KONSOLIDASI – PERUBAHAN DALAM KEPEMILIKAN

ACQUISITION DURING AN ACCOUNTING PERIOD Apabila anak perusahaan diakuisisi bukan pada awal periode, maka kendala dalam penyusunan laporan konsolidasi adalah:   1. Pre-acquisition earnings 2. Pre-acquisition dividends Pre-acquisition Earnings : Ada 2 konsep yang mendasari eliminasi preacquisition earnings (Purchase Income) : Sales & expenses sebelum akuisisi tidak termasuk dalam consolidated profit & loss Sales & expenses sebelum akuisisi termasuk dalam consolidated profit & loss

Contoh : PT Pot membeli 90% kepentingan di PT Sus pada tanggal 1 April 2002 senilai Rp 213.750. Laba, dividends dan ekuitas pemegang saham PT Sus pada tahun 2002 adalah sebagai berikut :

Jan 01 to Apr 01 Apr 01 to Dec 31 Jan 01 to Dec 31 Income : 25.000 75.000 100.000 - Sales - Cost of sales & expenses (12.500) (37.500) (50.000) - Net income 12.500 37.500 50.000 Dividends 10.000 15.000 January 01 April 01 December 31 Stockholder’s Equity : - Capital stock 200.000 - Retained earnings 35.000 37.500 60.000 - Stockholder’s equity 235.000 237.500 260.000

nilai akuisisi saham PT. Sus = Nilai buku = Nilai Wajar = 237 nilai akuisisi saham PT. Sus = Nilai buku = Nilai Wajar = 237.500 x 90% = Rp 213.750   Atas laba selama tahun 2002 PT Pot membuat jurnal sbb : Dr. Investment in Sus ………………..……… 33.750 Cr Income from Sus (37.500 * 90%) ………….. 33.750 Kendala Minority Interest Income setahun 5.000 (50.000*10%), dan penyajian hanya 9 bulan 3.750 (37.500*10%) yang kurang diterima untuk dasar proyeksi, diatasi dengan pembuatan laporan setahun penuh dan mengungkapkan perkiraan “Pre-acquisition Income” sebagai berikut : - Sales ……………………………………… 100.000 - Expenses ………………………………….. -50.000 - Preacquisition income …………………….. -11.250 - Minority Interest Income ………………….. -5.000 - Effect on Consolidate Net Income ………… 33.750

Preacquisition Dividends : Dividend yang dibayar sebelum tanggal akuisisi (Pre-acquisition dividends) di-eliminasi dalam proses konsolidasi. Jurnal dividend hanya setelah tanggal akuisisi : Dr. Cash (15.000 * 90%) ………… 13.500 Cr. Investment in stock Sus ……… 13.500

Alokasi Income dan Dividen dari Sus : Majority Interest (Pot & Consolidation) Minority Interest 10% Preacquisition (Convertion) Total Sus’s net income 33.750 5.000 11.250 50.000 Sus’s dividends 13.500 2.500 9.000 25.000

Consolidation Working Paper For the year ended December 31, 2002 PT Pot and Subsidiary Consolidation Working Paper For the year ended December 31, 2002 Description Pot Sus 90% Adj. & Elimination Minority Interest Consolidated Statement Dr Cr Income Statement : - Sales 300.000 100.000 400.000 - Income from Sus 33.750 - a. 33.750 - Expenses Incl. COGS (200.000) (50.000) (250.000) - Minority Int. Income 5.000 (5.000) - Preacquisition Inc. b. 11.250 (11.250) - Net Income 133.750 50.000 Retained Earnings : - R/E Pot, 1/1 266.250 - R/E Sus, 1/1 35.000 b. 35.000 133.700 - Dividends (100.000) (25.000) a. 13.500 (2.500) b. 9.000 -R/E Dec 31, ‘02 60.000 Balance Sheet : - Other Assets 566.000 260.000 826.000 - Investment in Sus 234.000 a. 20.250 b. 213.750 800.000 - Capital Stock 500.000 200.000 b. 200.000 - R/E Minority interest 1/1 ’02 (10% x 235.000) b. 23.500 23.500 Minority interest 31/12‘02 26.000 280.000 Minority Interest Income = 10% x 50.000 = 5.000

POOLING OF INTEREST DURING AN ACCOUNTING PERIOD Pooling of interest adalah bentuk akuisisi yang dinyatakan dengan pertukaran saham perusahaan anak yang diakuisisi dengan saham dari perusahaan induk (book value) selisih komposisi dibebankan kepada perkiraan “Income from Subsidiary”.

Contoh : PT. Pori. Mengakuisisi 100% saham Soni Corp Contoh : PT. Pori. Mengakuisisi 100% saham Soni Corp. Pada tanggal 1 Juli 2002 dengan penyatuan kepentingan (pooling of interest). Pori mengeluarkan 10.000 lembar sahamnya dengan par 10 common stock untuk dipertukarkan dengan seluruh saham Soni.

Ringkasan informasi financial Soni. Pada tanggal 30 Juni 2002 sbb : Six Months Ended June 30, ‘02 Year Ended Dec. 31, ‘02 Net Asset 160.000 170.000 Capital Stock 100.000 Ret. Earnings Dec. 31, ‘01 50.000 Income 20.000 40.000 Dividends (10.000) (20.000) Stockholder’s Equity

Jurnal yang dibutuhkan Pori tahun ’02 sebagai berikut : 1) Dr. Investment in Soni ……………… 160.000 Cr. Capital stock 10 par …..……………… 100.000 Cr. Retained earnings …………………….. 40.000 * Cr. Income from Soni ……………………. 20.000 {(R/E 1/1 ’02 – Dividend paid prior pooling) 50.000 – 10.000}   2) Dr. Cash ..……………………………. 10.000 Cr. Investment in Soni …………………… 10.000 3) Dr. Investment in Soni ………………. 20.000 Cr Income from Soni ……………………. 20.000

Consolidation Working Paper For the year ended December 31, 2002 PT. Pori and Subsidiary Consolidation Working Paper For the year ended December 31, 2002 Description Pori 100% Soni Adj. & Elimination Consolidated Dr Cr Statement Income Statement : - Income from Soni 40.000 a. 40.000 - Other Income 100.000 140.000 - Net Income Retained Earnings : - R/E Pori 1/1 ‘02 240.000 - R/E Soni 1/1 02 50.000 b. 10.000 d. 40.000 - Dividends (50.000) (20.000) a. 10.000 b. 10.000 - R/E Dec. 31, ‘02 330.000 70.000 Balance sheet : - Investment in Soni 170.000 a. 30.000 c. 140.000 - Other net assets 760.000 930.000 - Capital stock 600.000 c. 100.000 - Retained earnings

Bentuk laporan consolidated R/E adalah sebagai berikut : PT. Pori & Subsidiary Consolidated (Pooled) Retained Earnings For the year ended December 31, 2002 Retained earnings Dec. 31, ’01 as previously reported 200.000 Pooling adjustment : * Retained earnings of Soni December 31, ‘01 50.000 Retained earnings (pooled) December 31, ‘01 250.000 Net Income (pooled income) 02 140.000 Dividends 02 : To Pori shareholders To Soni shareholders before pooling 10.000 (60.000) Retained earnings December 31, ‘02 330.000

PIECEMEAL ACQUISITION Adalah akuisisi suatu perusahaan secara bertahap (beberapa kali pembelian dalam beberapa periode).

Contoh : PT. Pura mengakuisisi 90% saham PT. Sakti dengan beberapa kali pembelian (1/7 ’00 – 1/10 ’02) sebagai berikut : Year Date Interest Investment Equity Income Equity at Acquired Cost Jan. 01 For Year Acquisition Dec. 31 ‘00 July. 00 20% 30.000 100.000 50.000 125.000 150.000 ‘01 Apr. 01 40% 74.000 40.000 160.000 190.000 ‘02 Oct. 02 30% 81.000 220.000 230.000

Book Value & Fair Value Acquired Net assets PT. Sakti dinyatakan dengan nilai wajar (Fair Value) dan selisih antara cost dan book value dibebankan kepada Goodwill sbb: Year Investment Cost Book Value & Fair Value Acquired Goodwill ‘00 30.000 (125.000 x 20%) = 25.000 5.000 ‘01 74.000 (160.000 x 40%) = 64.000 10.000 ‘02 81.000 (220.000 x 30%) = 66.000 15.000

Saldo perkiraan investasi dalam saham Sakti pada tanggal 31/12 ’02 sebesar 233.625 dengan penghitungan sebagai berikut : 20% Interest 40% 30% 90% Total Investment cost : 30.000 74.000 81.000 185.000 Investment income : ‘00 4.750 - ‘01 7.500 11.250 18.750 ‘02 15.000 2.625 25.125 49.750 100.250 83.625 233.625

Consolidation Working Paper For the year ended December 31, ‘02 Dalam kertas kerja konsolidasi akan timbul perkiraan “Preacquisition Income”. Kertas Kerja PT. Pura tahun 2002 sbb : PT. Pura and Subsidiary Consolidation Working Paper For the year ended December 31, ‘02 Description Pura 90% Adj. & Elimination Minority Consolidated Sakti Dr Cr Interest Statement Income Statement : - Sales 274.875 150.000 424.875 - Income from Sakti 25.125 a. 25.125 - Expenses incl. COGS (220.000) (110.000) c. 1.875 (331.875) - Pre-acquisition inc. b. 9.000 (9.000) - Minority int. income 4.000 (4.000) - Net Income 80.000 40.000 Retained Earnings : - R/E Pura 1/1 ‘02 220.000 - R/E Sakti 1/1 ‘02 90.000 b. 90.000 - R/E Dec. 31, ‘02 300.000 130.000 Balance Sheet : - Other assets 466.375 766.375 - Investment in Sakti 233.625 b. 208.500 - Goodwill b. 28.500 26.625 700.000 793.000 - Liabilities 100.000 70.000 170.000 - Capital stock b. 100.000 - Retained earnings Minority interest Jan. 1, ’02 (10% x 190.000) b. 19.000 19.000 Minority interest December 31, ‘02 23.000

SALE OF OWNERSHIP INTERESTS Dalam penjualan kepentingan dalam perusahaan anak, laba atau rugi dihitung sebesar selisih antara penerimaan penjualan dengan nilai buku kepentingan yang dijual. Nilai buku saham yang dijual sesuai dengan metode equity yang digunakan dan disesuaikan dengan tanggal pembeliannya (jika sebelumnya kepentingan diperoleh dengan bertahap).

Contoh : PT Polo menguasai 90% saham PT Sulu saldo investasi dalam saham Sulu pada tanggal 1 January ’03 sebesar 288.000, terdiri dari saham equity in Sulu ditambah 18.000 goodwill yang belum diamortisasi (sisa 2 tahun lagi). SHE Sulu pada tanggal 1 January ’03 terdiri dari modal saham 200.000 dan laba ditahan 100.000. Selama tahun ’03 Sulu melaporkan laba sebesar 36.000 (proporsional sepanjang tahun) dan membayar deviden pada tanggal 1/7 ’03 sebesar 20.000. Apabila Polo menjual 1/9 dari bagian sahamnya seharga 40.000 maka penghitungan, jurnal dan kertas kerja yang dibutuhkan apabila dijual pada :   A). Tanggal 1 Januari ’03 b). Tanggal 1 April ‘03

Jika penjualan pada 1/1 ’03, maka laba penjualan dihitung sbb :   - Harga jual ………………………………………. 40.000 - Nilai buku (1/9 x 288.000) …………………(32.000) - Laba …………………………………………….. 8.000 Saldo investasi dalam saham Sulu pada 31/12 ’03 dihitung sbb : - Investment balance Januari 01, ’03 ………………..…. 288.000 - Less : Book value of interest sold …………………… (32.000) 256.000 - Add : Income less devidends (36.000 – 20.000) x 80% 12.800 - Less : Goodwill amortization (16.000 : 2) …………… (8.000) Investment balance December 31, ’03 ………………… 260.800

Jika 1/9 saham yang dimiliki dijual tanggal 1 April ’03, maka laba penjualan dihitung sebagai berikut : - Harga jual …………………………………………… $ 40.000 - Less : Book value of interest sold : Investment balance January 01 ………… $ 288.000 Equity in income : 360.000 x ¼ x 90% … 8.100 Less amortization 18.000/2 x ¼ ………... (2.250) $ 293.850 - Portion of investment sold x 1/9 32.650 - Gain 7.350  

Jurnal yang dibutuhkan pada pembukuan Polo tahun ’03 adalah sebagai berikut : 1/4 ’03 Dr. Investment in Sulu ………….…….. 5.850 Cr. Income from Sulu ………….……….. 5.850 (8.100 – 2.250) Dr. Cash ……………………………… 40.000 Cr. Investment in Sulu …………………. 32.650 Cr. Gain on sale of investment …………… 7.350 1/7 03 Dr. Cash ………………………………. 16.000 Cr. Investment in Sulu …………………… 16.000 (80% x 20.000) = Devidend 31/12 03 Dr. Investment in Sulu ……………… 15.600 Cr . Income from Sulu …………………. 15.600

(To record income for last three quarters of 03 computed as follows: - Equity in income 36.000 x ¾ tahun x 80% ……………. 21.600 - Goodwill amortization : Unamortized January 01 ………………….. 18.000 Amortization January 01 to April 01 …….. (2.250) Unamortized April 01 before sale ……….. 15.750 Less goodwill on interest sold 15.750 / 9 (1.750) Unamortized April 01 after sale …………. 14.000 Amortz. Apr 01 to Dec. 31 (14000 : 1¾ thn x ¾ thn) .. 6.000 - Income from Sulu ……………………………………... 15.600

Perkiraan investasi dalam saham Sulu tanggal 31/12 ’03 : - Investment balance January 01 …………………288.000 - Less : book value of interest sold …………… (32.650) 255.350 - Add : Income less devidends (5.850–16.000+15.600) .. 5.450 Investment balance December 31 …………… 260.800

Saldo investasi dalam saham Sulu pada 31/12 ’03, sama, antara dijual pada tanggal 1/1 ’03 atau 1/4 ‘03 Sale at or assumed at Sale within the Beginning of period Accounting period Gain on sale of investment 8.000 7.350 Income from Sergio 20.800 21.450 Total income effect 28.800

PT. Polo and Subsidiary Consolidation Working Papers For the year ended December 31, ‘03 Description Polo Sulu 80% Adj. & Eliminaton Minority Interest Consolidated Statements Dr Cr Income Stetement : - Sales 600.000 136.000 736.000 - Income from Sulu 21.450 a. 21.450 - Gain on sale 7.350 - Cost of sales & exp. 508.800 100.000 c. 8.250 (617.050) - Minority int. income 6.300 (6.300) - Net Icome 120.000 36.000 Retained Earnings : - R/E Polo 1/1 210.000 - R/E Sulu 1/1 b. 100.000 - Net Income - Dividends 80.000 20.000 a. 16.000 (4.000) (80.000) - R/E Dec. 31, ‘03 250.000 116.000 Balance Sheet : - Other assets 639.200 350.000 989.200 - Investment in Sulu 260.800 a. 5.450 b. 255.350 - Goodwill a. 16.250 c. 8.250 8.000 900.000 997.200 - Liabilities 150.000 34.000 184.000 - Capital stock 500.000 200.000 b. 200.000 - R/E Minority Int. 1/1 (10% x 300.000) b. 30.000 30.000 Min.Int. 1/4 {10% x [300.000+(1/4 x 36.000)} b. 30.900 30.900 Minority Interest 31/12 ‘03 63.200 Minority int. income : (36.000 x 10% x 1 year) + (36.000 x 10% x ¾ year)

CHANGES IN OWNERSHIP INTERESTS FROM SUBSIDIARY STOCK TRANSACTIONS Adalah perubahan kepentingan (interest) perusahaan induk pada perusahaan anak, perubahan tersebut biasanya untuk tujuan ekspansi perusahaan anak dan keputusan keuangan lainnya   Sale of additional shares by a subsidiary - Subsidiary sells shares to parent - Subsidiary sells shares to outside entities Treasury stock transactions by a subsidiary

Contoh : Apabila PT Parai menguasai 80% saham PT Sutra dan saldo investasi pada tanggal 1/1 ’03 sebesar & 180.000 [80% (200.000/SHE) + 20.000 (unamortized goodwill)] Stockholder’s equity Sutra terdiri dari : - Capital stock 100.000 - Additional paid in capital 60.000 Retained earnings 40.000 Total stockholder’s equity 200.000

Apabila Sutra menerbitkan saham baru 2 Apabila Sutra menerbitkan saham baru 2.000 lembar, maka penghitungan yang dibutuhkan jika : a. Sutra menjual kepada induk perusahaan (Parai) b. Sutra menjual kepada pihak luar (outside entities) A. Apabila perlembar saham dijual 20, maka nilai investasi menjadi 220.000 [180.000 + (200x 2000)]dan % kepentingan menjadi : 83 1/3% (10.000/12.000) dari 80% (8.000/10.000).

Nilai/Harga saham Sutra = Nilai buku = 20 January, 1 Before sale January 2, After sale Sutra’s stockholder’s equity 200.000 240.000 Parai’s interest 80% 83 1/3% Parai’s equity in Sutra 160.000 Unamortized goodwill 20.000 Investment in Sutra balance 180.000 220.000 Nilai/Harga saham Sutra = Nilai buku = 20

Apabila saham Sutra dijual 35/lbr, saldo investasi akan bertambah menjadi 250.000 [180.000 + (2000 x 35)], dan % kepentingan menjadi 83 1/3% dari 80%. Saldo investasi Parai akan terdapat 25.000 excess of investment balance underlying book value, tambahan 5.000 dihitung sebagai berikut: Price paid by Purdy (2.000 shares x 35) …………………. 70.000 Book value acquired : - Underlyng book value after purchase (200.000 + 70.000) x 83 1/3% ……… 225.000 - Underlying book value before purchase (200.000 x 80%) ……………………. 160.000 Book value acquired ………………………………….. (65.000) Excess cost over book value acquired ………………… 5.000

B. Apabila penerbitan saham 2 B. Apabila penerbitan saham 2.000 lembar dijual kepada pihak luar (minority stockholders), maka % kepemilikan Parai turun menjadi 66 2/3% (8.000/12.000). Efek terhadap saldo investment in Sutra sebagai berikut : January 2, ’03 after sale Sale at 20 Sale at 35 Sale at 15 Sutra’s stockholder’s equity 240.000 270.000 230.000 Interst owned 66 2/3% Parai’s equity in Sutra after issuance 160.000 180.000 153.333 Parai’s equity in Sutra before issuance (160.000) Increase (decrease) in Parai’s equity in Sutra 20.000 (6.667)

Ada 2 metode umum yang digunakan atas selisih tersebut diatas :   To adjust the additional paid in capital & the parents investment account balance for the change in underlying equity To treat the decrease in ownership as a sale and recognize gain or loss for the difference between book value of the investment interest sold

1 2 Sale at 20 pershare (book value) : Dr. Loss on sale …………. 3.333 - None Cr. Investment in Sutra …….. 3.333 (40.000 x 66 2/3%) – (180.000 x 16 2/3%) Sale at 35 pershare (above book value) : Dr. Investment in Sutra …. 20.000 Dr. Investment in Sutra ….. 16.667 Cr Additional PIC ……….. 20.000 Cr. Gain on sale ……………... 16.667 (70.000 x 66 2/3%) – (180.000 x 16 2/3%) Sale at 15 pershare (below book value) : Dr. Additional PIC ………. 6.667 Dr. Loss on sale …………… 10.000 Cr Investment in Sutra ……. 6.667 Cr Investment in Sutra ……. 10.000 (30.000 x 66 2/3%) – (20.000 x 16 2/3%) Note : 66 2/3% adalah % kepentingan yang baru  8.000/12.000 x 100% 16 2/3% adalah % berkurangnya kepentingan induk  (80% - 66 2/3%) / 80%

TREASURY STOCK TRANSACTIONS BY A SUBSIDIARY Adalah penarikan saham yang beredar oleh subsidiary, akibatnya akan mengurangi subsidiary equity dan subsidiary shares outstanding. Apabila treasury stock diambil dari minority shareholders dengan book value, tidak akan mengubah bagian induk dalam subsidiary (parent’s share of subsidiary equity) meskipun persentase kepemilikan meningkat. Perubahan treasury stock dari minority stockholders dengan nilai diatas atau dibawah nilai buku, akan menurunkan atau menaikkan parent’s share of subsidiary book value serta meningkatkan persentase kepemilikan. Perubahan ini mengharuskan parent untuk menyesuaikan saldo investment in subsidiary dengan lawan Additional PIC.

PT. Puma menguasai 80% saham PT. Simba, dan PT Simba mempunyai 10 PT. Puma menguasai 80% saham PT. Simba, dan PT Simba mempunyai 10.000 lembar saham yang beredar tanggal 31/12 ’02. Pada tanggal 1/1’03 Simba membeli 400 lembar sahamnya dari minority stockholders. Kekayaan (equity) Puma dalam PT Simba sebelum transaksi treasury 160.000 (=80%). Berikut adalah penghitungan transaksi treasury stock dengan harga yang berbeda sebagai berikut :

Before purch. of treasury stock After purchase of 400 shares at 20 400 shares at 30 400 shares at 15 Capital stock 10 par 100.000 Retained earnings 200.000 Less : Treasury stock (cost) (8.000) (12.000) (6.000) Total equity 192.000 188.000 194.000 Puma’s interest 4/5 5/6 Puma’s share of Simba’s book value 160.000 156.667 161.667

Apabila treasury stock dibeli dengan harga 30 / lembar maka selisih yang timbul di-jurnal : Dr. Additional paid in capital (160.000-156.667) … 3.333 Cr. Investment in PT Simba ……………………..…… 3.333 Sebaliknya jika treasury stock dibeli dengan harga 15/ lembar maka selisih yang timbul dijurnal : Dr. Investment in Simba (160.000-161.667) ……….. 1.667 Cr Additional paid in capital ………………………… 1.667 Jika transaksi jual beli treasury stock sering terjadi dan tidak begitu berarti, maka jurnal penyesuaian seperti diatas dapat diabaikan.

STOCK DIVIDENDS & STOCK SPLITS BY A SUBSIDIARY Transaksi seperti ini tidak lazim, kecuali kepentingan minoritas aktif diperdagangkan dalam pasar modal. Biasanya transaksi ini dikendalikan oleh perusahaan induk dan tidak mempunyai manfaat khusus bagi induk maupun konsolidasi (efek dalam prosedur konsolidasi sangat minim). Stock split akan menambah jumlah saham yang beredar tetapi tidak mempengaruhi net asset of the subsidiary atau individual equity accounts. Persentase kepemilikan induk dan minority tidak berubah. Stock dividends by subsidiary, sama perlakuan/efeknya dengan stock split kecuali individual subsidiary equity accounts berubah.

Contoh : PT. Piko menguasai 80% saham PT Sion pada tanggal 1 Januari ’03 seharga 160.000. SHE PT Sion pada tanggal 1/1 ’03 adalah : Capital stock, 10 par ……………………………….. 100.000 Additional paid in capital …………………………… 20.000 Retained earnings …………………………………… 80.000 Total stockholder’s equity ………………………… 200.000 Selama tahun ’03 PT Sion melaporkan laba sebesar 30.000 dan membayar devidend 10.000. Saldo investasi pada tanggal 31/12 ’03 : 160.000 + (30.000 x 80%) – (10.000 x 80%) = 176.000

Apabila pada tanggal 31/12 ’03 PT Sion juga mengumumkan dan menerbitkan 10% stock devidend, pada saat itu harga saham 40 / lembar jurnal PT Sion : Dr. Stock dividend on common ……………….. 40.000 Cr. Capital stock $ 10 par ………………………….. 10.000 Cr. Additional PIC ………………………………… 30.000   Stock dividend ini tidak mempengaruhi saldo investasi PT. Piko, tetapi mempengaruhi kertas kerja konsolidasi sebagai berikut : (karena modal saham & additional PIC meningkat juga) : 1. Dr. Income from Sion (30.000 x 80%) ……..…… 24.000 Cr. Dividends (10.000 x 80%) ……………………… 8.000 Cr. Investment in Sorry …………………………….. 16.000 2. Dr. Capital stock – Sion ………………………. 110.000 Dr. Additional PIC – Sion …………………………….. 50.000 Dr. Retained earnings – Sion ………………………….. 80.000 Cr. Investment in Sion …………………………….. 160.000 Cr. Minority interest – beginning ………………… 40.000 Cr. Stock dividend on common …………………… 40.000 Pada tahun berikutnya (’04) perkiraan R/E yang disesuaikan turun 40.000 menggantikan stock dividend on common.