Tabungan, Investasi dan Sistem Keuangan

Jika tabungan tinggi maka akan lebih banyak sumber daya yg tersedia untuk berinvestasi dalam barang modal dan persediaan barang modal yg tinggi akan menaikkan produktivitas dan standar hidup negara tersebut

Sistem Keuangan Adalah sekelompok institusi keuangan dalam perekonomian yang membantu menghubungkan penabung dengan peminjam. Institusi keuangan Pasar keuangan Lembaga perantara keuangan

Pasar Keuangan (financial market) Merupakan institusi institusi keuangan dimana penabung dapat menyediakan dana secara langsung kpd peminjam. Pasar keuangan: Pasar obligasi Pasar saham

Pasar Obligasi Obligasi adalah sertifikat utang yg menjelaskan kewajiban kewajban dari emiten (penerbit obligasi) kepada pemegang obligasi. Debt finance (pembiayaan dengan utang) adalah penerbitan obligasi untuk tujuan mengumpulkan dana bila emiten mengalami kesulitan keuangan, pemegang obligasi mendapat prioritas sebelum pemegang saham menerima apapun

3 karaketeristik obligasi Jangka waktu (bond’s terms) obligasi jangka panjang membayar bunga lebih tinggi daripada obligasi jangka pendek karena pemegang obligasi jk panjang harus menunggu lama sampai prinsipalnya dilunasi Risiko kredit (credit risk) wanprestasi= kegagalan untuk membayar. Peminjam bisa mengalami wanprestasi dengan mengumumkan kebangkrutan. Suku bunga akan tnggi bila dirasa probabilitas wanprestasi dari obligasi cukup tinggi. Perlakuan pajak (tax treatment) yaitu cara hukum pajak memperlakukan bunga yg diterima dari obligasi.

Pasar Saham Saham mewakili kepemilikan dalam sebuah perusahaan dan dg demikian mewakili klaim atas laba yg dihasilkan perusahaan Equity finance (pembiayaan dg equitas) adalah penjualan saham untuk mengumpulkan dana. Resiko saham lebih tinggi tapi juga menawarkan tingkat pengembalian yg tinggi Permintaan atas saham dan juga harganya mencerminkan persepsi calon pembeli atas profitabilitas masa depan perusahaan.

Lembaga-lembaga Perantara Keuangan (financial intermediaries) Adalah institusi institusi keuangan dimana penabung menyediakan dana secara tidak langsung kpd peminjam BANK Reksadana (mutual fund)

Reksadana Reksadana adalah institusi yang menjual saham kpd publik dan menggunakan dana hasil penjualan untuk membeli beragam jenis saham, obligasi atau keduanya (portofolio) Memungkinkan org2 yg memiliki sedikit dana untuk melakukan diversifikasi.

Tabungan dan Investasi Dalam Perhitungan Pendapatan Nasional Y = C + I + G Y – C – G = I  tabungan nasional (national saving) / tabungan S = I S = Y – C – G atau S = (Y – T – C ) + (T – G) (Y – T – C )  tabungan swasta (private saving) (T – G)  tabungan public (public saving)

PASAR DANA PINJAMAN (market for loanable funds) “Pasar dana pinjaman adalah pasar dimana orang-orang yang ingin menabung menyediakan dana pinjaman dan orang-orang yang ingin meminjam mendapatkan dana pinjaman”

Tabungan adalah sumber penawaran dana pinjaman Investasi adalah sumber permintaan dana pinjaman Suku bunga (riil) adalah harga dari sebuah pinjaman

penawaran permintaan Dana pinjaman Suku bunga Pasar Dana Pinjaman

Insentif untuk menabung 1. Insentif pajak u/ menabung meningkatkan jumlah penawaran dana pinjaman….. 2. ..yang menurunkan suku bunga keseimbangan... S1 D Dana pinjaman Suku bunga S2 r1 r2 Rp1 Rp2 3…dan menaikkan kuantitas dana pinjaman yang diminta, karna RT & perusahaan termotivasi u/ meminjam lebih banyak

Insentif untuk melakukan investasi 1. Keringanan pajak investasi meningkatkan jumlah permintaan dana pinjaman….. 2. ..yang meningkatkan suku bunga keseimbangan... S D2 Dana pinjaman Suku bunga D1 Rp1 Rp2 r2 r1 3.. .Dan menaikkan kuantitas dana yang ditawarkan karena rumahtangga akan menabung lebih banyak

Defisit Anggaran Pemerintah 1. Defisit anggaran menurunkan jumlah penawaran dana pinjaman… 2. ..yang meningkatkan suku bunga keseimbangan... S2 D Dana pinjaman Suku bunga S1 r2 r1 Rp2 Rp1 3…dan menurunkan jumlah keseimbangan dari dana pinjaman

Surplus Anggaran Pemerintah 1. Surplus anggaran menaikkan jumlah penawaran dana pinjaman 2. ..yang menurunkan suku bunga keseimbangan... S1 D Dana pinjaman Suku bunga S2 r1 r2 Rp1 Rp2 3…dan meningkatkan jumlah keseimbangan dari dana pinjaman