OPTIMALISASI TATA KELOLA INVESTASI DANA PENSIUN ARI PITOJO, CFA

Portofolio Investasi Dana Pensiun dan DPLK KONDISI INVESTASI DANA PENSIUN SAAT INI Portofolio Investasi Dana Pensiun dan DPLK Total Aset bersih Dana Pensiun dan DPLK per 31 Januari 2018 adalah Rp 339 triliun, atau setara dengan 2.5% dari PDB   Dana Pensiun DPLK Deposito 27.7% 60.1% SBN 22.4% 17.3% Saham 12.8% 4.5% Obligasi&Sukuk 21.6% 14.1% Reksadana 6.3% 3.9% Lain-lain 9.2% 0.2% Sumber: OJK, Data per Januari 2018 *) Lain-lain terdiri dari EBA dari KIK-EBA, Unit Penyertaan Berbentuk KIK, Penyertaan Langsung pada Saham, Tanah dan Bangunan, dan Investasi lain yang diperkenankan.

1Q17 (Malaysia & Thailand: 2015, Indonesia & Singapore: Sep17) ASET KEUANGAN DOMESTIK TERENDAH KE PDB Latest available Japan Korea Malaysia Singapore Thailand China Philippines Indonesia Period Banks Jul17 (China: Aug17) Deposits (USD bn) 6,694 1,435 403 444 377 24,275 218 384 Total Deposits % to GDP 138% 96% 130% 152% 87% 206% 66% 38% Insurance 2015 (Thailand: 2014) Total Asset (USD bn) 3,296 801 61 134 22 2,035 24 35 Total Asset % GDP 75% 58% 21% 45% 5% 18% 8% 4% Pension Plans 2015 (Japan: 2014) 869 109 82 25 147 10 15 0% 28% 6% 1% 2% Mutual Funds 1Q17 (Malaysia & Thailand: 2015, Indonesia & Singapore: Sep17) 1,559 433 89 19 103 1,244 5 32% 29% 30% 7% 26% 11% Deposit Rate 0.37% 1.57% 2.94% 0.14% 1.35% 1.50% 1.71% 6.72% 2017, latest Lending Rate 0.99% 3.45% 4.61% 5.28% 6.03% 4.35% 5.77% 11.74% Sumber: CEIC, IMF, World Bank, OECD, IIFA, Bloomberg Finance LP

ALOKASI ASET DANA PENSIUN BERBAGAI NEGARA Cash/ Deposits Equity Mutual funds Bills/ bonds Private equity funds Land/ Buildings Alternative investment   Cash/ Deposits Bills/ bonds Loans Equity Land/ Buildings Mutual funds Insurance contracts Hedge funds Private equity funds Structured products Other investments Indonesia 25.7 45.4 - 12.6 5.9 6.3 3.3 0.7 Brazil 41.6 1.5 5.3 2.2 46.3 1.6 India 2.5 84.5 11.2 1.7 Malaysia 14.3 25.8 46.5 12.0 South Africa 4.8 8.8 21.1 13.0 48.2 0.8 0.4 2.9 Thailand 17.6 55.6 16.3 9.8 Average OECD 7.0 40.1 1.9 15.6 2.3 29.8 5.4 0.3 0.9 1.1 7.5 Average All 9.0 17.4 3.7 22.4 Sumber: OECD Global Pension Statistics Annual survey of large pension funds and public pension reserve funds, 2016

EVOLUSI ALOKASI ASET INVESTASI DANA PENSIUN Ada tren baru yang diamati di global, Alternatif Investasi di semua portofolio dana pensiun meningkat dari 19% pada 2009 menjadi 26% pada tahun 2014 Banyak faktor yang memotivasi dana pensiun untuk memilih Alternatif Investasi, terutama untuk diversifikasi. Sumber: PwC market Research Centre, Beyond their Borders, 2016

ISU TERKINI INVESTASI DANA PENSIUN Beradaptasi dengan volatilitas yang lebih tinggi di pasar keuangan global untuk mendanai pembentukan mandat investasi oportunistik dan strategi alokasi taktis yang mencoba untuk mengambil keuntungan dari dislokasi jangka pendek di pasar keuangan. Dana sebagian besar diinvestasikan hanya dengan diversifikasi portofolio pada ekuitas dan pendapatan tetap, tetapi beberapa juga berinvestasi dalam alternatif lainnya seperti real estate, private equity dan infrastruktur. Sustainability adalah tema utama di kalangan investor Hambatan dalam menambahkan alokasi baru untuk proyek infrastruktur di Indonesia: Aset yang kecil dan telah teralokasi pada portofolio yang memiliki return relatif tinggi. Sulitnya untuk menyediakan dana (kas dan sejenisnya) dalam jumlah yang signifikan. Sulitnya mendapatkan informasi tentang peluang investasi terutama Dana Pensiun yang ada di daerah. Sumber: OECD Global Pension Statistics Annual survey of large pension funds and public pension reserve funds, 2016 https://ekonomi.kompas.com/read/2017/03/21/130628426/ini.masalah.yang.dihadapi.dana.pensiun.kecil.untuk.berinvestasi.di.proyek. 

SEKIAN DAN TERIMAKASIH