian standar ratio tersebut tidak bisa digunakan sebagai ukuran yang pasti, sebab adanya perbedaan diantara perusahaan2 tersebut. Perbedaan tersebut bisa dikarenakan Perbedaan letak perusahaan Jumlah aktiva tetap yang dimiliki (ukuran perusahaan) Perbedaan umur aktiva Kebijakan struktur modal Perbedaan dalam menaksir umur aktiva Perbedaan sistem dan prosedur akuntansi Analisa Laporan keuangan

PENGGOLONGAN RATIO Berdasar sumber datanya Ratio-rati Neraca (balance sheet ratios), yakni ratio yang semua datanya diambil dari pos-pos yang ada di dalam neraca. Contoh: Current ratio, cash ratio Debt to equity ratio, dll Ratio-ratio Laporan Rugi-Lba (income statement ratios), merupakan ratio-ratio yang semua datanya diambil dari laporan Rugi-laba Profit margin Operating ratio Ratio-ratio antar laporan (interstatement ratio), dimana ratio-ratio yang datanya diperoleh dari pos neraca dan rugi-laba. Return on asset, Total Asset turn over Receivable turn over Analisa Laporan keuangan

Berdasar Tujuan analisa Ratio Likuiditas, ratio yang berhubungan dengan kemampuan dalam membayar kewajiban (hutang) jangka pendek (1) Current Ratio (2) Cash Ratio (3) Quick ratio (Acid Test Ratio) (4) Working Capital to total asset ratio Ratio Leverage, ratio yang berhubungan dengan sumber dana yang berasal dari hutang (1) Total Debt to total assets ratio (2) Total debt to equity ratio (3) Long term debt to equity ratio (4) Time interst earned ratio Analisa Laporan keuangan

Berdasar Tujuan analisa Ratio aktivitas, ratio yang berhubungan dengan tingkat efisiensi pemanfaatan aktiva perusahaan (1) Total asset turnover (2) Receivable turnover (3) Average collection period (4) Inventory turnover (5) Average day’s inventory (6) Working capital turover Ratio Profitabilitas, merupakan ratio yang berhubungan dengan kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan (1) Gross profit margin (2) Profit margin (3) Net profit margin (4) Operating income ratio (5) Return on Assets (6) Return on Equity (7) Return on Investment Analisa Laporan keuangan

RATIO LIKUIDITAS Ratio ini menginterpretasikan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban finansialnya yang berjangka pendek, dan membantu perusahaan dalam manajemen modal kerjanya Beberapa pertanyaan yang perlu ditemukan dalam ratio ini: Apakah perusahaan mampu membayar hutangnya tepat waktu? Apakah manajemen sudah menggunakan modal kerja secara efektif? Apakah modal kerja sudah, kurang atau berlebihan? Apakan posisi keuangan jangka pendek berkembang MACAM RATIO LIKUIDITAS CURRENT RATIO Ratio ini menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban financial jangka pendeknya Ditunjukkan dengan perbandingan aktiva lancar dengan hutang lancarnya Analisa Laporan keuangan Total Aktiva CR = Hutang Lancar

CR menunjukkan tingkat keamanan bagi kreditor jangka pendek, semakin tinggi CR semakin bagus bagi kreditor jk pendek. Namun, CR yang tinggi belum menjamin segera dibayarnya hutang jangka pendek jika jatuh tempo, jika proporsi aktiva lancarnya tidak menguntungkan, misalnya terlalu banyaknya persediaan CR yang terlalu tinggi kurang baik bagi perusahaan, hal ini menunjukkan terjadinya kelebihan uang kas. Analisa Laporan keuangan AKTIVA LANCAR HUTANG LANCAR Kas Hutang Dagang Piutang Dagang Hutang Wesel Piutang Wesel Hutang Pajak Persediaan Hutang Gaji Porsekot Biaya Jumlah AL Jumlah HL

2. ACID TEST RATIO (QUICK RATIO) Kemampuan perusahaan untuk membayar hutang jangka pendeknya dengan tidak memperhitungkan persediaan. QR merupakan perbandingan antara Aktiva Lancar dikurang persediaan dengan hutang lancar Total Aktiva - Persediaan CR = Hutang Lancar Analisa Laporan keuangan Kas Surat Berharga Piutang Dagang Persediaan Total hutang lancar

3. CASH RATIO Mencerminkan kemampuan perusahaan dalam membayar hutang jangka pendeknya dengan uang kas yang dipunyai Semakin tinggi ratio ini bagi kreditor semakin baik, namun bagi perusahaan menunjukkan idle fund yang besar Merupakan perbandingan antara kas atau yang dapat disamakan dengan kas dengan hutang lancar Analisa Laporan keuangan Kas + Surat Berharga CR = Hutang Lancar

4. WORKING CAPITAL TO TOTAL ASSETS RATIO Mencerminkan perimbangan dana yang digunakan untuk modal kerja dengan semua kekayaan yang dimiliki Semakin tinggi ratio ini menunjukkan semakin besar modal kerja yang dimiliki Aktiva Lancar WC to TA = Total Aktiva Analisa Laporan keuangan

RATIO LEVERAGE Menunjukkan seberapa besar dana yang dimiliki oleh perusahaan yang berasal dari hutang. Total Debt to total assets ratio Ratio ini menujukkan besarnya hutang yang dimiliki perusahaan sdibanding dengan semua kekayaan yang dimiliki. Semakin besar ratio ini semakin tinggi ketergantungan perusahaan terhadap kreditor Analisa Laporan keuangan Total Hutang TD to TA = Total Aktiva

2. Total Debt to total equtiy ratio Ratio ini menujukkan besarnya hutang yang dimiliki perusahaan dibanding dengan modal sendiri yang dimiliki. Semakin besar ratio ini semakin tinggi ketergantungan perusahaan terhadap kreditor Total Hutang TDE = Modal Sendiri Analisa Laporan keuangan 3. Long Term Debt to total equtiy ratio Ratio ini menujukkan besarnya hutang jabgkan panjang yang dimiliki perusahaan dibanding dengan modal sendiri yang dimiliki. Hutang Jk Panjang LTDE = Modal Sendiri

4. Time Interest Earned ratio Ratio ini menujukkan kemampuan perusahaan untuk membayar bunga hutang dengan laba yang diperoleh. Semakin besar ratio ini semakin besar kemampuan perusahaan memenuhi pembayaran bunga EBIT TIER = Bunga Analisa Laporan keuangan

RATIO AKTIVITAS Menunjukkan tingkat efisiensi dan efektivitas perusahaan dalam memanfaatkan aset yang dipunyai. Total asset turnover Merupakan kemampuan perusahaan dalam memutarkan kekayaannya untuk menghasilkan penjualan Semakin cepat perutarannya menunjukkan semakin efektif dalam memanfaatkan semua kekayaannya. Analisa Laporan keuangan Penjualan TATO = Total Aktiva

2. Receivable Turnover Kemampuan perusahaan dalam mengumpulkan piutang, artinya semakin cepat perputaran piutang semakin bagus dalam pengumpulan piutangnya. Ukurannya (1) Receivable Turnover (2) Average Collection Period Analisa Laporan keuangan Penjualan Kredit RTO = Rata-rata Piutang Rata-rata Piutang ACP = x 360 hari Penjualan Kredit

2. Inventory Turnover Kemampuan perusahaan dalam memutarkan persediaan barang yang dimiliki, artinya semakin cepat perputaran perputaran persediaan semakin cepat barang yang dimiliki terjual Ukurannya (1) Inventory Turnover (2) Average day’s Inventory Analisa Laporan keuangan Harga Pokok Penjualan ITO = Rata-rata Persediaan Rata-rata Persediaan ADI = x 360 hari Harga Pokok Penjualan

RATIO PROFITABILITAS merupakan ratio yang berhubungan dengan kemampuan perusahaan menghasilkan keuntungan Ratio profitabilitas yang berhubungan dengan penjualan Gross profit margin Profit Margin Net Profit Marin Analisa Laporan keuangan Laba Kotor GPM = x 100% Penjualan EBIT PM = x 100% Penjualan EAT NPM = x 100% Penjualan

Ratio profitabilitas yang berhubungan dengan investasi Return on Assets Return on Equity Return on Investment EBIT ROA = x 100% Total Aktiva Analisa Laporan keuangan EAT ROE = x 100% Modal Sendiri EAT ROI = x 100% Total Aktiva

PRO FORMA STATEMEN Merupakan laporan neraca dan laporan rugi laba yang diproyeksikan ke depan. Contoh PT. MAYANGKARA pada tahun 2005 akan menyusun laporan keuangan proforma dengan mengacu ratio industri sebagai berikut: Asset turnover 1,5 x Goss Profit Margin 30% Inventory turnover 6 x Debt to Equity ratio 50% (hutang lancar) verage collection period 40 hari Quick ratio 1,2 Profit margin 10% Modal sendiri yang dipertahankan sebesar Rp 360 juta BUAT NERACA DAN LAPORAN R/L PRO FORMA Analisa Laporan keuangan

ANALISIS DU PONT DU PONT FORMULA Profit Margin Asset turnover EAT (:) Penjualan Penjualan (:) Total Aset Penjualan (-) Total Biaya (+) Aktiva Tetap Aktiva Lancar HP Penjualan Biaya Operasi Piut Dagang Kas Penyusutan Bunga persediaan Surat Berharga Pajak Penghs lain2

Analisis Sumber & Penggunaan Kas LAPORAN SUMBER DAN PENGGUNAAN KAS Menunjukkan perubahaan kas selama satu periode dan memberikan alasan mengenai perubahan kas tsb dengan menunjukkan hal-hal yang memperbesar kas (sumber) dan yang memperkecil kas (penggunaan) Dapat digunakan sebagai dasar dalam menaksir kebutuhan kas di masa yang akan datang dan kemungkinan sumber-sumber yang ada, atau Dapat digunakan sebagai dasar perencanaan dan peramalan kebutuhan kas (cash flow) di masa yang akan datang. Bagi kreditur bisa digunakan sebagai penilai kemampuan perusahaan dalam membeyar bunga dan pengembalian pinjaman Analisa Laporan keuangan

SUMBER PENERIMAAN KAS Hasil penjualan investasi jangka panjang, aktiva tetap, atau penurunan aktiva tidak lancar. Adanya penurunan atau berkurangnya aktiva lancar Adanya emisi saham atau penambahan modal oleh pemilik Adanya tambahan hutang baik jangka pendek maupun jangka panjang Adanya keuntungan yang diperoleh oleh perusahaan PENGGUNAAN KAS Bertambahnya aktiva tetap, investasi jangka panjang, aktiva tidak lancar lainnya Penarikan kembali modal oleh pemilik atau divestasi Penambahan aktiva lancar Pembayaran hutang baik jangka pendek maupun jangka panjang Pembayara dividen Kerugian yang diderita perusahaan Analisa Laporan keuangan

NERACA PT. ANDHIKA tahun 2006 dan 2007 31 Desember 2006 2007 Kas Piutang Dagang Piutang Wesel Persediaan Barang Dagangan Tanah Gedung Akumulasi Penyusutan Gedung Peralatan Kantor Akumulasi Penyus Peral Kantor Total Aktiva Hutang Dagang Hutang Wesel Hutang Obligasi Modal Saham Laba Ditahan Total Hutang & Modal ( ) ( ) ( ) ( ) Analisa Laporan keuangan Dari Laporan Rugi laba diperoleh informasi: Laba tahun 2007 sebesar Rp ,- dan dibayarkan sebagai dividen Rp ,-

Analisis Sumber & Penggunaan Modal Kerja PENGERTIAN MODAL KERJA Modal kerja merupakan dana yang dibutuhkan perusahaan untuk membiayai operasional perusahaan sehari-hari seperti untuk membeli bahan baku, membayar upah, membayar biaya iklan, dan lainnya Masa perputaran modal kerja paling lama satu tahun (jangka pendek) Masa perputaran adalah sejak kas ditanamkan pada elemen-elemen modal kerja hingga menjadi kas lagi Kas  Bahan Baku  Proses  Brg Jadi  Piutang  Kas Analisa Laporan keuangan

Ada dua konsep penegrtian modal kerja Modal Kerja kuantitatif Adalah semua elemen yang ada dalam aktiva lancar atau sering disebut sebagai modal kerja bruto (Gross Working Capital) MK = AL 2. Modal Kerja Kualitatif Adalah selisih antara aktiva lancar dengan hutang lancarnya atau sering disebut sebagai modal kerja neto (Net Working Capital) MK = AL - HL Analisa Laporan keuangan

31 Desember 2006 2007 Kas Piutang Dagang Piutang Wesel Persediaan Barang Dagangan Aktiva Lancar Hutang Dagang Hutang Wesel Hutang Lancar Analisa Laporan keuangan  Kuantitatif MK = Rp ,- Kualitatif MK = Rp 260 – 95 = Rp ,-  Kuantitatif MK = Rp ,- Kualitatif MK = Rp 295 – 105 = Rp ,-

 Dalam analisis sumber dan penggunaan modal kerja konsep yang digunakan adalah konsep kualitatif Akibatnya perubahan pada elemen modal kerja tidak akan merubah besarnya modal kerja FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPERBESAR MK Berkurangnya Aktiva Tetap Bertambahnya Hutang Jk Panjang Bertambahnya Modal Keuntungan yang diperoleh Bertambahnya penyusutan Analisa Laporan keuangan

Aktiva Lancar Hutang Lancar Modal Kerja Hutang Jangka Panjang (+) Analisa Laporan keuangan (+) Aktiva Tetap Modal (-) (+)

FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPERKECIL MK Bertambahnya Aktiva Tetap Berkurangnya Hutang Jk Panjang Berkurangnyanya Modal Kerugian yang diderita perusahaan Pembayaran dividen Analisa Laporan keuangan

Aktiva Lancar Hutang Lancar Modal Kerja Hutang Jangka Panjang (-) Analisa Laporan keuangan (-) Aktiva Tetap Modal (+) (-)

Kas Efek Piutang Dagang Persediaan barang Dagangan Mesin Akumulasi Penyusutan Mesin Bangunan Akumulasi Penyusutan Bangunan Tanah Total Aktiva Hutang Dagang Hutang Wesel Obligasi Modal Saham Laba Ditahan Total Hutang dan Modal 60.000 70.000 (40.000) (60.000) 50.000 (90.000) Laba yang diperoleh tahun 2007 Rp ,- dan dibagikan sebagai dividen Rp ,-

Analisis Break Even ANALISIS BREAK EVEN Adalah suatu teknik analisa untuk mempelajari hubungan antara biaya tetap, biaya variabel, keuntungan dan volume kegiatan.  sering disebut: COST, PROFIT, VOLUME ANALYSIS BREAK EVEN POINT Suatu keadaan dimana pada saat itu perusahaan tidak mendapat keuntungan dan tidak menderita kergian BEP  LABA = NOL Analisa Laporan keuangan

Dalam analisis BEP, syarat utama biaya harus bisa dipisahkan menjadi: BIAYA VARIABEL (Variable Cost) dan BIAYA TETAP (Fixed Cost) Biaya Variabel Adalah biaya yang jumlahnya berubah-ubah, dima-na perubahannya proporsional dengan satuan kegiatan. Contohnya: Biaya Bahan Baku, Biaya tenaga Kerja Langsung, Komisi Penjualan dll. Biaya Tetap Adalah biaya yang jumlahnya tetap walaupun satuan kegiatan berubah. Contohnya: Penyusutan, Gaji, dll Analisa Laporan keuangan

Biaya Semi Variabel (Semi Variable cost) merupakan biaya yang jumlahnya berubah-ubah tetapi perubahannya tidak proporsional dengan satuan kegiatan  biaya ini dalam analisis tidak boleh ada, oleh karena itu perlu dialokasikan ke dalam dua jenis biaya di atas Analisa Laporan keuangan

Asumsi: a. Biaya harus bisa dipisahkan menjadi BV dan BT b. Harga jual per unit tetap c. Hanya memproduksi satu jenis barang d. Harga bahan baku tidak berubah MANFAAT: Perencanaan Penjualan/produksi Perencanaan Harga Jual Pemilihan alternatif mesin Analisis penutupan usaha Analisa Perluasan Pabrik Analisa Laporan keuangan

Penentuan tingkat BEP Mathematical Approach Graphical Approach BEP  PENJUALAN = BIAYA PENJUALAN = Kuantitas Penjualan (Q) x Harga (P) BIAYA VAR = Kuantitas Penjualan (Q) x BV/u (V) PxQ = VxQ + BT Analisa Laporan keuangan BT BEP (unit) = P - V BT BEP (Rp) = V P

Untuk perencanaan penjualan, maka harus menambah dengan target laba: BEP + LABA = PENJUALAN MINIMAL (PM) BT + L PM (unit) = P - V BT + L PM (Rp) = V P Analisa Laporan keuangan MARGIN OF SAFETY (M/S) M/S ini merupakan analisis sensitivitas terhadap anggaran penjualan, yakni batas penurunan penjualan yang ditolerir agar perusahaan tidak menderita kerugian. Anggaran Penjualan - BEP M/S = x 100% Anggaran Penjualan

Rp TR TC BV BEP Analisa Laporan keuangan BT Q

Contoh 1 PT. ANTASARI mempunyai struktur biaya sbb: BV/unit = Rp ,- BT = Rp ,- Harga/unit = Rp ,- Hitung: 1. BEP dan Grafiknya 2. Penjualan Minimal bila target laba: a. Rp ,- b. 15% dari penjualan 3. Margin of Safety bila anggaran penjualan spt point 2b Analisa Laporan keuangan

TR Rp jt TC BV BEP 500 BT 200 Q 25.000

Contoh 2 Pada tahun 2007 PT. RAHAYU mampu menjual barangnya sebesar unit yang laku dijual dengan harga Rp ,-. Pada tahun 1997 tersebut perusahaan hanya menghasilkan keuntungan sebesar Rp ,-. Biaya variabel per unitnya sebesar Rp ,-. Pada tahun 2008 perusahaan akan meningkatkan kinerja-nya, agar bisa meningkatkan laba yang diperolehnya. Untuk itu perusahaan akan menambah biaya iklan sebesar Rp setahun. Di samping itu juga akan memberikan tambahan komisi penjualan yang cuku besar yakni sebesar Rp 1.500,- per unit untuk agen dan Rp 1.000,- per unit untuk tenaga penjualan. Tapi harga juga dinaikkan menjadi Rp ,- per unit. Diminta meghitung: 1. BEP 2. Penjualan Minimal bila laba ditargetkan Rp ,- 10% dari penjualan 3. M/S dengan penjualan point 2b Analisa Laporan keuangan

PENENTUAN HARGA JUAL Harga jual harus mampu menutup Semua biaya Target laba Contoh Pada tahun 2008 perusahaan ANGGARA mempunyai rencana penjualan sebesar unit. Biaya yang dikeluarkan adalah biaya variabel Rp ,- per unit dan biaya tetap Rp ,-. Tahun ini ditargetkan memperoleh laba Rp ,- Diminta meghitung: 1. Harga jual per unit 2. BEP 3. Penjualan Minimal bila laba ditargetkan 15% Analisa Laporan keuangan

SOAL Pada tahun 2008 perusahaan RAHAYU mempunyai rencana penjualan sebesar unit. Biaya yang dikeluarkan adalah biaya variabel Rp ,- per unit dan biaya tetap Rp ,-. Tahun ini ditargetkan memperoleh laba 15% dari penjualan Diminta meghitung: 1. Harga jual per unit 2. BEP 3. Penjualan Minimal bila laba ditargetkan Rp 360 juta ,15(50.000P) = P – Analisa Laporan keuangan

TITIK TUTUP PABRIK (Shut Down Point) CONTOH Pada tahun 2008 perusahaan BAYU menjual barangnya dengan harga jual Rp ,- per unit dengan biaya variabel per unit Rp ,- dan biaya tetap Rp 600 juta (60% merupakan biaya tetap tunai) Hitung: 1. BEP 2. Titik tutup pabrik Analisa Laporan keuangan

Analisis Leverage Perusahaan beroperasi menggunakan Modal Kerja Aktiva Tetap Sumbernya Modal Sendiri Hutang Aktiva Tetap  menimbulkan biaya tetap nerupa penyusutan Hutang  menimbulkan biaya tetap berupa bunga Analisa Laporan keuangan

LEVERAGE Adalah penggunaan aktiva atau sumber dana di mana untuk penggunaan tersebut perusahaan harus menanggung biaya tetap atau membayar beban tetap Macam Leverage Leverage Operasi Leverage Finansial Adalah penggunaan aktiva yang menyebabkan perusahaan menanggung biya tetap (penyusutan)  diharapkan penghasilan bisa menutup biaya tetap Analisa Laporan keuangan

LAPORAN RUGI-LABA Penjualan xxx Harga Pokok Penjualan xxx Laba Kotor xxx Biaya Operasi xxx EBIT xxx Bunga xxx EBT xxx Pajak xxx EAT xxx Analisa Laporan keuangan

Ukuran leverage operasi adalah DOL = Degree of Operating Leverage Jika DOL = 2 artinya Jika penjualan naik atau turun sebesar X, maka laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) akan naik atau turun 2X Analisa Laporan keuangan % perubahan dalam EBIT DOL = % perubahan dalam penjualan S – BV Q (P – V) DOL = = S – BV – BT Q (P – V) - BT

Dimana Q = Kuantitas penjualan P = Harga per unit V = Biaya Variabel per unit BT = Biaya tetap S = Penjualan BV = Biaya Variabel CONTOH Ada dua alternatif mesin yang bisa dipilih oleh perusahaan. Mesin A biaya tetap rendah tapi biaya variabel tinggi. Sedang mesin B biaya tetap tinggi dan biaya variabel rendah. Berikut data kedua mesin tersebut (volume penjualan unit): Mesin A Mesin B Harga per unit Rp Rp 5.000 Biaya Variabel per unit Rp Rp 3.000 Biaya tetap Rp 100 juta Rp 500 juta Analisa Laporan keuangan

Leverage Finansial Adalah penggunaan sumber dana yang menyebabkan perusahaan menanggung beban tetap berupa bunga Ukuran leverage operasi adalah DFL = Degree of Financial Leverage Jika DFL = 1,5 artinya Jika EBIT naik atau turun sebesar X, maka laba setelah pajak (EAT) akan naik atau turun 1,5X Analisa Laporan keuangan EBIT Q (P – V) DOL = = EBIT – I Q (P – V) - BT

Dimana I = Bunga DARI CONTOH DIATAS Mesin A menanggung beban bunga Rp 100 juta Mesin B menanggung beban bungan Rp 300 juta Pajak 20% DFL ?? Analisa Laporan keuangan

Dimana I = Bunga DARI CONTOH DIATAS Mesin A menanggung beban bunga Rp 100 juta Mesin B menanggung beban bungan Rp 300 juta Pajak 20% DFL ?? Bagaimana kalau EBIT Naik Turun Analisa Laporan keuangan

LEVERAGE KOMBINASI Adalah sebesarpa besar penaruh perubahan penjualan terhadap laba setelah pajak (EAT) Ukurannya adalah DCL atau Degree of Combine Leverage Jika DCL = 3 artinya Bila penjualan naik 1 kali, EAT akan naik 3 x Analisa Laporan keuangan S -BV Q (P – V) DCL = = EBIT – I Q (P – V) – BT - I

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Presentasi serupa

Presentasi berjudul: "ANALISA LAPORAN KEUANGAN"— Transcript presentasi:

Presentasi serupa

Tentang proyek

Tanggapan

Masuk

Otorisasi melalui jaringan sosial:

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

Presentasi serupa

Presentasi berjudul: "ANALISA LAPORAN KEUANGAN"— Transcript presentasi:

Presentasi serupa

Tentang proyek

Tanggapan