Upload presentasi
Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu
1
ASPEK KEUANGAN Pendapatan (Projected) xxx Biaya (Anggaran) ( xxx )
Net Income xxx Modal/ Investasi xxx Rate of Return xx %
2
ALTERNATIF INVESTASI Tabungan / Depositi - 6% SUN / ORI - 9%
Reksadana – Proteksi - 15 – 18% Reksadana – Campuran- 17 – 23% Reksadana – Saham - 20 – 60% Saham/ Option/ Futures- (100%) – 100% Business %
3
ASPEK KEUANGAN Sisi Pendapatan (dari hasil Aspek Pasar dan Pemasaran) = Proforma Cash Flow (+ Projected Trend 5 th) Proforma L/R (+ Projected Trend 5 th) Proforma Balanced Sheet (Neraca)
4
ASPEK KEUANGAN Jumlah dana (modal/ investasi) yang dibutuhkan
Anggaran Biaya, Modal Investasi, dan Modal Kerja Pemilihan investasi Beli Sewa Kerjasama Struktur pembiayaan (sumber)
5
ASPEK KEUANGAN Berbagai sumber dana : Modal pemilik Saham Obligasi
Kredit Bank Leasing (sewa) dari lembaga non bank.
6
ASPEK KEUANGAN Konsep Umur Proyek, Discount Rate Payback Period NPV
IRR ROE / ROA BEP Profitability Index / Profit Margin, dll
7
ASPEK KEUANGAN Setelah dianalisa, direview kembali =
Kebutuhan dana serta sumbernya Cash Flow Penggunaan Modal Prioritas Bisnis Sensitivity Analysis (Analisis Resiko dari segi Financial)
8
ASPEK KEUANGAN Modifikasi penilaian kelayakan :
Sensitivity Analysis (L/R, Cash Flow) Cost Effectiveness Multi Purposed Analysis
9
Sensitivity Analysis
10
Sensitivity Analysis
11
Sensitivity Analysis
12
Cost Effectiveness
13
Cost Effectiveness
14
ASPEK RESIKO BISNIS Resiko terkait : Resiko terbagi atas :
Finance, Pasar, Persaingan, Teknologi, Siklus, SDM, SDA, Supplier, Ekonomi Negara, Politik, Lingkungan, Transport, Valas, Teknis (tidak laku), dll Resiko terbagi atas : Controllable Uncontrollable
15
ASPEK RESIKO BISNIS Beberapa contoh Resiko Bisnis : Aspek Keuangan
Biaya produksi yang berlebihan Biaya overheads yang tinggi Hutang yang berlebihan Pinjaman yang berlebihan
16
RESIKO KEUANGAN Pendapatan xxx Biaya ( xxx ) Net Income xxx
Modal/ Investasi xxx Rate of Return xx %
17
RESIKO KEUANGAN Modifikasi penilaian kelayakan :
Sensitivity Analysis (L/R, Cash Flow) Cost Effectiveness Multi Purposed Analysis
18
Tahun EAT Penyusutan Proceed DF 20% PV kas bersih
Contoh: 2. Payback Period? Umur inevstasi 5 th Tabel Cash Flow (000) Jika tiap tahun sama = (investasi / kas bersih per th) x 1 th Jika tiap tahun beda = Investasi = Rp . Proceed th 1 = Rp – = Rp . Proceed th 2 = Rp – = Rp Tahun EAT Penyusutan Proceed DF 20% PV kas bersih 2004 950000 800000 0.833 2005 0.694 2006 0.579 2007 0.482 2008 0.402 984660 Jumlah PV kas bersih PP = ( / ) x 12 bln = 7,9 bln atau 8 bln. (2 tahun 8 bulan) Berdasarkan perhitungan diperoleh PP < umur investasi, maka proyek tersebut layak untuk dijalankan.
19
ASPEK KEUANGAN Contoh: 3
ASPEK KEUANGAN Contoh: 3. Average Rate of Return (ARR)/Rata-rata Pengembalian Bunga? EAT (000) ARR x Investasi = … (Jika > Modal Kerja, maka Proyek Layak)
20
Net Present Value (NPV)
ASPEK KEUANGAN Net Present Value (NPV) Adalah perbandingan antara PV kas bersih dengan PV investasi selama umur investasi. Jika NPV positif, maka proyek diterima Profitability Index (PI) Merupakan rasio aktivitas dari jumlah nilai sekarang penerimaan bersih dengan nilai sekarang pengeluaran investasi selama umur investasi. Jika PI > 1, maka proyek diterima Jika PI < 1, maka proyek ditolak
21
ASPEK KEUANGAN Contoh: 4. Net Present Value (NPV)?
Tahun EAT Penyusutan Proceed DF 20% PV kas bersih 2004 950000 800000 0.833 2005 0.694 2006 0.579 2007 0.482 2008 0.402 984660 Jumlah PV kas bersih Investasi :
22
ASPEK KEUANGAN Contoh: 5. Profitability Index (PI)?
Tahun EAT Penyusutan Proceed DF 20% PV kas bersih 2004 950000 800000 0.833 2005 0.694 2006 0.579 2007 0.482 2008 0.402 984660 Jumlah PV kas bersih Investasi : Jika PI > 1, maka proyek diterima Jika PI < 1, maka proyek ditolak Berdasarkan nilai PI yang > 1, maka proyek diterima
23
ASPEK KEUANGAN Contoh: 6. Internal Rate of Return (IRR)?
Tahun Proceed DF 28% PV kas bersih 2004 0.781 2005 0.610 2006 0.477 977850 2007 0.373 820600 2008 0.291 712950 Jumlah PV kas bersih Kutub nilai NPV Positif NPV = – NPV = Tahun Proceed DF 29% PV kas bersih 2004 0.775 2005 0.601 2006 0.466 955300 2007 0.361 794200 2008 0.280 686000 Jumlah PV kas bersih Kutub nilai NPV Negatif NPV = – NPV =
24
ASPEK KEUANGAN Contoh: 6. Internal Rate of Return (IRR)?
Jika IRR > dari bunga pinjaman, maka proyek diterima Jika IRR < dari bunga pinjaman, maka proyek ditolak Kesimpulan: berdasarkan nilai IRR yang diperoleh, maka proyek diterima, karena IRR > bunga pinjaman atau 28,4% > 20%
Presentasi serupa
