Produk yang diperjualbelikan

Presentasi berjudul: "Produk yang diperjualbelikan"— Transcript presentasi:

1 Produk yang diperjualbelikan
Pasar Penjual Pembeli Produk yang diperjualbelikan Hak Cipta Ridwan Khairandy

2 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Bursa Bursa adalah pasar dengan sistem transaksi melalui perantara Bursa Perantara Perantara Penjual Pembeli Komoditas Tertentu Hak Cipta Ridwan Khairandy

3 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Pasar Keuangan Financial Market Capital Market Money Market Dana-Dana Berjangka Panjang Instrumen Keuangan Berjangka Pendek Abstrak-Konkrit Abstrak Hak Cipta Ridwan Khairandy

4 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Pasar Modal Pasar Pembeli Penjual Dana/Modal Instrumen Pasar Modal Hak Cipta Ridwan Khairandy

5 Pasar Modal Dapat Dilihat dari Dua Sisi Surplus of Fund Lack of Fund
Pasar Modal menjadi sarana untuk melakukan investasi Pasar Modal menjadi sumber pembiayaan perusahaan Hak Cipta Ridwan Khairandy

6 Pasar Modal Sebagai Sarana Investasi
Emas Deposito Valas Property Usaha Baru Instrumen BBJ Instrumen Pasar Uang Instrumen Pasar Modal Don’t Put Your Eggs in One Basket Hak Cipta Ridwan Khairandy

7 Pasar Modal Sebagai Sumber Pembiayaan
Perusahaan Modal Penyertaan (Equitas, Equity) Modal Perusahaan Berkembang Pembiayaan Tambahan Modal Peningkatan Equitas Bank Konvensional Bank Syariah Leasing PN/CP Anjak Piutang Modal Ventura Go Public Hak Cipta Ridwan Khairandy

8 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Instrumen Pasar Modal Pasar Modal Bursa Efek Pasar Modal Produk yang Diperdagangkan Efek Instrumen Utang (Debt Instrument) Instrumen Penyertaan (Equity Instrument) Efek-Efek Lainnya (Other Securities) Hak Cipta Ridwan Khairandy

9 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Instrumen Pasar Modal Efek Lainnya Instrumen Penyertaan Instrumen Utang Sertifikat Penyertaan Dana Saham Obligasi Klaim (Right) Derivatif Efek Waran (Warrant) Option Hak Cipta Ridwan Khairandy

10 Pada dasarnya adalah perjanjian utang-piutang
Obligasi (Bond) Surat obligasi investor Emiten uang Pada dasarnya adalah perjanjian utang-piutang Surat utang jangka menengah – panjang yang dapat dipindahtangankan yang berisi janji dari pihak yang menerbitkan untuk membayar imbalan berupa bunga pada periode tertentu dan melunasi pokoknya pada saat jatuh tempo Hak Cipta Ridwan Khairandy

11 Karakteristik Obligasi
Nilai penerbitan obligasi Jangka waktu obligasi Tingkat suku bunga Jadual pembayaran suku bunga Jaminan Hak Cipta Ridwan Khairandy

12 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Kewajiban Emiten Membayar kupon bunga obligasi (kecuali zero coupon bond) kepada pemegang obligasi secara periodik Membayar pokok obligasi kepada pemegang obligasi pada saat jatuh tempo Menyelenggarakan RUPO Menyampaikan laporan kepada Bapepam, Bursa Efek dan pihak terkait lainnya. Hak Cipta Ridwan Khairandy

13 Pendapatan Obligasi Nominal Yield Current Yield
Pendapatan kupon yang didasarkan pada nilai nominal obligasi Pendapatan kupon yang didasarkan pada harga pasar obligasi tersebut Yield to Maturity Pendapatan tingkat suku bunga obligasi jika investor memegang obligasi periode jatuh tempo Hak Cipta Ridwan Khairandy

14 Pihak-Pihak yang Terlibat dalam Emisi Obligasi
Penjamin emisi Akuntan publik Konsultan hukum Notaris Lembaga pemeringkat Wali amanat Agen pembayaran Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian Hak Cipta Ridwan Khairandy

15 Klasifikasi Obligasi berdasar Penerbitnya
Obligasi Pemerintah Pusat (government bonds) Obligasi Pemerintah Daerah (municipal bonds) Obligasi Perusahaan (corporate bonds) Hak Cipta Ridwan Khairandy

16 Klasifikasi Obligasi Berdasarkan Sistem Pembayaran Bunga
Zero coupon bonds Fixed coupon bonds Floating coupon bond Hak Cipta Ridwan Khairandy

17 Klasifikasi Obligasi Berdasar Penukaran
Convertible bonds Exchangeble bonds Collable bonds Putable bonds Hak Cipta Ridwan Khairandy

18 Klasifikasi Obligasi Berdasar Jaminan
Guaranted bonds Mortgage bonds Collateral trust bonds Debenture bonds (unsecured bonds) Hak Cipta Ridwan Khairandy

19 Risiko Investasi Obligasi
Kupon tidak terbayar Utang pokok tidak terbayar Hak Cipta Ridwan Khairandy

20 Klasifikasi Obligasi Kepemilikan
Bonds Registered bonds Bearer bonds Hak Cipta Ridwan Khairandy

21 Kegiatan penawaran efek yang dilakukan oleh
Go Public (Penawaran Umum) Emisi Saham Emisi Obligasi Kegiatan penawaran efek yang dilakukan oleh Emiten untuk menjual efek kepada masyarakat Hak Cipta Ridwan Khairandy

22 Emiten Profesi Penujang Pasar Modal Penjamin Emisi Efek
Lembaga Penunjang Pasar Modal Badan Pengawas Pasar Modal Akuntan; Notaris; Konsultan Hukum; Penilai Biro Administrasi Efek Bank Kustodian Wali Amanat Pemeringkat Efek Penasehat Efek Bursa Agen Penjual Hak Cipta Ridwan Khairandy

23 Peranan Penjamin Emisi dalam Penawaran Umum
Persiapan Emisi 1 2 Penjamin Emisi Efek Emiten Penjualan Efek 3 Penjaminan Emisi Hak Cipta Ridwan Khairandy

24 Tanggal Pernyataan Pendaftaran Berlaku Efektif
Pengajuan Pernyataan Pendaftaran Masa Sebelum Pernyataan Pendaftaran Masa Setelah Tanggal Efektif Masa Tunggu Penawaran Penjatahan Pengembalian Dana Penyerahan Efek Pencatatan Hak Cipta Ridwan Khairandy

25 Macam-Macam Pasar di Pasar Modal
Pasar Perdana (Primary Market) Pasar Sekunder (secondary Market) Pasar Sekunder di Indonesia Bursa Efek Indonesia Hak Cipta Ridwan Khairandy

26 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Pasar Perdana Pasar di dalam pasar modal untuk menjual efek yang dimulai ketika pernyataan pendaftaran dinyatakan efektif sampai dengan saat penyerahan efek kepada investor Hak Cipta Ridwan Khairandy

27 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Pasar Perdana Effective Date : 18th September 2006 Offering Period : 19th – 21st October 2006 Allotment Date : 28th October 2006 Return of Ordering Money Date :2nd November 2006 Securities Transfer Date :3rd November 2006 Hak Cipta Ridwan Khairandy

28 Pelaku Transaksi di Pasar Perdana
Pelaku Utama Emiten Investor Motif: Perluasan Usaha Perbaikan Struktur Modal Divestasi Motif: Memperoleh Deviden Berdagang Spekulasi Hak Cipta Ridwan Khairandy

29 Transaksi Efek di Pasar Perdana
V E S T O r Agen Penjual Penjamin Emisi Efek Agen Penjual Emiten Agen Penjual Hak Cipta Ridwan Khairandy

30 Tahapan Kegiatan di Pasar Perdana
Penawaran oleh penjamin emisi dan agen penjual Penjatahan oleh investor Pengembalian dana kepada investor Penyerahan efek kepada investor Hak Cipta Ridwan Khairandy

31 Arti Pentingnya Penjaminan Emisi Efek
Untuk mengatasi ketidakberhasilan emisi, misalnya efek terjual, tetapi penjualan efek tak memenuhi target Hak Cipta Ridwan Khairandy

32 Pengertian Penjamin Emisi Efek di Amerika Serikat
Seseorang yang membeli efek (securities) dari emiten (issuer) dengan tujuan untuk disalurkan/didistribusikan kepada para investor; Seseorang yang menawarkan atau menjual setiap efek yang berasal dari emiten dalam hubungannya dengan pendistribusian efek tersebut Hak Cipta Ridwan Khairandy

33 Pengertian Penjamin Emisi Efek: Pasal 1 Angka 17 UU No. 8 Tahun 1995:
Pihak yang membuat kontrak dengan emiten untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan emiten dengan atau tanpa kewajiban untuk membeli sisa efek yang tidak terjual Hak Cipta Ridwan Khairandy

34 Hak Cipta Ridwan Khairandy

35 Bentuk-Bentuk Penjamin Emisi Efek
Penjaminan Emisi Efek dengan Kesanggupan Penuh (Full Commitment Underwriting atau Firm Commitment Agreement) Penjaminan Emisi Efek dengan Kesanggupan Terbaik (Best Effort Underwriting Agreement) Penjaminan emisi dengan Kesanggupan Siaga (Standby Commitment) All or None Offering Hak Cipta Ridwan Khairandy

36 Peran Penjamin Emisi dalam Penawaran Umum
Membantu emiten mempersiapkan pernyataan pendaftaran berikut dokumen-dokumen pendukungnya; Memberikan konsultasi di bidang keuangan, seperti jumlah dan jenis efek yang akan diemisikan, bursa yang dipilih, jadual emisi, penunjukkan lembaga dan profesi penunjang, dan metode pendistribusian efek Melakukan penjaminan emisi thd efek yang diemisikan; Melakukan evaluasi thd kondisi perusahaan, misalnya : keuangan, manajemen, produksi, dan pemasaran berikut prospeknya; Menentukan harga saham bersama-sama emiten Hak Cipta Ridwan Khairandy

37 Peran Tugas Penjamin Emisi Efek
Emiten Profesi Penunjang Lembaga Penunjang Penjamin Emisi Efek Manajemen Emiten Kustodian BAE Wali Amanat Pemeringkat Efek Akuntan Notaris Konsultan Hukum Penilai Prospektus Hak Cipta Ridwan Khairandy

38 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Peranan Konsultan Hukum dalam Penawaran Umum Penawaran Umum Emiten Konsultan Hukum Dokumen Fakta Lain Legal Audit Legal Opinion Prospektus Hak Cipta Ridwan Khairandy

39 Pasar Sekunder (Secondary Market)
Pasar sekunder adalah pasar yang dimulai sejak berakhirnya pasar perdana dan efek yang diemisikan dicatatkan (listed) di bursa efek Jenis-Jenis Pasar di Pasar Sekunder Pasar Reguler Pasar Non Regular Pasar Tunai Hak Cipta Ridwan Khairandy

40 Pelaku dan Lembaga yang Terkait dalam Transaksi Efek di Pasar Sekunder
Investor Jual Investor Beli Bursa Efek Broker Broker Lembaga Kliring dan Penjaminan Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian Hak Cipta Ridwan Khairandy

41 Transaksi Efek di Bursa Efek Indonesia
Investor Jual Investor Beli Kuasa/ order Efek Kuasa/order Transaksi Uang Perantara Pedagang Efek (Broker) BEI Perantara Pedagang Efek (Broker) WPPE WPPE Kliring Kliring PT Kliring dan Penjaminan Efek Indonesia efek uang efek Penyelesaian Penyelesaian Bank Pembayar PT Kustodian Sentral Efek Indonesia Hak Cipta Ridwan Khairandy uang

42 Hak Cipta Ridwan Khairandy
Waktu JATS-NextG Keterangan 14:26 Sistem Perdagangan (JATS-NextG) terhenti (trading halt) 14:26-15:00 JATS-NextG di shut down dan koneksi ke AB diputus. Tim IDX melakukan evaluasi dan mendiagnosa penyebab munculnya problem  terhentinya sistem perdagangan. 15:00–15:30 Penyebab terhentinya sistem perdagangan ditemukan dan perbaikan segera dilakukan, sehingga  sistem siap dioperasikan. 15:30-15:45 Melakukan restart sistem perdagangan dan AB melakukan koneksi kembali 15:45 Perdagangan sesi II dilanjutkan kembali dan berjalan lancar sampai dengan berakhirnya sesi II pada pukul waktu JATS. Hak Cipta Ridwan Khairandy

43 Hak Cipta Ridwan Khairandy
penyebab terjadinya gangguan pada sistem tersebut adalah: Salah satu tabel data penuh melebihi kapasitas (parameter) yang disediakan; Pada perdagangn sesi I, PT  Trimegah Securities, Tbk. melakukan pengiriman order (looping) dalam jumlah yang sangat besar ( order) yang kemudian ditarik kembali (withdrawal) sehingga mencatat aktivitas (event) sebesar events; Akibat point 2 di atas,  ditambah dengan aktifitas trading sesi II,  maka pada pukul 14:26  waktu JATS parameter yang digunakan mencapai 100%. Bursa akan melakukan beberapa langkah preventif sebagai berikut: Memberikan sanksi kepada Anggota Bursa yang mengoperasikan sistem yang dapat mengganggu sistem Bursa; Melakukan IT Audit pada Anggota Bursa secara berkala. Hak Cipta Ridwan Khairandy

44 Prinsip Keterbukaan (Disclosure)
Pasar Modal investor Emiten Informasi tentang Kondisi Perusahaan Emiten Harus diungkapkan emiten: Pada saat penawaran umum; Informasi Berkala; Informasi Insidental Hak Cipta Ridwan Khairandy

45 Informasi yang harus diungkapkan
Informasi atau Fakta Materiil Informasi atau fakta yang dapat mempengaruhi keputusan investor untuk mengambil putusan untuk membeli atau menjual efek atau tidak membeli atau tidak menjual yang bersangkutan Ingat perempuan yang pakai rok mini Informasi tersebut harus disampaikan kepada investor publik Hak Cipta Ridwan Khairandy

46 Insider Trading Emiten Informasi yang belum terbuka Untuk umum Orang
Dalam Bursa Menjual Efek Membeli Efek Mendapat Keuntungan Secara Tidak Wajar Hak Cipta Ridwan Khairandy

47 Subjek Insider Trading
UU NO. 8 Tahun 1995 Orang Dalam Komisaris, direktur, atau pegawai perusahan terbuka’ Pemegang saham utama perusahaan terbuka; Orang karena kedudukannya, profesinya, atau karena hubungan usahanya dengan perusahaan terbuka memungkinkan untuk mendapatkan informasi orang dalam; dan Orang yang tidak menjadi pihak yang disebut dalam butir 1,2, dan 3 di atas sebelum lewat waktu 6 bulan. Ketentuan ini tak dapat menjangkau beberapa tertentu Hak Cipta Ridwan Khairandy

48 Reksa Dana (Mutual Fund)
Makna Reksa Dana Dana Reksa Jaga/Pelihara Uang Pemeliharaan Himpunan uang Para investor bersama-sama berinvestasi dalam satu himpunan. Himpunan dana diinvestasikan dalam bentuk portofolio efek Mutual Fund Portofolio Efek Kumpulan surat berharga, termasuk saham, obligasi, unit penyertaan reksa dana yang telah dijual dalam penawaran umum, serta surat pengakuan utang, surat berharga komersial, dan bukti utang yang jatuh temponya kurang 1 tahun Hak Cipta Ridwan Khairandy

49 Macam-Macam Reksa Dana
Berdasarkan Bentuknya 1. Reksa Dana Berbentuk Perseroan Terbatas Pasar Uang 4 3 Dana investasi Pendiri saham 2 Reksa Dana (PT) Manajer Investasi Saham Porto- folio Pemegang Saham 1 Saham investasi Dana Pasar Modal Hak Cipta Ridwan Khairandy

50 2. Reksa Dana Kontrak Investasi Kolektif
Portofolio Dana 2 Unit Penyertaan 1 3 Manajer Investasi Investasi Unit Penyertaan PUP Bank Kustodian Unit Penyertaan Portofolio Dana Hak Cipta Ridwan Khairandy

51 Unsur-unsur Reksa Dana
Pasal 1 angka 27 UUPM Wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal yang selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh manajer investasi. Unsur-unsur Reksa Dana Himpunan dana dari masyarakat pemodal; Dana diinvestasikan dalam berbagai portofolio; Dikelola oleh manajer investasi; Tujuan investasi untuk mendapatkan keuntungan Hak Cipta Ridwan Khairandy

52 Right Issues Emiten PT ACA Penawaran Umum (Initial Public Offering)
1996 IPO lagi Direncanakan Pada 2009 Sebelum IPO yang kedua ini diadakan dapat dilakukan: 2008 Right Issues Right Right Investor Hak Cipta Ridwan Khairandy