Asumsi yang mendasari analisis teknis

Presentasi berjudul: "Asumsi yang mendasari analisis teknis"— Transcript presentasi:

1 Investment Analysis and Portfolio Management Seventh Edition by Frank K. Reilly & Keith C. Brown

2 Asumsi yang mendasari analisis teknis
1. Nilai pasar untuk beberapa barang dan jasa ditentukan semata-mata oleh interkasi penawaran dan permintaan 2. Supply and demand diatur oleh sejumlah faktor, keduanya rasional dan irrational

3 Underlying Assumptions of Technical Analysis
3. Mengabaikan fluktuasi kecil, harga untuk sekuritas individu dan nilai keseluruhan pasar cenderung bergerak dalam tren, yang bertahan untuk jangka waktu yang cukup. 4. Tren yang berlaku berubah dalam reaksi terhadap pergeseran dalam hubungan penawaran dan permintaan dan pergeseran ini dapat dideteksi dalam aksi pasar

4 Keuntungan Analisis Teknis
Tidak bergantung pada laporan akuntansi keuangan - Masalah dengan laporan akuntansi: 1. Kurangnya informasi yang dibutuhkan oleh analis sekuritas 2. GAAP memungkinkan perusahaan untuk memilih prosedur pelaporan, sehingga laporan kesulitan membandingkan dari dua perusahaan 3. Faktor Non-kuantitatif tidak muncul di laporan keuangan

5 Advantages of Technical Analysis
Analis Fundamental harus memproses informasi baru dan cepat menentukan nilai intrinsik baru, tetapi analis teknis hanya memiliki untuk mengenali gerakan untuk keseimbangan baru Teknis perdagangan ketika pindah ke keseimbangan baru sedang berlangsung tetapi analis fundamental menemukan sekuritas dibawah nilai yang mungkin tidak menyesuaikan harga mereka secara secepat

6 Tantangan untuk Analisis Teknis
Asumsi Analisis Teknis - Tes empiris Efisien Hipotesis Pasar (EMH) menunjukkan bahwa harga tidak bergerak dalam tren Aturan Perdagangan Teknis - Masa lalu mungkin tidak diulang - Pola dapat menjadi nubuat yang dipenuhi sendiri - Aturan yang sukses akan mendapatkan pengikut dan menjadi kurang berhasil - Aturan memerlukan banyak pertimbangan subjektif

7 Teknis Peraturan Perdagangan Dan Indikator
Siklus saham biasanya pergi melalui puncak dan palung Menganalisis grafik berikut dari siklus harga saham yang khas dan kami akan menunjukkan saluran meningkatnya tren, saluran tren datar, saluran tren menurun, dan indikasi ketika seorang analis teknis akan ingin berdagang

8 Tipikal Siklus Pasar Saham
Stock Price Exhibit 16.2

9 Typical Stock Market Cycle
Stock Price Exhibit 16.2 Declining Trend Channel Peak Flat Trend Channel Sell Point Rising Trend Channel Declining Trend Channel Buy Point Buy Point Trough Trough

10 Opini yang berlawanan Banyak analis mengandalkan aturan dikembangkan dari premis bahwa mayoritas investor salah karena pasar mendekati puncak dan palung Teknisi mencoba untuk menentukan apakah investor sangat buruk atau kasar dan kemudian perdagangan dalam arah yang berlawanan Posisi ini memiliki berbagai indikator

11 Aturan pendapat yang berlawanan
Posisi kas reksa dana Saldo kredit di rekening broker Pendapat penasihat investasi OTC vs Volume NYSE Chicago Board Options Exchange (CBOE) put/call ratio Pedagang berjangka yang buruk pada indeks saham berjangka

12 Berikut ini Smart Money
Indikator yang menunjukkan perilaku investor canggih Indeks Keyakinan Barron T-Bill - Eurodollar yield spread Penjualan pendek oleh spesialis Saldo debit dalam rekening broker (utang margin)

13 Indikator Pasar lainnya
Luasnya pasar - Keuntungan-menurun - indeks penyebaran Kepentingan jangka pendek Saham mereka di atas 200-hari rata-rata bergerak Blok rasio uptick-downtick/naik-turun sedikit

14 Harga saham dan Teknik Volume
Dow Teori – aturan tertua teknis perdagangan 1. tren utama adalah seperti pasang di laut 2. tren Menengah menyerupai gelombang 3. gerakan jangka pendek seperti riak Pentingnya volume Rasio penurunan volume berlawanan Tingkat dukungan dan perlawanan Garis rata-rata bergerak

15 Harga saham dan Teknik Volume
Relatif kekuatan (RS) rasio Untuk saham individu dan kelompok industri batang pemetaan Grafik beberapa indikator Grafik titik-dan-angka Secara keseluruhan nuansa dari konsensus berbagai indikator teknis

16 Analisis teknis Pasar Luar Negeri
Rentetan pasar saham asing Analisis teknis kurs valuta asing Analisis teknis dari pasar obligasi

17 The Internet Investments Online

18 End of Chapter 21 Technical Analysis

19 Future topics Chapter 17 Equity Portfolio Management Strategies