: Manajemen Investasi dan Pasar Modal

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
: Ganjil MODUL MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL Mata Kuliah Materi
Advertisements

Endangwahyuningsih.blogdetik.com
SEMINAR KEUANGAN EM PROGRAM STUDI MANAJEMEN
LINGKUNGAN KEUANGAN: PASAR, LEMBAGA KEUANGAN, DAN SUKU BUNGA
INVESTASI Pengorbanan dana yang ditanamkan saat ini dengan ekspektasi untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar di masa yang akan datang.
PEMILIHAN PORTOFOLIO BEBERAPA KONSEP DASAR
PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL PADA SAHAM YANG TERCATAT DALAM INDEK LQ-45 (Periode Agustus 2007 – Juli 2008) Oleh Yanto Syafi’ie
REKSA DANA.
ANALISIS PORTFOLIO Analisis Portfolio.
ANALISIS PORTOFOLIO Portofolio adalah kombinasi atau gabungan atau sekumpulan aset, baik aset riil maupun aset financial yang dimiliki investor.
Seleksi Portfolio & Asset Pricing Model
MATERI # 5 PEMILIHAN PORTFOLIO
UNIVERSITAS PARAMADINA Program magister bisnis & keuangan islam
UNIVERSITAS PARAMADINA Program magister bisnis & keuangan islam
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
ANGGIA PARAMITA PUTI KENCANA, SE, MSM UNIVERSITAS GUNADARMA
Pertemuan 11 PEMILIHAN PORTOFOLIO.
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
MODUL MATA KULIAH : MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
Teori Portofolio.
: Manajemen Investasi dan Pasar Modal
: Manajemen Investasi dan Pasar Modal
BAB 4 LINGKUNGAN KEUANGAN: PASAR, LEMBAGA KEUANGAN, DAN SUKU BUNGA
PERTEMUAN 11 PRINSIP-PRINSIP INVESTASI KEUANGAN: TEORI PORTFOLIO
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
OVERVIEW Manfaat diversifikasi internasional.
: Manajemen Investasi dan Pasar Modal
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
: Manajemen Investasi dan Pasar Modal
MODUL MATA KULIAH : MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIO
: Ganjil MODUL MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL Mata Kuliah Materi
MODUL MANAJEMEN KEUANGAN
Program Kuliah Kelas Karyawan
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
Manajemen Investasi Oleh MAIZA FIKRI, ST, M.M
Program Kuliah Kelas Karyawan
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
Program Kuliah Kelas Karyawan
MODUL MANAJEMEN KEUANGAN
ANALISIS PORTOFOLIO Portofolio adalah kombinasi atau gabungan atau sekumpulan aset, baik aset riil maupun aset financial yang dimiliki investor.
MANAJEMEN INVESTASI dan PASAR MODAL
: Manajemen Investasi dan Pasar Modal
BAB V PEMILIHAN PORTOFOLIO
REKOMENDASI dan TINDAKAN untuk PORTOFOLIO Pertemuan 4
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
Konsep Dasar Investasi
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
Model-model keseimbangan
Analisis Portofolio Portofolio merupakan serangkaian kombinasi beberapa aktiva yang di investasikan dan di pegang oleh pemodal, baik perorangan maupun.
: Manajemen Investasi dan pasar modal
ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIO
MATERI # 1 PENGERTIAN INVESTASI
PORTFOLIO MANAGEMENT & EVALUATION
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL
TINJAUAN MANAJEMEN KEUANGAN
Tugas Kelompok MKS 2 Muhammad Adi Ali Sodik ( )
IHSG sebagai indikator bursa di Indonesia
ARBITRAGE PRICING THEORY
Teori Portofolio 8th Lecture.
endangwahyuningsih.blogdetik.com endangwahyuningsih.wordpress.com
Model-model keseimbangan
MODEL KESEIMBANGAN.
This presentation uses a free template provided by FPPT.com TEORI PASAR MODAL DAN PENILAIAN ASET MODAL Pungki Ari Wibowo.
MODEL KESEIMBANGAN Julio waman.
Transcript presentasi:

: Manajemen Investasi dan Pasar Modal MODUL MATA KULIAH : MANAJEMEN INVESTASI DAN PASAR MODAL Mata Kuliah Dosen Semester/ TA Materi Kuliah Pertemuan : Manajemen Investasi dan Pasar Modal : Yuhasril, SE, ME : Ganjil / T.A 2012/2013 : Manajemen Fortfolio dan Penilaian Kinerja Portfolio : 28 Fakultas/Jurusan : Ekonomi dan Bisnis/ S I Manajemen Program studi Ilmu Manajemen PKK Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mercu Buana Tahun 2012 Manajemen portofolio merupakan suatu proses bagaimana dana yang dipercayakan kepada manajer investasi dikelola. Pengelolaan tersebut dapat dilakukan secara aktif maupun pasif menggunakan prosedur yang eksplisit maupun http://www.mercubuana.ac.id 1

3 Proses Investasi Portofolio Dalam melakukan investasi portofolio perlu dilakukan langkah-langkah sebagai berikut : 1. Menetapkan kebijakan investasi. Pada langkah ini manajer investasi perlu mengenali tujuan investasi dari kliennya, terutama yang menyangkut sikapnya terhadap trade-off antara risiko dan tingkat keuntungan yang diharapkan. 2. Melakukan analisis sekuritas. Pada langkah ini dilakukan analisis untuk membandingkan antara market value dengan intrinsic value, dengan maksud untuk mengetahui apakah terjadi situasi mispriced. 3. Membentuk portofolio. Memilih sekuritas-sekuritas mana yang akan dibeli dan berapa banyak dana yang akan diinvestasikan pada sekuritas-sekuritas tersebut. 4. Merevisi portofolio. Menentukan mana sekuritas dalam portofolio yang akan diganti, dan sekuritas mana yang akan dibeli sebagai penggantinya. 5. Menilai kinerja portofolio. Apakah tingkat keuntungan yang diperoleh dari portofolio tersebut sesuai dengan risiko yang ditanggung? Pembandingan perlu dilakukan dengan benchmark yang dipilih. Berikut ini dibicarakan masing-masing langkah tersebut. 1. Menentukan kebijakan investasi Manajer investasi yang mengelola dana klien untuk diinvestasikan pada portofolio, perlu mengetahui preferensi risiko pemodal akan membantu memilihkan sekuritas-sekuritas yang akan dimasukkan dalam portofolio yang dibentuk. Dalam teori investasi preferensi risiko pemodal ditunjukkan dari indifference curve (IC) (yang menunjukkan hubungan antara tingkat keuntungan yang diharapkan dengan risiko yang bersedia ditanggung) pemodal tersebut. Setiap pemodal akan mempunyai IC sendiri-sendiri, yang mungkin berbeda satu dengan lainnya. Bentuk IC tersebut dipengaruhi oleh sikap pemodal terhadap risiko, dan adalah teori investasi diasumsikan bahwa pemodal bersikap risk averse (tidak menyukai risiko). Secara konsepsional pemilihan portofolio yang optimal dilakukan untuk portofolio yang merupakan titik singgung antara suatu portofolio yang berbeda pada efficient frontier dengan indifference curve pemodal tersebut. http://www.mercubuana.ac.id 3

Titik f menunjukkan kesempatan investasi yang bebas risiko, IC M (kesepakatan bersama) Rf σ Titik f menunjukkan kesempatan investasi yang bebas risiko, sedangkan M menunjukkan wakil portofolio pasar. Bagi pemodal yang mempunyai IC seperti di atas, maka kombinasi yang ditawarkan adalah portofolio 0 yang merupakan kombinasi antara portofolio M (indeks pasar) dengan kesempatan investasi yang bebas risiko. Bagi pemodal yang lebih berani mengambil risiko, pilihan portofolionya akan makin ke arah kanan atas. Bahkan pemodal mungkin meminjam dan menginvestasikan dana pinjaman plus dananya sendiri pada portofolio pasar. Dalam keadaan ini pemodal tersebul akan berada di atas titik M pada garis fOM tersebut. Apabila manajemen bersikap pasif maka perubahan hanya terjadi apabila : 1. Preferensi risiko pemodal berubah 2. Tingkat keuntungan bebas risiko berubah 3. Consensus forecast tentang risiko dan keuntungan wakil portofolio pasar berubah Manajer yang menggunakan gaya manajemen aktif percaya bahwa terdapat sekuritas-sekuritas yang salah harganya (mispriced) dari waktu ke waktu. Mereka bertindak seolah-olah tidak percaya bahwa pasar modal efisien. Dengan kata lain, mereka mempunyai prediksi yang berbeda dengan consensus forecast tentang risiko dan keuntungan. Apabila seorang manajer lebih optimis terhadap suatu sekuritas maka ia akan memegang sekuritas tersebut lebih besar dari proporsi normal, sedangkan apabila ia merasa lebih pesimis, maka sekuritas tersebut akan dimiliki dalam proporsi ang lebih rendah dari normalnya. Cara tersebut dapat diilustrasikan sebagai berikut : Proporsi pada Portofolio Pasar 0.30 Nama Sekuritas Saham 1 Proporsi pada Portofolio 0.20 Posisi Aktif -0.10 http://www.mercubuana.ac.id 5