LAPORAN KEUANGAN dan evaluasi kinerja keuangan EVA

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
Laporan Keuangan Neraca (balance sheet)
Advertisements

BAB II LAPORAN KEUANGAN, ARUS KAS dan PAJAK
Laporan Keuangan Ir. Budi Purwanto, M.E..
Lingkungan dalam Pajak dan Keuangan
ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA
ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
Nilai Tambah Ekonomis dan Nilai Tambah Pasar
2. Laporan Keuangan Perusahaan
PERTEMUAN 5 LAPORAN KEUANGAN DAN TAHAP AKHIR PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN JASA PEMBAHASAN MODUL PRAKTEK DASAR AKUNTANSI PERTEMUAN 4.
Pertemuan Ke-2 Laporan Keuangan dan Analisis Laporan Keuangan
PERTEMUAN 2 LAPORAN KEUANGAN.
PERTEMUAN 2 LAPORAN KEUANGAN.
RASIO PROFITABILITAS BAB 7.
PENGARUH PAJAK PADA CASH FLOW
Laporan Laba Rugi Neraca Perhitungan Pajak Penghasilan
LAPORAN KEUANGAN Budi Sulistyo.
AKTIVA Tahun 1999Tahun 2000 Kas Piutang dagang Persediaan Biaya yang dibayar di muka
MANAJEMEN KEUANGAN Definisi Manajemen Keuangan : Manajemen dana baik yang berkaitan dengan pengalokasian dana dalam berbagai bentuk investasi maupun usaha.
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
PERTEMUAN KE-6 AKUNTANSI PERUSAHAAN JASA (LAPORAN KEUANGAN DAN TAHAP AKHIR PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN) PEMBAHASAN MODUL PRAKTEK DASAR AKUNTANSI PERTEMUAN.
LAPORAN KEUANGAN.
ANALISA LAPORAN KEUANGAN (bagian satu)
LAPORAN DAN ANALISIS KEUANGAN
Manajemen Kas Oleh Tomy Fitrio, SE, MM
Analisa ratio.
FINANCIAL STATEMENT AND REPORTS
RASIO AKTIVITAS & RASIO PROFITABILITAS
MANAJEMEN KEUANGAN.
Mengukur dan Mengendalikan Aset yang Dimanfaatkan
AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN 2 “Laporan Keuangan Konsolidasi”
(STATEMENT OF CASH FLOW)
Pertemuan 3 AKUNTANSI PERUSAHAAN MANUFAKTUR
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
Laporan Arus Kas Statement of Cash Flows
Analisa ratio.
AKUNTANSI PERUSAHAAN DAGANG
ANALISIS KEPUTUSAN INVESTASI (CAPITAL BUDGETING)
Laporan Arus Kas Statement of Cash Flows
Laporan Keuangan, dan Arus Kas
STATEMENT OF CASH FLOW LAPORAN YANG MEMUAT INFORMASI :
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
MANAJEMEN KEUANGAN By Muhammad Luthfi, M.Si.
LAPORAN DAN ANALISIS KEUANGAN (LANJ 2)
ECONOMIC VALUE ADDED (EVA)
MANAJEMEN MODAL KERJA.
Penyusunan Laporan Arus Kas
5/19/2018 PENGELOLAAN BISNIS DARI ASPEK KEUANGAN.
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
PADA BISNIS ECERAN STRATEGI KEUANGAN Manajemen Ritel Pertemuan ke-5
PENGARUH PAJAK PADA CASH FLOW. PENDAHULUAN Selama ini yang telah dipelajari adalah bagaimana menghitung cash flow tanpa memasukkan unsur pajak  net cash.
LAPORAN KEUANGAN
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
BAB VI MENGUKUR DAN MENGENDALIKAN ASET YANG DIKELOLA
LAPORAN KEUANGAN Budi Sulistyo.
Manajemen Keuangan Pelayanan Kesehatan
PENGARUH PAJAK PADA CASH FLOW
05 Laporan Arus Kas Konsolidasi AKUNTANSI KEUANGAN LANJUTAN 2 EKONOMI
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Analisis Rasio Keuangan
Proses Informasi Akuntansi Laporan laba rugi Laporan arus kas
SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA ( MODAL KERJA / KAS )
MANAJEMEN KEUANGAN LITERATUR :
MANAJEMEN KEUANGAN Definisi Manajemen Keuangan :
EDISI KEDELAPAN BUKU I EUGENE F. BRIGHAM JOEL F. HOUSTON
ANALISA LAPORAN KEUANGAN
Analisis Leverage.
Transcript presentasi:

LAPORAN KEUANGAN dan evaluasi kinerja keuangan EVA Proses Informasi Akuntansi Laporan laba rugi Laporan arus kas Laba akuntansi vs. Arus kas MVA dan EVA

Neraca PT. Bakrie S Plantation Aktiva kas PD persediaan Total AL AT Kotor Kurang: Dep AT bersih Total Aktiva 2008 7,282 632,160 1,287,360 1,926,802 1,202,950 263,160 939,790 2,866,592 2007 57,600 351,200 715,200 1,124,000 491,000 146,200 344,800 1,468,800

Hutang dan Ekuitas Hutang dagang Hutang wesel Hutang Biaya Total HL Hutang JP Modal Saham Laba ditahan Total ekuitas Total Hut&ekuitas 2008 524,160 636,808 489,600 1,650,568 723,432 460,000 32,592 492,592 2,866,592 2007 145,600 200,000 136,000 481,600 323,432 203,768 663,768 1,468,800

Laporan laba/rugi Penjualan HPP Biaya Operasi EBITDA Depr. & Amort. Biaya bunga EBT pajak Laba bersih 2008 6,034,000 5,528,000 519,988 (13,988) 116,960 (130,948) 136,012 (266,960) (106,784) (160,176) 2007 3,432,000 2,864,000 358,672 209,328 18,900 190,428 43,828 146,600 58,640 87,960

Data lain Data saham Laba/saham Deviden/saham Harga saham Lease pmts 2008 100,000 -1.602 0.11 2.25 40,000 2007 0.88 0.22 8.50

Laporan laba ditahan (2008) 203,768 (160,176) (11,000) 32,592 Saldo laba ditahan, 12/31/01 +: laba , 2002 - : Deviden ditahan , 12/31/02

Laporan arus kas (2008) Aktivitas operasi laba bersih Tambah(sumber kas): Depresiasi Peningkatan HD peningkatan H. biaya Kurang(Pengguanaan kas): Peningkatan PD Peningkatan persediaan Kas bersih dari aktivitas Operasi (160,176) 116,960 378,560 353,600 (280,960) (572,160) (164,176)

Laporan arus kas (2008) AKTIVITAS INVESTASI (711,950) 436,808 400,000 (11,000) 825,808 (50,318) 57,600 7,282 AKTIVITAS INVESTASI Investasi pada aktiva tetap Aktivitas pendanaan Peningkatan HW Peningkatan HJP Pembayaran deviden tunai kas bersih dari A. Pendanaan Perubahan bersih kas +:kas pada awal tahun Kas pada akhir tahun

Kesimpulan Dari Laporan Arus kas PT. Bakrie Plantation Kas bersih dari operasi = - 164,176, lebih banyak disebabkan oleh rugi bersih 2008. Perusuhaan meminjam 825,808 untuk memenuhi kebutuhan kas. Bahkan setelah melakukan peinjaman , kas masih mengalami penurun sebesar 50,318.

Apakah ekspansi menghasilkan tambahan laba operasi setelah pajak(NOPAT)? NOPAT = EBIT (1 – tarif pajak) NOPAT08 = -130,948(1 – 0.4) = -130,948(0.6) = -78,569 NOPAT07 = 114,257

Apakah pengaruh ekspansi pada modal kerja operasi Bersih(NOWC)? NOWC = Ak. lancar - Hut. Lancar (eks. HW) NOWC08 = (7,282 + 632,160 + 1,287,360) – ( 524,160 + 489,600) = 913,042 NOWC07 = 842,400

Apa pengaruh ekspansi terhadap modal operasi? Modal operasi =NOWC + Akt. Tetap bersih Modal operasi08 = 913,042 + 939,790 = 1,852,832 Modal Operasi07 = 1,187,200

Pengaruh ekspansi terhadap operasi Penjualan NOPAT NOWC Modal operasi Laba bersih 2008 6,034,000 -78,569 913,042 1,852,832 -160,176 2007 3,432,000 114,257 842,400 1,187,200 87,960

Pengaruh ekspansi terhadap kas bersih dan kas operasi NCF08 = NI + Dep = (160,176) + 116,960 = -43,216 NCF07 = 87,960 + 18,900 = 106,860 OCF08 = NOPAT + Dep = (78,569) + 116,960 = 38,391 OCF07 = 114,257 + 18,900 = 133,157

Berapa arus kas bebas(FCF) 2008? FCF = OCF – Gross capital investment - OR - FCF08 = NOPAT – Net capital investment = -78,569 – (1,852,832 - 1,187,200) = -744,201 Apakah arus kas bebas bertanda negativ selalu merupakan sinyal tidak baik?

Economic Value Added (EVA) EVA = After-tax __ After-tax Operating Income Capital costs = Funds Available __ Cost of to Investors Capital Used = NOPAT – After-tax Cost of Capital

Konsep EVA Supaya bisa menghasilkan EVA positiv, sebuah perusahaan harus menghasilkan tidak hanya sekedar mampu menutupi biaya operasi. Tapi perusahaan juga harus mampu meberikan pengembalian pada pensuplai dana(Investor) EVA juga mempertimbangkan total biaya modal, termasuk biaya ekuiti

Berapa EVA PT. Bakrie? Asumsi biaya modal setelah pajak 10% TAHUN 2008 dan 13% tahun 2007. EVA08 = NOPAT – (A-T cost of capital) (Capital) = -78,569 – (0.13)(1,852,832) = -78,569 - 240,868 = -319,437 EVA07 = 114,257 – (0.10)(1,187,200) = 114,257 - 118,720 = -4,463

Apakah ekspansi menaikan atau menurunkan MVA? MVA = Nilai pasar __ Nilai Buku Ekuitas Ekuitas Selama tahun sebelumnya,Harga saham telah mengalami penurunan sebesar 73%. Sebagai akibatnya, nilai pasar ekuitas dan MVA juga mengalami penurunan.