PILIHAN INVESTASI MANEJEMEN KEUANGAN.

Presentasi berjudul: "PILIHAN INVESTASI MANEJEMEN KEUANGAN."— Transcript presentasi:

1 PILIHAN INVESTASI MANEJEMEN KEUANGAN

2 SIMULASI Kebutuhan pokok plus mencakup : sandang, pangan, papan, kendaraan, alat komunikasi, dll. Misalkan kebutuhan pokok tersebut telah terpenuhi dan anda masih mempunyai kelebihan uang, katakan 100 juta rupiah selama 1 tahun. Digunakan untuk apa uang 100 juta rupiah ini? Dibelikan perhiasan/emas Didepositokan di bank Dibelikan property extra termasuk tanah Dibelikan saham perusahaan Dibelikan obligasi Disimpan di bawah kasur, dll

3 Apa yang dapat terjadi dengan uang tadi setelah satu tahun ?
Bertambah signifikan berlipat-lipat Tetap nominalnya Berkurang nominalnya Hilang total.

4 JENIS ASSET Asset beresiko (risk-asset), misalnya saham, logam mulia, valuta asing, dll Asset tanpa resiko (free risk-asset), misalnya deposito, obligasi pemerintah, dll

5 Keadaan investasi pada 2 titik waktu
Nilai investasi saat ini Nilai investasi tahun depan 100 juta rupiah t=0 saat ini S(0) t=1 tahun depan S(1) Nilainya pasti Nilainya tak pasti

6 Rate of return of risky-asset
Bayangkan sekuritasnya SAHAM (stock). Misalkan S(0) harga saat ini diketahui semua investor S(1) harga saat t=1 tidak diketahui oleh investor. Rate of return, atau return adalah kuantitas relatif selisih nilai asset thd nilai asset semua, i.e. Disini Ks tidak pasti.

7 Return of risk free investasi
Bayangkan investasinya berupa obligasi (bond) Misal A(0) harga obligasi saat ini diketahui investor A(1) nilai yang akan diambil investor pada saat t=1 diketahui oleh investor Return obligasi didefinisikan sejalan dengan return saham sebelumnya, yaitu Disini diketahui.

8 TUGAS DALAM MATEMATIKA KEUANGAN
Membangun model matematika untuk sebuah pasar perdagangan uang (finance securities). Berkaitan dengan sifat-sifat dengan objek matematika Dibutuhkan asumsi (anggapan dasar) sebagai kompromi antara dunia nyata dengan kesanggupan teoritis yang menggambarkannya. Asumsi biasanya lebih sederhana dan lebih terbatas dari keadaan sesungguhnya.

9 ASUMSI DASAR RANDOMNESS. Harga saham yang akan datang A(1) tidak pasti dan paling tidak mempunyai dua kemung-kinan, mis naik, turun, tetap. Harga obligasi yang akan datang A(1) sudah diketahui saat ini. POSITIVENESS. Semua harga saham dan obligasi selalu positif, yaitu S(t), A(t) > 0, t = 0, 1.

10 PORTFOLIO Seorang investor yang mempunyai x lembar saham dan y lembar obligasi (surat berharga) akan mempunyai kekayaan sebesar t = 0, 1 Pasangan (x,y) disebut portfolio dan V(t) disebut nilai portfolio atau kekayaan investor. Loncatan nilai asset adalah Return portfolio:

11 CONTOH A(0)=100 dan A(1)=110 dollar. Return investasi sebesar KA = 0.1 = 10%. Misalkan S(0)=50 dollar dan andaikan variabel random V(1) mempunyai 2 kemungkinan nilai, katakan Maka return sahamya ada 2 kemungkinan, yaitu 0.04 atau 4% bila harga naik, dan atau -4% bila harga turun.

12 CONTOH PORTFOLIO Misalkan harga per saham dan obligasi sama seperti sebelumnya, yaitu S(0)=50 dollar dan A(0)=100 dollar. Pada t= 0, diketahi portfolionya x = 20 lembar saham dan y = 10 surat obligasi. Tentukan nilai portfolio pada t = 0, 1 dan returnnya. PENYELESAIAN: V(0)= (20)(50)+(10)(100) = 2000 dollar, Bila harga saham naik V(1) = (20)(52)+(10)(110)= 2140 Bila harga saham turun V(1) = (20)(48)+(10)(110)= 2060 RETURN mohon dihitung sendiri.

13 LATIHAN Selesaikan exercise 1.1 dan 1.2 ! (lihat hal 4)