REKSADANA SYARIAH.

Presentasi berjudul: "REKSADANA SYARIAH."— Transcript presentasi:

1 REKSADANA SYARIAH

2 REKSA DANA SYARIAH AGENDA: PENGERTIAN MEKANISME JENIS REKSA DANA
BIAYA REKSA DANA STRATEGI INVESTASI KIAT MEMILIH REKSA DANA

3 REKSA DANA SYARIAH Pengertian Reksa Dana
adalah wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio Efek oleh Manajer Investasi (UU No.8 Thn 1995). Reksa Dana Syariah adalah Reksa Dana yg beroperasi menurut ketentuan dan prinsip syariah, baik dalam bentuk akad, pengelolaan dana dan penggunaan dana

4 Mekanisme Kegiatan Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif
DPS BAPEPAM Pengawasan Pengawasan Pengajuan Pernyataan Pendaftaran Efektif Instruksi jual/beli Perantara Pedagang Efek Pem. Unit (Investor) Manajer Investasi Unit Penyertaan Penawaran Umum Konfirmasi Kontrak Investasi Kolektif Pembayaran Redemption Pasar Modal Pasar Uang Bank Kustodian Redemption

5 Prospektus Reksa Dana Ringkasan Prospektus Informasi Reksa Dana
Informasi Manajer Investasi Informasi Bank Kustodian Tujuan dan Kebijakan Investasi Biaya-Biaya Reksa Dana Risiko Reksa Dana Hak-hak Investor / Pemegang Unit Perpajakan Reksa Dana Pembubaran / Likuidasi Reksa Dana Pembelian Reksa Dana Penjualan Kembali Reksa Dana Pendapat Konsultan Hukum Laporan Keuangan RD diaudit Akuntan Publik

6 Jenis RD RD Tertutup – Closed Ended RD Terbuka – Opend Ended
Berbentuk PT Penawaran Publik (sekali saja) Underwriting Company Jumlah Unit Tetap Dijual melalui Bursa Price < NAV – at discounted RD Terbuka – Opend Ended Tidak berbentuk PT - KIK Dijual ke Manajer Investasi Penawaran Publik Terus Menerus Dijual oleh Manajer Investasi

7 Pihak dalam Reksa Dana Diikat dalam satu Kontrak – KIK Investor
Melakukan Investasi kepada Reksa Dana Manajer Investasi Mengelola Portofolio Menjual Reksa Dana Bank Kustodian Menyimpan Asset Reksa Dana Administrasi Reksa Dana Menghitung NAB Reksa Dana

8 Kontrak Investasi Kolektif
Dibuat Notaris Tugas masing-masing pihak Kewajiban Reksa Dana Tata cara pembelian dan penjualan Reksa Dana Pembubaran Reksa Dana Dapat dibaca semua orang

9 Sponsor Pendiri Reksa Dana Dalam bentuk Dana
Tidak Bisa ditarik selama setahun Total Sponsor Minimum 1% dan Maximum 20% dari Total Unit yang dikeluarkan Setiap Sponsor Maksimum 2,5% Bebas Entry Fee dan Exit Fee

10 Manajer Investasi Mendapat Lisensi Perusahaan dari Bapepam
Mendapat Lisensi Peorangan dari Bapepam Tugas Manajer Investasi Membuat aset alokasi untuk investor Menyusun dan mengimplementasikan strategi investasi Pengelolaan Portofolio (jual atau beli instrumen) Meminimumkan Risiko Investor Menyesuaikan portofolio investasi dengan perubahan-perubahan yang terjadi pada iklim pasar investasi (ekonomi makro, inflasi, suku bunga dan kondisi sosial politik.

11 Ciri-Ciri Reksa Dana “Lembaga = Bentuk Hukum” Investasi sebagai intermediasi dari Investor Periode Investasi menengah dan Jangka panjang Berisiko Lebih transparan Pembukuan ditutup setiap hari Nasabah bisa menarik/memasukkan dana setiap hari. Return > tingkat bunga deposito Hasil yang diperoleh Neto – No Pajak

12 Jenis Reksa Dana by Investasi
Investasinya Pasar Uang Pendapatan Tetap Pemerintah Swasta Campuran Saham Cash, SBI, Deposito, Obligasi (< 1 Tahun), REPO, CP/PN Pasar Uang, MTN dan Obligasi Obligasi Pemerintah Obligasi Swasta Seluruh Obligasi Pasar Uang, Pendapatan Tetap dan Saham Saham

13 Macam-macam Reksa Dana Sesuai Kebijakan Investasi (Peraturan Bapepam IV.C.3)
Reksa Dana Pasar Uang (Money Market Funds) “Reksa Dana yang hanya melakukan investasi pada Efek bersifat utang dengan jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun” Reksa Dana ini mengutamakan investasi pada jenis-jenis efek di Pasar uang dengan orientasi pendapatan jangka pendek. Reksa Dana Pendapatan Tetap (Fixed Income Funds) “Reksa Dana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80 % dari aktivanya dalam bentuk Efek bersifat utang”. Reksa Dana ini mengkhususkan pada Efek yang memberikan pendapatan secara tetap.

14 Lanjutan…….. Reksa Dana saham (Growth Funds)
“Reksa Dana yang melakukan investasi sekurang-kurangnya 80% dari aktivanya dalam Efek bersifat Ekuitas”. Reksa Dana ini mengupayakan untuk memperoleh capital gain dalam jangka panjang Reksa Dana Campuran (Balanced funds) “Reksa Dana yang melakukan investasi dalam Efek bersifat Ekuitas dan efek bersifat utang yang perbandingan tidak termasuk huruf b dan c diatas”. Reksa Dana ini mengutamakan penganekaragaman jenis efek dengan proporsi yang seimbang antara efek ekuitas dan efek utang

15

16 Lembaga Pengawas dan Lembaga Penunjang Reksa Dana
Bapepam Komite Investasi Manajer Investasi Akuntan Independen Custodian

17 Biaya-Biaya (1) Biaya Pendirian Biaya Pembubaran
Audit Fee – Akuntan Publik - Negotiable Lawyer Fee - Negotiable Notaris Fee - Negotiable Formulir dan Prospektus Entertainment Fee – Sesuaikan Budget Biaya Pembubaran Audit Fee Lawyer Fee Notaris Fee Biaya Iklan Lainnya.

18 Biaya-Biaya (2) Investor Expenses Reksa Dana Expenses
Entry Fee - Maksimum 2% Exit Fee – Maksimum 2% Reksa Dana Expenses Management Fee – Maksimum 1,5% p.a Kustodian Fee – 0,25% p.a Audit Fee – Akuntan Publik - Negotiable Lawyer Fee - Negotiable Notaris Fee - Negotiable Formulir dan Prospektus

19 Perhitungan NAB RD Dana dibelikan sbb: Hari Pertama investasi sbb:
Dana awal IDR ,-, NAB awal Rp ,- maka ada 1 juta unit. Dana dibelikan sbb: ASII ( ) 245,0 juta INTP ( ) 77,5 juta TLKM ( ) 342,5 juta ANTM ( ) 160,0 juta Cash (4% p.a) 175,0 juta Hari Pertama investasi sbb: ASII ( ) 270,0 juta INTP ( ) 82,5 juta TLKM ( ) 370,0 juta ANTM ( ) 180,0 juta Cash (4% p.a) 175,02 juta Total ,52

20

21 KEBIJAKAN DALAM PENGELOLAAN REKSA DANA
Sesuai dengan peraturan Bapepam Nomor : IV.A.3 dan IV.A.4 Untuk Reksa Dana Perseroan IV.B.1 dan IV.B.2 Untuk Reksa Dana KIK MI tidak diperbolehkan : Membeli Efek yang diperdagangkan di bursa efek Luar Negeri melebihi 15% dari NAB; Membeli Efek ekuitas satu Emiten melebihi 5% dari modal disetor; Membeli efek suatu perusahaan 10% dari NAB; Menjual saham reksadana terbuka kepada setiap investor melebihi 2% dari modal yang akan dikeluarkan; Membeli Efek Beragun Aset lebih dari 10% dari NAB Reksadana;

22 KEBIJAKAN, lanjutan Membeli Efek yang tidak melalui penawaran umum;
Terlibat dalam kegiatan selain investasi, investasi kembali atau perdagangan efek; Transaksi Short Sale; Transaksi Margin Trading; Melakukan emisi Obligasi atau Sekuritas Kredit; Terlibat dalam berbagai bentuk pinjaman lebih dari 10% dari nilai portofolio Reksadana Membeli Efek ketika IPO dimana MI sebagai Penjamin Emisinya;

23 KEBIJAKAN, lanjutan Terlibat dalam transaksi bersama atau kontrak bagi hasil dengan MI atau pihak terafiliasi. Membayar dividen selain berasal dari laba; Membeli efek beragun aset dimana MI terafiliasi dengan Kreditur Awak Efek Beragun Aset; Membeli EBA yang tidak tercatat pada Bursa Efek di Indonesia

24 Strategi Investasi Reksa Dana
Buy and Hold (passive strategy) Active Strategy Asset Allocation - 91% to Return Stock Selection - 5% to Return Market Timing - 2 % to return Random Strategy Contrarian Strategy

25 Random Strategi Berlaku untuk Saham di BEJ
Tujuan untuk Memenuhi keinginan Investor Jumlah saham hanya sekitar 10 saham Saham dipegang hanya 3 bulanan Return melebihi 15% - sell Lebih banyak menggunakan Market Timing Alokasi aset tergantung Timing Lebih banyak bergantung pada Rumors

26 Contrarian Strategy Berpikir berlawanan dengan harapan pasar
Buy on bad news, sell on good news Buy when price drop 50%, Sell after up more 30% within one year Risk Management Diversify 20 – 25 stocks (not more 5% in one stocks, recommended around 3%) Concentrate on 10% stocks Having dividend paid in cash

27 Stock Selection Portofolio Saham Maksimum 30 saham
Konsentrasi pada Saham berkapitalisasi Besar Emiten bertumbuh Kualitas Manajemen Emiten Saham harus likuid Emiten Transparan Value Stock

28 Perpajakan Reksa Dana Menurut Investasi Jenis Instrumen
Perpajakan Saat ini Rekening Koran Deposito NCD CP/PN REPO MTN Obligasi Efek Beragun Aset Saham Final Final 20% (Over Rp. 7,5 juta) PPh Badan Tarif Umum Bebas Pajak atas Kupon dan diskonto selama 5 tahun

29 Tabel 4.3: Peraturan Perpajakan PP N o. 6 Tahun 2002
Umur Reksa Dana Laporan Ke Bursa Tidak Lapor Ke Bursa Dibawah 5 tahun - Pajak Bunga Nol - Pajak Kapital Gain Nol - Pajak Kapital Gain 15% - Tidak ada Pajak Badan - Ada Pajak Badan Diatas 5 tahun -Pajak Bunga 20% Final - Pajak Bunga 15% - Pajak Kapital Gain 20% Final - Pajak Kapital gain 15% - Ada pajak Badan

30 Kiat Memilih Reksa Dana
Tujuan Investasi – Time horizon, return, risk tolerance and asset allocation Reksa Dana sesuai tujuan Track Record Reksa Dana Pengelola Reksa Dana Behind the Manajer Investasi Service yang diberikan Manajer Investasi

31 Siklus Hidup Investasi
Tahap Akumulasi (Umur < 35 thn) – 100% Equity ST: Mobil dan Rumah LT: dana pensiun Tahap konsolidasi (umur 35 thn – 50 thn) – 50% FIS & 50% Equity ST: Kebutuhan sekolah dan Liburan LT: Dana pensiun Tahap Pengeluaran (umur 50 thn – 60 thn) – 80% FIS & 20% Equity ST: Perencanaan Perumahan / Warisan LT: Dana Pensiun Tahap Hadiah (umur > 60 thn) – 100% FIS

32 Reksadana Syariah

33 TERIMA KASIH SEMOGA BERMANFAAT