Jenis Aset & Instrumen Keuangan Pada Financial Market I (Pasar Uang)

Presentasi berjudul: "Jenis Aset & Instrumen Keuangan Pada Financial Market I (Pasar Uang)"— Transcript presentasi:

1 Jenis Aset & Instrumen Keuangan Pada Financial Market I (Pasar Uang)

2 FINANCIAL MARKET 1. Pasar Uang (Money Market) 2. Pasar Modal (Capital Market)

3 Jenis Aset Instrumen Pasar Uang
Jangka Pendek ( < 1 Tahun), seperti: Pemerintah (T Bills) Bank (CD) Perusahaan (CP) Instrumen Pasar Modal (Capital) Jangka Panjang ( > 1 Tahun), seperti: Pemerintah Bonds (Obligasi) Perusahaan  Equity Securities (Saham) Institusi Keuangan Derivative Securities (Produk Derivatif)

4 1. Pasar uang (Money market)

5 1. Pasar Uang Pasar dengan instrumen financial jangka pendek (< 1 thn), Umumnya yang diperjualbelikan adalah instrument berkualitas tinggi. Pasar uang sering juga disebut pasar kredit jangka pendek Keberadaan pasar uang dalam bentuk “mutual fund” membuat individu bisa mengakses pasar keuangan.

6 PELAKU PASAR UANG Lembaga keuangan Perusahaan besar
Lembaga pemerintah, dan Individu-individu

7 Dari pihak yang membutuhkan dana :
TUJUAN PASAR UANG Dari pihak yang membutuhkan dana : Kebutuhan jangka pendek: Kebutuhan likuiditas Kebutuhan modal kerja Menutup kekalahan kliring (Bank) Dari pihak yang menyalurkan dana : Keuntungan jangka pendek Membantu pihak lain (solidaritas)

8 Money Market Securities/Instrumen (Sekuritas Pasar Uang)
Treasury bills: Hutang jangka pendek pemerintah USA ($100 - $10.000) SBI (sertifikat Bank Indonesia) Interbank call money Sertifikat Deposito Surat Berharga Pasar Uang (SBPU) Banker’s Acceptance Commercial Paper Repruchase Agreement (Repo)

9 A. Treasury Bills (T-Bills)
Instrument utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau Bank Sentral (USA) Akan dibayarkan kepada pemegang pada tanggal yang telah ditetapkan Instrumen ini berjangka waktu jatuh tempo satu tahun atau kurang. (Maturity: 2, 13, 24, 52 weeks) . Investor kecil bisa ikut (mulai $100 - $ / unit )

10 B. SBI (Sertifikat Bank Indonesia)
T-Bills versi Indonesia Surat berharga dalam rupiah yang diterbitkan oleh Bank Indonesia Pengakuan utang berjangka waktu pendek Maturity : 1 – 12 bulan Rp / lembar (unit)

11 C. Interbank call money Pinjaman dana jangka pendek (dalam hitungan hari) antar bank. Melalui Pasar Uang Antar Bank (PUAB) Instrument bank dalam mengatasi kekurangan atau kelebihan dana jangka pendek yang bersifat sementara: Kalah kliring (clearing) Kekurangan liquiditas

12 D. Sertifikat Deposito Instrumen keuangan yg diterbitkan oleh bank.
Deposito berjangka yang bukti simpanannya (certificate of deposit) dapat diperdagangkan. Yang membedakannya dengan deposito berjangka adalah dapat dipindahtangankan atau diperjualbelikan sebelum jangka waktu jatuh temponya melalui lembaga - lembaga keuangan lainnya.

13 E. Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)
Surat berharga berjangka pendek yang dapat diperjualbelikan secara diskonto dengan Bank Indonesia atau lembaga diskonto yang ditunjuk oleh BI. PROMES  Kesanggupan Nasabah / surat kesanggupan membayar (promissory note) yang bisa diperjualbelikan. WESEL  Kesanggupan Bank / surat kesanggupan Bank untuk membayar & surat ini bisa diperjualbelikan

14 F. Banker’s Acceptance Instrumen pasar uang dalam bentuk Wesel berjangka yang ditarik oleh seorang eksportir atau importir atas suatu bank untuk membayar sejumlah barang atau untuk membeli valuta asing. Akseptasi biasanya berkisar 30 sampai 270 hari Timbul karena suatu pihak memiliki tagihan kepada pihak lain. Biasanya terdapat pada transaksi ekspor/impor yang dilakukan dengan sarana letter of credit (L/C)

15 G. Commercial Paper (CP)
Surat berharga (Surat Hutang) yang dikeluarkan oleh perusahaan swasta/BUMN. CP adalah surat janji untuk membayar kembali jumlah hutang yang diterima pada suatu tanggal tertentu CP tidak dijamin oleh bank maupun suatu hak kebendaan (Unsecured Promisory Notes) Maturity : 7 hari – 270 hari

16 H. Repurchase Agreement (Repo)
Transaksi jual beli surat-surat berharga “disertai dengan perjanjian” bahwa penjual akan membeli kembali surat-surat berharga yang dijual Pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu. Surat-surat berharga yang biasanya dijadikan sebagai instrumen dalam transaksi Repo adalah surat-surat berharga yang dapat diperjualbelikan secara diskonto, misalnya SBI, SBPU, CD, CP dan T-bills

17 Yields (Penghasilan) on Money Market Instruments
Kecuali “Treasury bills” (dan SBI), money market securities tidak ada yang bebas resiko (gagal bayar) Pada saat krisis ekonomi biasanya instrumen pasar uang memberikan keuntungan lebih besar (yields) Biasanya ada tawaran asuransi (dari pemerintah) bagi nasabah money market mutual funds untuk memperkecil resiko pada saat krisis ekonomi

18 'Mutual Fund' Merupakan sejenis ’investment vehicle’ (kendaraan utk berinvestasi)  Dibentuk dari kumpulan dana yg dikumpulkan dari para investor Dana yg terkumpul ini akan dikelola untuk diinvestasikan kedalam berbagai sekuritas, a.l: saham (stocks), obligasi (bonds) as stocks, bonds, dan instrumen pasar uang serta aset2 sejenis.

19 ‘Mutual Fund’ Mutual funds dioperasikan oleh “money managers”,
Tugas “manajer keuangan” ini adalah, a.l: Menginvestasikan dana yang dikumpulkan dari para investor untuk mendapatkan keuntungan modal (capital gain) & pendapatan bagi investor Mengatur & menjaga komposisi portofolio aset (kumpulan aset) agar sesuai dengan “investment objectives” sebagaimana tertuang dalam “prospectus” mereka (perusahaan mutual fund)

20

21

22

23 Keuntungan Utama Mutual Funds
Keuntungan utama menggunakan mutual fund adalah: Memberikan Investor kecil akses kepada berbagai portofolio (diversified) yg dikelola secara profesional (berbagai jenis saham & obligasi atau sekuritas yg lain), Hal ini mustahil bila dilakukan sendirian (oleh investor kecil) Keuntungan & kerugian ditanggung secara proporsional sesuai besarnya dana (fund) yg diserahkan ke perush. mutual fund “Mutual fund units”, atau “shares” dijual perunit dan bisa dijual kembali (redeemed) ke perush mutual fund seharga NAV (net asset value) atau NAVPS (Net Asset Value Per Share) saat itu.

24

25 Fund Management Company
Indonesia Best Funds Performance 2016 3-Year Category ( ) Award Category Fund Name Fund Management Company Best Islamic Equity Fund Cipta Syariah Equity PT Ciptadana Asset Management Best Islamic Fixed Income Fund Mandiri Investa Dana Syariah PT Mandiri Manajemen Investasi Best Islamic Mixed Allocation Fund Schroder Syariah Balanced Fund PT Schroder Investment Management Indonesia Best Thematic Fund Insight Renewable Energy Fund PT Insight Investments Management Best Fixed Income USD Fund AXA MaestroDollar PT AXA Asset Management Indonesia Best Index Fund RHB LQ45 Tracker PT RHB Asset Management Best Equity Fund Pratama Equity PT Pratama Capital Assets Management Best Fixed Income Fund MRS Bond Kresna PT Kresna Asset Management Best Money Market Fund BNI-AM Dana Likuid PT BNI Asset Management Best Mixed Allocation Fund Danamas Fleksi PT Sinarmas Asset Management Sumber: Bloomberg Indonesia 2016

26 Tugas Mingguan Buatlah essay mengenai “mutual funds” dan contoh kasus nya di Indonesia! Maksimal 1500 kata Uji Plagiarisme max 30% Dikumpulkan minggu depan!