BETA MF. ARROZI ADHIKARA.

Presentasi berjudul: "BETA MF. ARROZI ADHIKARA."— Transcript presentasi:

1 BETA MF. ARROZI ADHIKARA

2 PENGERTIAN BETA Beta merupakan suatu pengukur volatilitas turn (volatility) return suatu sekuritas atau return portofolio terhadap return pasar. Beta sekuritas ke i mengukur volatilitas return sekuritas ke i dengan return pasar Beta portofolio mengukur volatilitas return portofolio dengan return pasar

3 Dengan demikian Beta adalah pengukur risiko sistematik dari suatu sekuritas atau portofolio relatif terhadap risiko pasar. Volatilitas adalah fluktuasi dari return-return suatu sekuritas atau portofolio dalam suatu periode waktu tertentu.

4 MENGESTIMASI BETA Beta suatu sekuritas dapat dihitung dengan teknik estimasi yang menggunakan data historis. Beta yang dihitung berdasarkan data historis ini selanjutnya dapat digunakan untuk mengestimasi beta masa datang

5 BETA PASAR Beta Pasar dapat diestimasi dengan mengumpulkan nilai-nilai historis return dari sekuritas dan return dari pasar selama periode tertentu. Volatilitas yang diukur yaitu kovarian, maka kovarian return antara sekuritas ke i dengan return pasar adalah sebesar . Jika kovarian ini dibagi risiko pasar ( ) maka beta dicari dengan rumus :

6 Dapat diuraikan sbb:

7 Return sekuritas A dan return pasar selama 10 minggu sbb :
(%) 1 7,5 4,0 2 8,0 4,5 3 9,0 4 10,0 5,5 5 10,5 6,0 6 11,5 7,0 7 11,0 8 12,0 6,5 9 10 14,0

8 Minggu (RA-ṜA)x(RM-ṜM) (RM-ṜM)2 1 7,5 4,0 5,9475 3,8025 2 8,0 4,5 3,6975 2,1025 3 9,0 2,2475 4 10,0 5,5 0,2475 0,2025 5 10,5 6,0 -0,0025 0,0025 6 11,5 7,0 0,9975 1,1025 7 11,0 0,0225 8 12,0 6,5 0,7975 0,3025 9 2,4025 10 14,0 7,0725 4,2025 (ṜA)=10,55 (ṜM)=5,95 σiM=23,275 σM2=16,225

9 Besarnya beta sbb: = 1,4345

10 BETA PORTOFOLIO Beta portofolio dapat dihitung dengan cara rata-rata tertimbang(berdasarkan proporsi) dari masing-masing induvidual sekuritas yang membentuk portofolio. Dengan rumus :

11 Beta portofolio umumnya lebih akurat dibandingkan dengan Beta tiap sekuritas. Alasannya sbb:
Beta individual sekuritas dapat berubah dari waktu kewaktu. Perubahan tersebut bisa naik atau turun. Beta portofolio akan meniadakan perubahan Beta individual sekuritas i dengan sekuritas lainnya. Perhitungan Beta individual sekuritas tidak lepas dari kesalahan pengukuran. Pembentukan portofolio akan mengurangi kesalahan satu sekuritas dengan sekuritas lain