Internal Rate Parity Materi 12

Presentasi berjudul: "Internal Rate Parity Materi 12"— Transcript presentasi:

1 Internal Rate Parity Materi 12
DITIYA HIMAWATI, SE., MM KAPITA SELEKTA KEUANGAN Universitas Gunadarma Jakarta

2 Hubungan valas dengan inflasi dan tingkat bunga
Interest Rate Parity Theory (Teori IRP) IRP adalah teori yang paling dikenal dalam pasar keuangan intenasional yang menerangkan bagaimana hubungan bursa valas atau forex market dengan international money market (pasar uang internasional) Teori IRP menyatakan bahwa perbedaan tingkat bunga (securities) pada pasar uang internasional akan sama dengan forward rate premium dan discount

3 Perhitungan forward premium dan discount diperlukan bagi perusahan valas untuk mengantisipasi resiko kerugian dan spekulasi memperoleh keuntungan dengan membandingkan dengan tngkat bunga atau resiko yang harus ditanggung juka melakukan forward contract. Rumus Forward premium/discount adalah : Fpremium/Fdiscount =

4 Berdasarkan rumus di atas :
Keterangan : FR = Forward rate SR = Spot Rate n = Hari untuk 360/n n = Bulan untuk 12/n Berdasarkan rumus di atas : Bila FR > SR atau valas yang di-forwardcontract-kan mengalami apresiasi, penghitungan dengan rumus di atas akan menghasilkan bilangan positif yang berarti bahwa forward contract valas tersebut dilakukan dengan forward premium Bila FR < SR atau valas yang di-forwardcontract-kan mengalami depresiasi , penghitungan dengan rumus di atas akan menghasilkan bilangan negatif yang berarti bahwa forward contract valas tersebut dilakukan dengan forward discount

5 Spot rate (SR) Forward rate (FR)
Adalah kurs valas yang berlaku untuk penyerahan 1-2 hari, yang tergantung jenis valasnya (T+2). Transaksi dilakukan di spot market Forward rate (FR) Adalah kurs yang ditetapkan sekarang atau pada saat ini, tetapi dilakukan untuk waktu yang akan datang (future period) antara 2 X 24 jam lebih sampai dengan 1 tahun atau 12 bulan. Transaksi dilakukan di forward market