Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan

Presentasi berjudul: "Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan"— Transcript presentasi:

1 Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan

2 Agenda 1 Laporan Arus Kas Analisis Laporan Keuangan 2

3 Laporan Arus Kas

4 Tujuan Pembelajaran Dapat mengelompokkan aktivitas-aktivitas yang berhubungan dengan kas ke dalam laporan arus kas DapatMembuat laporan arus kas dengan metode tidak langsung DapatMembuat laporan arus kas dengan metode langsung Dapat menghitung dan menjelaskan tentang Free Cash Flow Dapat membuat analisis tentang laporan keuangan dan menginterpretasikannya

5 Kegiatan Operasi – transaksi yang mempengaruhi laba bersih
Pelaporan Arus Kas Laporan Arus Kas melaporkan aktivitas-aktivitas utama yang menyebabkan aliran kas masuk dan kas keluar suatu perusahaan dalam satu periode. Kegiatan Operasi – transaksi yang mempengaruhi laba bersih Kegiatan investasi– transaksi yang mempengaruhi besarnya aktiva tidak lancar Kegiatan Pembiayaan–transaksi yang mempengaruhi utang dan modal suatu entitas.

6 Pelaporan Arus Kas Kas berkurang Operasi Operasi Investasi Investing
Kas bertambah Kas berkurang (penerimaan pendapatan) Operasi (pembayaran beban) Operasi (penjualan aktiva tidak lancar) Investasi (pembelian aktiva tidak lancar ) Investing (pembelian T/S dan pembayaran deviden)) Pembiayaan (penerbitan utang atau saham) Pembiayaan

7 Arus Kas dari Kegiatan Operasi
Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar Penjualan Barang dan Jasa Pembelian Barang Dagangan Pendapatan Bunga Pembayaran gaji dan Beban Lain Penerimaan Deviden Pembayaran Pajak

8 Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar Penjualan aktiva tetap Pembelian aktiva tetap Penjualan investasi jangka panjang Pembelian investasi jangka panjang

9 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar Pembayaran Kas Deviden Penerbitan Bonds dan utang jangka panjang Pembayaran Utang Penerbitan Preferred dan Common Stock Penarikan Saham Treasury

10 Persiapan Pembuatan Laporan Arus Kas
Metode langsung Arus kas bersih dari kegiatan operasi merupakan selisih dari penerimaan kas dari operasi dengan pembayaran kas untuk operasi. Arus kas bersih dari kegiatan opearsi diperoleh dengan cara menyesuaikan besarnya laba bersih akrual yang berasal dari kegiatan operasi agar menjadi laba bersih basis kas Metode tidak langsung

11 Keuntungan Menggunakan Metode Langsung
1. Melaporkan sumber dan penggunaan kas yang berasal dari kegiatan operasi. 2. Lebih mudah dimengerti oleh investor. Direkomendasikan oleh Financial Accounting Standards Board (FASB). Catatan: Jumlah total dari arus kas bersih dari kegiatan operasi akan sama antara metode langsung dan tidak langsung. Untuk bagian arus kas dari aktivitas investasi dan pembiayaan, akan sama antara kedua metode.

12 Keuntungan Metode Tidak Langsung
Fokus pada perbedaan antara laba bersih dan arus kas bersih Mengungkapkan hunbungan antara laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas. 3. Biaya lebih murah 4. Tidak perlu menyiapkan laporan pelengkap seperti yang harus dibuat jika menggunakan metode langsung. 5. Berdasarkan survey, hampir 98% perusahaan pada umumnya menggunakan metode tidak langsung.

13 Laporan Arus Kas Metode Tidak Langsung

14 Metode Tidak Langsung Neraca Kas Kewajiban Aset Selain Kas
Ekuitas Pemegang Saham Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Kas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain Kas

15 Metode Tidak Langsung Neraca Kas Kewajiban Aset Selain Kas
Ekuitas Pemegang Saham Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Kas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain Kas 2 3 1 Arus Kas ditentukan dengan menganalisis kewajiban, ekuitas pemegang saham, dan aset selain kas.

16 Langkah 1 Metode Tidak Langsung
Dimulai dengan laba bersih perusahaan berdasarkan basis akrual.(tampak pada laporan laba rugi, laba ditahan, atau laporan perubahan modal).

17 Metode Tidak Langsung Tentukan Laba bersih Untuk Arus Kas Saldo
LABA DITAHAN AKUN NO. 32 Saldo Tanggal Item Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo ,300 Des. 31 Laba bersih 108, ,300 31 Deviden Kas 28, ,300 Untuk Arus Kas 2006

18 Kegiatan Operasi-Metode Tidak Langsung
Arus Kas dari Kegiatan Operasi: Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi $108,000 Ditambah: Penyusutan $ 7,000 Penurunan jumlah persediaan 8,000 Peningkatan beban belum dibayar 2, ,200 $125,200 Peningkatan jumlah piutang $ 9,000 Penurunan jumlah persediaan 3,200 Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500 Keuntungan atas penjualan tanah 12, ,700 Arus Kas bersih dari kegiatan operasi $100,500 Dikurangi:

19 Langkah 2 Metode Tidak Langsung
Langkah selanjutnya adalah menentukan beban depresiasi untuk tahun tersebut. Jika tidak terdapat di laporan laba rugi, maka dapat diketahui dengan menganalisis akun akumulasi penyusutan.

20 Menentukan Beban Depresiasi
Metode Tidak Langsung Menentukan Beban Depresiasi AKUMULASI PENYESUAIAN-BANGUNAN AKUN NO. 17 Saldo Tanggal Item Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo ,300 Dec. 31 Depresiasi , ,300 2006 to statement

21 Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi: Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi $108,000 Ditambah: Penurunan jumlah persediaan 8,000 Peningkatan beban belum dibayar 2, ,200 $125,200 Peningkatan jumlah piutang $ 9,000 Penurunan jumlah persediaan 3,200 Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500 Keuntungan atas penjualan tanah 12, ,700 Arus Kas bersih dari kegiatan operasi $100,500 Penyusutan ,000 Dikurangi: Karena Penyusutan mengurangi laba bersih meskipun tidak ada kas yang keluar, maka harus ditambahkan kembali pada laba bersih.

22 Langkah 3 Metode Tidak Langsung
Memilih aset lancar dan kewajiban lancar yang berpengaruh pada arus kas yang mengalami kenaikan atau penurunan.

23 Perubahan dalam Akun Lancar
Akun Debit Credit Piutang (bersih) $74,000 $65,000 Persediaan 172, ,000 Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 Utang beban 26,500 24,300 Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 9,000 8,000 3,200 2,200 500 Tentukan peubahan debit atau kredit dari masing-masing akun di atas.

24 Perubahan dalam Akun Lancar
Akun Debit Credit Piutang (bersih) $74,000 $65,000 Persediaan 172, ,000 Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 Utang beban 26,500 24,300 Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 9,000 8,000 3,200 2,200 500 Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih harus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.

25 Perubahan dalam Akun Lancar
Akun Debit Credit Piutang (bersih) $74,000 $65,000 Persediaan 172, ,000 Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 Utang beban 26,500 24,300 Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 9,000 8,000 3,200 2,200 500 Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih ahrus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.

26 Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi: Laba bersih per laporan laba rugi $108,000 Penyusutan $ 7,000 Penurunan persediaan 8,000 Kenaikan utang beban 2, ,200 $125,200 Kenaikan A/R $ 9,000 Penurunan Utang dagang 3,200 Penurunan utang pajak 500 Keuntungan dari penjualan tanah 12, ,700 Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500 Add:

27 Langkah 4 Metode Tidak Langsung
Menganalisis laporan laba rugi untuk melihat jika ada untung atau rugi dari penjualan investasi, peralatan, dsb. L a p o r a n A r u s K a s

28 Metode Tidak Langsung Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Penjualan $1,180,000 Biaya barang dagangan yang terjual ,000 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari Operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Keuntungan dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,0000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan ,000 Laba bersih $ 108,000 Keuntungan jual tanah $12,000

29 Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi: Laba, per laporan laba rugi $108,000 Penyusutan $ 7,000 Penurunan persediaan 8,000 Kenaikan beban belum dibayar 2, ,200 $125,200 Kenaikan piutang $ 9,000 Penurunan utang dagang 3,200 Penurunan utang pajak 500 Gain on sale of land 12, ,700 Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500 Add: This gain was included in net income, but did not represent an operating cash flow. L a p o r a n A r u s K a s

30 Arus Kas dari Kegiatan pembiayaan
Deviden AKUN UTANG DEVIDEN AKUN NO. 23 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit Jan Saldo ,000 10 Pembayaran Kas ,000 Juni Pengumuman deviden , ,000 Juli Pembayaran Kas , Des Pengumuman deviden , ,000 2006 Total Pembayaran Kas $24,000

31 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Karena membayar deviden mempengaruhi ekuitas, ini akan mengurangi besarnya arus kas dari kegiatan pembiayaan sebesar $24,000.

32 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penjualan Saham Biasa AKUN SAHAM BIASA AKUN NO. 33 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo ,000 Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lembar 2006 4,000

33 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penjualan Saham Biasa AKUN AGIO SAHAM AKUN NO. 34 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo ,000 Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lb 2006 120,000

34 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penerbitan saham biasa mempengaruhi ekuitas, maka ada penambahan arus kas sebanyak $48,000 dari kegiatan pembiayaan.

35 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Penarikan Utang Obligasi AKUN UTANG OBLIGASI AKUN NO. 25 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo ,000 Jun. 30 Penarikan dengan kas pada 50, ,000 nilai pokok 2006

36 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan
Transaksi ini mengakibatkan berkurangnya arus kas dari aktivitas pembiayaan karena melibatkan pembayaran utang jangka panjang.

37 Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Pembelian Bangunan AKUN BANGUNAN AKUN NO. 18 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo ,000 Des. 27 Pembelian dengan kas , ,000 2006

38 Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Pembelian bangunan Pembelian bangunan melibatkan aset nonlancar, sehingga transaksi itu mengurangi arus kas dari aktivitas investasi.

39 Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Transaksi tanah AKUN TANAH AKUN NO. 16 Saldo Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit Jan. 1 Saldo ,000 Jun.. 8 Jual tanah secara kas , ,000 Okt. 12 Membeli tanah dibayar kas , ,000 2006

40 Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Transaksi Tanah Keuntungan dari penjualan tanah akan menambah arus kas dari kegiatan operasi. Pembelian tanah termasuk kegiatan investasi juga.

41 Arus Kas dari Kegiatan Investasi
Transaksi Tanah Transaksi pertama, penjualan tanah, mengahsilkan arus kas yang positif dari kegiatan investasi karena tanah adalah aset selain kas.

42 Laporan Arus Kas - Metode langsung

43 Ini adalah laporan laba rugi basis akrual.
Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Cash Basis Penjualan $1,180,000 Harga Pokok Penjualan ,000 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Ini adalah laporan laba rugi basis akrual. Laporan Arus Kas metode langsung sebenarnya mengubah laporan laba rugi jenis ini (akrual) agar menjadi kas basis

44 Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Cash Basis Penjualan $1,180,000 Harga Pokok Penjualan ,000 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Kas yang terkumpul dari pelanggan Perubahan Debit Credit Penjualan 1,180,000 Piutang ,000 Note: Perubahan dalam akun lancar dalam neraca ditentukan dengan membandingkan saldo awal dan saldo akhir.Akun piutang mengalami kenaikan $9,000

45 Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Cash Basis Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan ,000 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Kas yang terkumpul dari pelanggan Perubahan Debit Credit Penjualan 1,180,000 Piutang ,000 Kas 1,171,000 Note: Kenaikan dalam akun piutang mengakibatkan pengurangan dalam kas masuk relatif terhadap pendapatan yang disajikan dalam laporan laba rugi

46 Pembayaran kas untuk barang dagangan
Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan ,000 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Pembayaran kas untuk barang dagangan Perubahan Debit Credit HPP 790,000 Persediaan 8,000 Utang 3,200 Kas

47 Pembayaran kas untuk barang dagangan
Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan , ,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Pembayaran kas untuk barang dagangan Perubahan Debit Credit HPP 790,000 Persediaan 8,000 Utang 3,200 Kas minus plus Penurunan nilai persediaan (perubahan kredit) dan penurunan nilai utang (perubahan debit) mempunyai akibat yang berlawanan.

48 Tidak ada arus kas untuk penyusutan
Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan , ,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Beban Penyusutan 7,000 Penyusutan Perubahan Debit Credit Beban Penyusutan 7,000 Akumulasi depresiasi 7,000 Tidak ada arus kas untuk penyusutan

49 Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan , ,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Beban Operasi lainnya (193,800) Pembayaran kas untuk beban operasi Perubahan Changes Debit Credit Beban operasi 196,000 Beban belum dibayar 2,200 Kas minus 193,800

50 Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan , ,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 Beban Operasi Lainnya 196,000 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Perubahan Untung dari penjualan investasi Debit Credit Kas 72,000 Investasi 60,000 Untung dari penjualan investasi 12,000 Untung dari penjualan tanah ,000 Kas masuk sebesar $72,000 akan tampak pada laporan arus kas bagian investasi, dan keuntungan (gain) akan diabaikan.

51 Tidak ada utang bunga pada akhir tahun.
Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan , ,200 Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196, ,800 Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Pembayaran kas untuk beban bunga Perubahan Debit Credit Beban bunga Kas 8,000 Beban Bunga 8,000 Tidak ada utang bunga pada akhir tahun.

52 Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan ,000 (785,200) Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 (193,800) Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 (8,000) Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 Laba bersih $ 108,000 Debit Credit Beban Pajak Penghasilan Utang Pajak Penghasilan 500 Kas Perubahan Pembayaran Kas untuk beban pajak 83,000 plus (83,500) Pajak Penghasilan 83,000 (83,500)

53 Accrual Basis Cash Basis
Rundell Inc. Laporan Laba Rugi Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas Penjualan $1,180,000 1,171,000 Harga Pokok Penjualan ,000 (785,200 ) Laba kotor $ 390,000 Beban Operasi: Beban Penyusutan $ 7,000 0 Beban Operasi Lainnya 196,000 (193,800) Total beban operasi ,000 Pendapatan dari operasi $ 187,000 Pendapatan lainnya: Untung dari penjualan tanah $12,000 Beban lainnya: Beban bunga 8, ,000 (8,000) Pendapatan sebelum pajak $ 191,000 Pajak Penghasilan 83,000 (83,500 ) Laba bersih $ 108,000 Nilai Pendapatan dari operasi berdasarkan dua sudut pandang yang berbeda Accrual Basis Cash Basis Laba bersih 108,000 100,500 (83,500)

54 Metode Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari kegiatan operasi: Kas Masuk: Kas diterima dari pelanggan $1,171,000 Kas keluar: Pembayaran kas untuk barang dagangan $785,200 Pembayaran kas untuk beban operasi 193,800 Pembayaran kas untuk beban bunga 8,000 Pembayaran kas untuk pajak 83,500 1,070,500 Arus kas bersih dari kegiatan operasi $ 100,500

55 Analisis Keuangan dan Interpretasi
Free Cash Flow Dell Corporation Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000 Dikurangi: Kas digunakan untuk membeli aktiva tetap (482000) Dikurangi: Kas untuk membayar deviden —– Free cash flow $3,713,000 Persentase free cash flow terhadap cash flow dari kegiatan operasi 89%

56 Analisis Keuangan dan Interpretasi
Free Cash Flow Dell Corporation Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000 Dikurangi: Kas digunakan untuk membeli aktiva tetap (482000) Dikurangi: Kas untuk membayar deviden —– Free cash flow $3,713,000 Kegunaan:Untuk mengukur kekuatan keuangan suatu entitas bisnis. Perusahaan yang mempunyai positif free cash flow, akan dapat mendanai pertumbuhan internalnya, membayar utang, dsb. Persentase free cash flow terhadap cash flow dari kegiatan operasi 89%

57 Kesimpulan Salah satu laporan keuangan yang harus disiapkan oleh perusahaan adalah laporan arus kas Laporan arus kas menggambarkan aliran kas masuk dan kas keluar perusahaan dalam satu periode Arus kas perusahaan terdiri dari arus kas dari kegiatan operasi, investasi, dan pembiayaan Dalam pelaporan arus kas ini ada dua metode yang dipakai, yaitu metode langsung dan metode tidak langsung Perbedaan kedua metode itu terletak pada arus kas dari hasil operasi Dalam metode tidak langsung, perusahaan harus mengubah laporan laba rugi basis akrual yang biasa dipakai oleh perusahaan menjadi laporan laba rugi basis kas

58 Kesimpulan Dalam pelaporan arus kas dengan metode langsung, perusahaan harus mengidentifikasi sumber-sumber penerimaan kas dan sumber-sumber pengeluaran kas Sumber penerimaan kas itu biasanya adalah kas yang berasal dari pelanggan Kas perusahaan biasanya digunakan untuk membiayai kegiatan operasi, membeli barang dagangan, pembayaran bunga, dan pembayaran pajak Free cash flow digunakan untuk melihat kekuatan keuangan perusahaan. Perusahaan yang mempunyai free cash flow yang positif akan dapat membiayai pertumbuhan internalnya dan dapat membayar utangnya.

59 Analisis Laporan Keuangan

60 Analisis Horizontal Analisis horizontal adalah analisis tentang persentase kenaikan dan penurunan akun yang berhubungan dalam laporan keuangan komparatif.

61 Lincoln Co. Neraca Perbandingan 31 Desember 2005 dan 2006
Jumlah Percent Aset Aktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17, % Investasi jangka panjang 95, ,500 (82,500) (46.5%) Aktiva Tetap (bersih) 444, ,000 (25,500) (5.4%) Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 — Total assets $1,139,500 $1,230,500 $ (91,000) (7.4%) Kewajiban Kewajiban Lancar $ 210,000 $ 243,000 $ (33,000) (13.6%) Kewajiban Jangka Panjang 100, ,000 (100,000) (50.0%) Total Kewajiban $ 310,000 $ 443,000 $(133,000) (30.0%) Ekuitas Pemegang Saham Preferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 — Common stock, $10 par 500, ,000 — Laba ditahan 179, ,500 $42, % Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42, % Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%) Analisis Horizontal: Perbedaan $17,000 Tahun Dasar (2005) $533,000 = 3.2% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

62 Jumlah Kenaikan $296,500 Tahun dasar(2005) $1,234,000 = 24.0%
Lincoln Co Laporan Laba Rugi Perbandingan 31 Desember 2005 dan 2006 Laporan Laba Rugi Jumlah Percent Naik (Turun) Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296, % Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%) Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298, % HPP 1,043, , , % Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75, % Beban Penjualan $ 191,000 $ 147,000 $ 44, % Beban Administrasi 104,000 97,400 6, % Total Beban Operasi $ 295,000 $ 244,400 $ 50, % Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24, % Pendapatan Lain-Lain 8,500 11,000 (2,500) (22.7%) $ 168,500 $ 146,600 $ 21, % Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%) Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27, % Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13, % Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14, % Analisis Horizontal: Jumlah Kenaikan $296,500 Tahun dasar(2005) $1,234,000 = 24.0% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

63 Analisis Vertikal Analisis persentase yang dapat digunakan untuk menunjukkan hubungan dari masing-masing komponen dalam satu laporan keuangan

64 Lincoln Co Neraca Perbandingan
31 Desember Desember 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase Assets Aktiva Lancar $ 550, % $ 533, % Investasi Jangka Panjang 95, , Aktiva Tetap (bersih) 444, , Aktiva tidak berwujud 50, , Total aset $1,139, % $1,230, Kewajiban Kewajiban Lancar $ 210, % $ 243, % Kewajiban Jangka Panjang 100, , Total Kewajiban $ 310, % $ 443, % Ekuitas Preferred stock, 6%, $100 par $ 150, % $ 150, % Common stock, $10 par 500, , Laba ditahan 179, , Total ekuitas $ 829, % $ 787, % Total kewajiban & ekuitas $1,139, % $1,230, % 48.3% Analisis Vertikal: Aktiva Lancar $550,000 Total aset $1,139,500 = 48.3% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

65 Analisis Vertikal: Beban Penjualan $191,000
Lincoln Co Laporan Laba Rugi Perbandingan Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2006 Laporan Laba Rugi Jumlah Persentase Jumlah Persentase Penjualan $1,530, % $1,234, % Retur Penjualan 32, , Penjualan Bersih $1,498, % $1,200, % HPP 1,043, , Laba Kotor $ 455, % $ 380, % Beban Penjualan $ 191, % $ 147, % Beban Administrasi 104, , Total beban operasi $ 295, % $ 244, % Laba dari operasi $ 160, $ 135, % Pendapatan lainya 8, , $ 168, % $ 146, % Beban Lainnya 6, , Laba Sebelum Pajak $ 162, % $ 134, % Beban Pajak Penghasilan 71, , Laba Bersih $ 91, % $ 76, % Analisis Vertikal: Beban Penjualan $191,000 Penjualan Bersih $1,498,000 = 12.8% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

66 Analisis ‘Solvency’ Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk membayar semua utang nya pada saat jatuh tempo. Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu entitas untuk membayar semua kewajiban lancar dan tidak lancar. Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat dari neraca perusahaan.

67 Analisis Akun yang tergolong “Lancar”
Modal Kerja dan Rasio Lancar Aset Lancar $550,000 $533,000 Kewajiban Lancar , ,000 Modal Kerja $340,000 $290,000 Rasio Lancar Aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar Manfaat:Untuk menunjukkan kemampuan membayar utang yang jatuh tempo.

68 Analisis Posisi Lancar
Quick Ratio Quick assets: Kas $ 90,500 $ 64,700 Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000 Piutang (bersih) 115, ,000 Total $280,500 $244,700 Kewajiban lancar $210,000 $243,000 Quick ratio Kegunaan: Untuk menunujukkan kemampuan membayar utang dengan cepat

69 Analisis Piutang Perputaran Piutang Penjualan Kredit (Bersih)
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000 Piutang (bersih): Awal tahun $ 120,000 $ 140,000 Akhir tahun 115, ,000 Total $ 235,000 $ 260,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000 Penjualan Kredit (Bersih) Rata-Rata Piutang

70 Analisis Piutang Perputaran Piutang
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000 Piutang (bersih): Awal tahun $ 120,000 $ 140,000 Akhir tahun 115, ,000 Total $ 235,000 $ 260,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000 Perputaran Piutang Kegunaan: Untuk melihat kemudahan dalam menagih piutang dan manajemen kredit

71 Analisis Piutang Lamanya piutang
Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000 Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000 Rata-rata penjualan harian kredit $ ,104 $ ,288 Penjualan : 365 Lamanya piutang Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam penagihan piutang dan manajemen kredit.

72 Analisis Persediaan Perputaran Persediaan 2006 2005
HPP $1,043,000 $ 820,000 Persediaan: Awal tahun $ 283,000 $ 311,000 Akhir tahun 264, ,000 Total $ 547,000 $ 594,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 273,500 $ 297,000 Perputaran Persediaan HPP Rata-rata inventory Perputaran Persediaan = Kegunaan: Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan.

73 Analisis Persediaan Number of Days’ Sales in Inventory 2006 2005
Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000 Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000 Rata-rata COGSharian (COGS ÷ 365) $ ,858 $ 2,247 Lamanya penjualan persediaan : Persediaan akhir tahun Rata-rata COGS harian Lamanya penjualan persediaan = Kegunaan : Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan.

74 Kreditur Jangka Panjang
Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000 Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000 Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur jangka panjang.

75 Kreditur Jangka Panjang
Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham Total kewajiban $310,000 $443,000 Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500 Rasio kewajiban terhadap ekuitas pemegang saham Kegunaan: Untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur

76 Kreditur Jangka Panjang
Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000 Ditambah beban bunga , ,000 Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000 Pendapatan sebelum pajak + beban bunga Beban bunga Jumlah pembayaran bunga =

77 Analisis Profitabilitas
Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas untuk menghasilkan laba Kemampuan untuk menghasilkan profit ini tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi operasi dan sumber daya yang tersedia. Analisis profitabilitas berfokus pada hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang tercatat di dalam neraca.

78 Tidak termasuk investasi jangka panjang
Pemegang Saham Biasa Rasio penjualan bersih terhadap aset Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000 Total aset: Awal tahun $1,053,000 $1,010,000 Akhir tahun 1,044,500 1,053,000 Total $2,097,500 $2,063,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500 Tidak termasuk investasi jangka panjang

79 Pemegang Saham Biasa Rasio Penjualan Bersih terhadap aset
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000 Total aset: Awal tahun $1,053,000 $1,010,000 Akhir tahun 1,044,500 1,053,000 Total $2,097,500 $2,063,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500 Rasio penjualan bersih terhadap aset Fungsi: Untuk melihat keefektifan penggunaan aset

80 Pemegang Saham Biasa Rate Earned on Total Assets
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Ditambah beban bunga 6,000 12,000 Total $ 97,000 $ 88,500 Total aset Awal tahun $1,230,500 $1,187,500 Akhir tahun 1,139,500 1,230,500 Total $2,370,000 $2,418,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $1,185,000 $1,209,000 Rate earned on total assets % % Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset.

81 Pemegang Saham Biasa Rate Earned on Stockholders’ Equity
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Ekuitas Pemegang Saham: Awal tahun $ 787,500 $ 750,000 Akhir tahun 829, ,500 Total $1,617,000 $1,537,500 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 808,500 $ 768,750 Rate earned on stockholders’ equity % % Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang dilakukan oleh pemegang saham

82 Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
Laba bersih $ ,000 $ ,500 Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000 Sisa—common stock $ ,000 $ ,500 Ekuitas pemegang saham biasa: Awal tahun $ 637,500 $ 600,000 Akhir tahun 679, ,500 Total $1,317,000 $1,237,500 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500 $ 618,750 Rate earned on common stockholders’ equity % % Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa.

83 Pemegang Saham Biasa Earnings Per Share on Common Stock Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000 Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500 Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000 Earnings per share on common stock $ $1.35 Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa.

84 Pemegang Saham Biasa Price-Earnings Ratio
Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00 Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35 Price-earnings ratio on common stock Digunakan: Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat.

85 Pemegang Saham Biasa Dividend Yield on Common Stock
Deviden per lembar saham biasa $ $ Harga pasar per lembar saham biasa ÷ ÷ 27.00 Dividend yield on common stock % % Digunakan: untuk melihat tingkat imbalan yang didapat oleh pemegang saham biasa dalam hal deviden.

86 Laporan Tahunan Perusahaan
Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan tahunan harus meliputi a management discussion analysis (MDA) dan independent auditors’ report. MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan.

87 Kesimpulan Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio Profitability analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio.

88 martani@ui.ac.id atau dwimartani@yahoo.com
Akuntan Profesi untuk Mengabdi pada Negeri TERIMA KASIH Dwi Martani atau