Bab 13 KAS & SURAT BERHARGA MANAJEMEN KEUANGAN.

Presentasi berjudul: "Bab 13 KAS & SURAT BERHARGA MANAJEMEN KEUANGAN."— Transcript presentasi:

1 Bab 13 KAS & SURAT BERHARGA MANAJEMEN KEUANGAN

2 PENDAHULUAN Kas dan Surat Berharga mengurangi risiko likuiditas. Titik tolak pembahasan konversi kas menjadi SB atau sebaliknya.

3 13. Mnj Kas & Surat Berharga
Manajemen Kas Manajemen SB Saldo kas optimum a. Apa Manajemen kas efisien b. Kapan Mengurangi Risiko Likuiditas Transaksi Berjaga-jaga Spekulasi tm.III 0506

4 Manajemen Kas Kas Optimal MODEL BAUMOL  asumsi : kepastian

5

6

7 Misalkan setiap kali konversi Rp 25.000.000 maka total biaya kas:
= Jika yang dikonversi setiap kali konversi Rp , maka total biaya kas: = Jadi, mana yang paling minimum?

8 Kas Optimal MODEL MILLER-ORR  kas berfluktuasi
Kas efisien : 0 s/d upper limit

9 PT. ALFA Jika varian aliran kas bersih harian Rp , biaya kesempatan harian 0,0333% per hari (12%/ 360). Dan biaya setiap kali melakukan konversi adalah Rp = Rp ,40 UL/ batas atas = 3 x ,40 = Rp ,20

10 Manajemen Kas Efisien Manajemen Kas VS
Aliran kas agar nilai perusahaan meningkat Jadi, siklus operasi dan siklus kas harus dikelola dengan baik Aliran Kas Masuk: @ Penjualan @ Piutang Aliran Kas Keluar: @ Produksi @ Pembelian VS

11 Manajemen Kas Efisien Material & Tenaker masuk proses produksi
SIKLUS OPERASI Material & Tenaker masuk proses produksi Piutang tertagih Barang jadi

12 Manajemen Kas Efisien Kas Keluar Kas Masuk untuk bayar hutang
SIKLUS KAS (Cash Conversion Cycle) Kas Keluar untuk bayar hutang Kas Masuk dari piutang

13 Manajemen Kas Efisien SIKLUS OPERASI & SIKLUS KAS
Minimumkan Siklus Kas : Percepat perputaran persediaan (RUP) Percepat perputaran piutang (RPP) Perlambat pembayaran kewajiban (RPK)

14 Teknik Manajemen Kas Efisien
Float : selisih waktu antara pembayaran sampai uang dapat dimanfaatkan Memperpanjang Disburshment Float Cerukan (overdraft) Zero-balance account Memperpendek Collection Float Pemusatan pembayaran Lockbox Beberapa rekening

15 13. Mnj Kas & Surat Berharga
Manajemen SB Memanfaatkan dana menganggur Likuiditas & Keamanan Pasar uang & pasar modal tm.III 0506