Nilai Waktu Dari Uang (Time Value Of Money)

Keputusan finansial, baik pribadi maupun bisnis melibatkan konsep “nilai waktu dari uang”, yang mana tingkat bunga digunakan utk menyatakan nilai waktu dari uang. Tingkat bunga sederhana (simple interest) adalah bunga yg dibayarkan/diperoleh berdasarkan pada nilai asli/pokok yg dipinjam(dipinjamkan) Rumus : SI = Po (i)(n) dimana : SI : Tk.bunga sederhana Po: nilai pokok atau jumlah uang yg dipinjam (dipinjamkan) pada periode ke- 0 i : Tk.bunga pd periode tertentu n : jumlah periode waktu

Contoh Soal : Ali menyimpan $100 di rekening tabungan yg membayar 8% tk.bunga sederhana dan membiarkannya di rekening tersebut selama 10 tahun, maka pada akhir thn ke-10, jumlah bunga yg terakumulasi sbb : SI = Po (i)(n) = $100(0,08)(10) = $80

Tingkat Bunga Majemuk Adalah : bunga yang dibayarkan (diterima) dari suatu pinjaman (investasi) ditambahkan pada nilai pokoknya secara periodik. Contoh : Nilai masa depan dari $1 yg diinvestasikan pd berbagai periode waktu dgn tk.bunga 8%/thn Tahun ke- Tk. Bunga Sederhana Tk. Bunga Majemuk 2 $ 1,16 $ 1,17 20 $ 2,60 $ 4,66 200 $ 17,0 $ 4.838.949,50

Nilai Masa Depan (Future Value) Adalah : nilai pada suatu waktu di masa dtg dari sejumlah uang di masa sekarang atau serangkaian pembayaran yg dievaluasi dgn menggunakan tk.bunga tertentu. FVn = Po + SI = Po + Po (i)(n) = Po { 1 + (i)(n)} Berdasarkan contoh soal sebelumnya : FV10 = $100+{$100(0,08)(10)} = $180 = 100 { 1+(0,08)(10)} = $ 180 Nilai uang di masa mendatang (future value) ditentukan oleh tingkat suku bunga tertentu yang berlaku di pasar keuangan. Misalnya suku bunga di pasar keuangan adalah 10% per tahun. Nilai uang masa mendatang dapat dihitung sbb :

(Perhitungan dalam Rupiah) Perhitungan nilai uang masa mendatang berdasarkan Tingkat bunga 10% per tahun (Perhitungan dalam Rupiah) Keterangan : FV = Future Value (nilai masa mendatang); r = Tigkat bunga; n = tahun(periode waktu)

Faktor Bunga untuk Nilai Masa Mendatang Periode (n) FVIFr,n = (1 + r )n 0 % 5 % 10 % 15 % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1.0000 1.0500 1.1025 1.1576 1.2155 1.2763 1.3401 1.4071 1.4775 1.5513 1.6289 1.1000 1.2100 1.3310 1.4641 1.6105 1.7716 1.9487 2.1436 2.3579 2.5937 1.1500 1.3225 1.5209 1.7490 1.0114 2.3131 2.6600 3.0590 3.5179 4.0456 Keterangan : FV = Future Value (nilai masa mendatang); r = Tigkat bunga; n = tahun(periode waktu) Tingkat Bunga 5% Rp 1 pada awal tahun akan menjadi Rp 1,0500 pada akhir tahun ke 1 dan menjadi Rp 1,6289 pada akhir tahun ke 10 Tingkat Bunga 10% Rp 1 pada awal tahun akan menjadi Rp 1,1000 pada akhir tahun ke 1 dan menjadi Rp 2,5937 pada akhir tahun ke 10 Tingkat Bunga 15% Rp 1 pada awal tahun akan menjadi Rp 1,1500 pada akhir tahun ke 1 dan menjadi Rp 4,0456 pada akhir tahun ke 10 Makin tinggi tingkat bunga, makin tinggi nilai uang dimasa mendatang. Oleh sebab itu, kaum pemilik uang (kaum Kapitalis) pola pikir dan perilakunya bertumpu pada tingkat suku bunga. Jika tingkat bunga tinggi, ia akan membungakan uangnya atau mendepositokan uangnya, dan jika suku bunga rendah, ia akan meminjam uang untuk aktivitas bisnis.

Nilai Sekarang (Present Value) Adalah : nilai saat ini pada proyeksi uang kas masuk bersih (net cash flow) di masa mendatang. Uang kas masuk bersih di masa mendatang adalah proyeksi hasil investasi. Nilai sekarang disebut juga “diskonto”. Tingkat diskonto (tk.kapitalisasi) : tingkat bunga yg digunakan yg digunakan utk mengubah nilai masa depan menjadi nilai sekarang. Misal : investasi pada awal tahun Rp 1000, pada akhir tahun nilainya harus sebesar Rp 1200 pada tingkat diskonto 20%. Inilah yang disebut nilai masa mendatang (future Value). Sebaliknya, jika di masa mendatang akan menerima Rp 1200 pada tingkat diskonto 20% maka nilai sekarangnya adalah sebesar Rp 1000. Nilai sekarang dari factor bunga : PVIFr,n = 1 = {(1 / 1 + r)}n (1 + r)n

Keterangan tabel : PVIF = Present Value of Interest Factor (Nilai Sekarang dari Faktor Bunga) Makin tinggi tingkat suku bunga, makin kecil nilai uang sekarang pada rencana penerimaan uang di masa depan.

Mana yang akan anda pilih, menerima $ 1000 di masa sekarang atau $ 2000 yang diterima 10 tahun yang akan datang, dengan tingkat bunga 8% ?

Kita hrs cari nilai sekarang dari $2000, tp kita hrs kembali ke rumus Future Value : FVn = Po (1+i) n Dgn membalik persamaan diatas, maka mencari nilai sekarang : PVo = Po = FVn / (1+i) n = FVn {1/ (1+i) n} = FV10 (PVIF8%,10) = $ 2000 (0,463) = $ 926 Jadi nilai sekarang dari $ 2000 yaitu sebesar $ 926, lebih kecil dibandingkan dgn $ 1000, maka keputusan yg terbaik adalah memilih $ 1000 sekarang karena lebih untung $ 74 ($1000 - $926 )