SAHAM DAN OBLIGASI.

Presentasi berjudul: "SAHAM DAN OBLIGASI."— Transcript presentasi:

1 SAHAM DAN OBLIGASI

2 PEMBAHASAN Mahasiswa dapat memahami saham dan obligasi
Mahasiswa dapat menghitung deviden per saham maupun total deviden Mahasiswa dapat menghitung annual yield, capital gain, dan total gain Mahasiswa dapat menghitung harga pasar sebuah obligasi, bunga obligasi, tingkat current yield dan yield to maturity

3 Saham Membeli saham yang ditawarkan perusahaan yang go public merupakan salah satu cara menginvestasikan uang. Saham adalah tanda penyertaan atau kepemilikan seseorang atau badan dalam suatu perusahaan. Punya saham berarti memiliki perusahaan tersebut dan berhak menerima laba dalam bentuk deviden. Jenis saham ada 2 yaitu Saham Biasa dan Saham Preferen. Saham Biasa (Common Stock) adalah saham yang menempatkan pemiliknya paling terakhir terhadap pembagian dividen dan hak atas kekayaan perusahaan apabila perusahaan tersebut dilikuidasi karena pemilik saham biasa ini tidak memiliki hak-hak istimewa. Saham Preferen (Preferred Stock) adalah saham yang memiliki karakteristik gabungan antara obligasi dan saham biasa, karena bisa menghasilkan pendapatan tetap seperti bunga obligasi. Saham ini memiliki hak klaim terhadap kekayaan perusahaan dan pembagian dividen terlebih dahulu dan sulit untuk diperjualbelikan seperti saham biasa, karena jumlahnya yang sedikit.

4 Saham Harga nominal (par value) adalah Harga saham yang ditentukan perusahaan pada saat saham pertama kali dijual kepada masyarakat. Harga pasar (market price) adalah Harga saham yang terjadi di pasar saham ditentukan oleh kerelaan pembeli untuk membayar dan keinginan penjual untuk menjual. Dividen adalah keuntungan yang diberikan perusahaan penerbit saham atas keuntungan yang dihasilkan perusahaan. Round Lots adalah saham biasa yang dijual dalam jumlah 100 lembar. Odd Lots adalah jumlah saham biasa yang lebih sedikit dari 100 lembar. Execution price adalah ongkos diferensial odd lots sebesar Rp 20/lembar saham yang diperdagangkan ditambah harga beli dikurangi harga jual. Pialang saham (stock broker) bertindak sebagai perantara antar penjual dengan pembeli di pasar saham.

5 Saham Evaluasi investasi atas suatu saham dapat dilakukan dengan beberapa cara : 1. Menggunakan ukuran pendapatan tahunan (annual yield) 2. Menggunakan ukuran keuntungan modal (capital gain) Pendapatan tahunan saham ditunjukkan dalam presentase (%) Pendapatan tahunan merupakan perbandingan antara deviden tahunan per lembar saham dengan harga per lembar saham tersebut Pendapatan tahunan = deviden tahunan per lembar / harga per lembar Keuntungan modal (capital gain) adalah pendapatan bersih dikurangi ongkos total Keuntungan total adalah deviden total ditambah keuntungan modal Keuntungan total = deviden total + keuntungan modal

6 Contoh Soal Saham PT “X” menerbitkan lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp dan lembar dari 10% saham istimewa dengan nilai nominal Rp Apabila perusahaan tersebut mengumumkan deviden sebesar Rp untuk tahun ini, tentukan besarnya deviden per lembar saham biasa ? JAWAB : Deviden per lembar saham istimewa = 10% x Rp = Rp 120 Total Deviden saham istimewa = x Rp 120 = Rp Total Deviden saham biasa = Rp – Rp = Rp Deviden per lembar saham biasa = Rp / = Rp 376

7 Contoh Soal Saham Seorang investor membeli 80 lembar saham seharga Rp Tentukan besarnya komisi untuk pialang apabila tingkat komisi 1,5%? JAWAB : Harga eksekusi per lembar = Rp Rp 20 = Rp Harga 80 lembar saham = 80 x Rp = Rp Komisi untuk pialang = 1,5% x Rp = Rp

8 Contoh Soal Saham Tentukan tingkat pendapatan tahunan atas saham biasa apabila deviden semi tahunan sebesar Rp 800 dan harga per lembar saham Rp ? JAWAB : Deviden tahunan = 2 x Rp 800 = Rp 1.600 Pendapatan tahunan = deviden tahunan per lembar / harga per lembar = (Rp / Rp ) x 100% = 10%

9 Latihan Soal Saham Tn. Anas memiliki 200 lembar saham istimewa kumulatif 10% dengan nilai nominal Rp Dia tidak menerima deviden selama 2 tahun. Berapa besarnya deviden yang ia terima tahun ini apabila perusahaan mengumumkan deviden ? Deviden per tahun setiap lembar saham = Deviden per tahun 200 lembar saham = Total deviden selama 3 tahun =

10 Latihan Soal Saham Ny. Rasti menjual 240 lembar saham dengan harga jual Rp Tentukan besarnya komisi apabila tingkat komisi ditentukan sebesar 1,2%? JAWAB : Round lot (100 lembar) Harga eksekusi per lembar = Pendapatan kotor saham = Odd lot (240 – 100 = 140 lembar) Harga eksekusi per lembar = Pendapatan kotor saham = Total pendapatan kotor dari saham = Total komisi =

11 Latihan Soal Saham Tn. Alma telah membeli saham biasa pada tingkat harga Rp per lembar. Deviden total yang dia terima Rp 500 per lembar. Tn. Alma menjual sahamnya setelah 2 tahun dengan harga Rp per lembar. Pertanyaan : 1. Tentukan Keuntungan total per lembar 2. Tentukan persentase relatif keuntungan total terhadap biaya

12 Obligasi Obligasi adalah Kontrak jangka panjang antara peminjam dan yang meminjami. Pihak yang memberi pinjaman (kreditor), sedangkan orang yang menerima pinjaman (debitor) Bunga obligasi adalah bunga atas nilai nominal obligasi pada tingkat bunga tertentu yang dibayarkan kepada kreditor. Obligasi dapat dibeli dan dijual di pasar obligasi. Pada saat jatuh tempo (maturity date), pemegang obligasi menerima nilai nominal obligasi. Harga pasar obligasi (market quotations) adalah harga pasar sekarang dari suatu obligasi. Obligasi yang dihargai di bawah harga nominalnya dijual dengan potongan (discount). Obligasi yang dihargai di atas harga nominalnya dijual dengan premium.

13 Obligasi Obligasi yang dibeli diantara tanggal bunga obligasi, pembeli membayar kepada penjual sebesar bunga yang diterima dari tanggal pembayaran terakhir bunga obligasi sampai tanggal membeli obligasi. Rumus bunga berjalan : I = P x r x t Keterangan : I = Bunga berjalan P = Nilai nominal obligasi yang dibeli r = Tingkat obligasi tahunan t = Waktu terakhir dari tanggal pembayaran bunga sampai dengan tanggal pembelian

14 Obligasi t , untuk 1 bulan = 30 hari, 1 tahun = 360 hari
Nilai total harga pembelian selembar obligasi yang dibeli antara tanggal bunga obligasi adalah jumlah harga pasar dan bunga obligasi accrued. Setiap komisi untuk pialang (broker) harus ditambahkan pada harga pembelian. Tingkat pendapatan suatu investasi berupa obligasi dapat ditentukan dengan 2 cara, yaitu : 1. Tingkat current yield (%) = (Bunga tahunan/ Harga pasar) x 100% 2. Tingkat yield to maturity (%) = Bunga tahunan rata-rata x 100% Investasi rata-rata Keterangan : Bunga tahunan rata-rata = Bunga total + nilai nominal – harga beli Jumlah tahun jatuh tempo Investasi rata-rata = Harga beli + harga nominal 2

15 Contoh Soal Obligasi Obligasi Current Yield Volume Hargs Tertinggi
Harga Terendah Harga Penutup Perubahan Bersih Nama Bunga Periode Jatuh Tempo A B C D E 7 5 12 4 8 ½ th 95 03 84 87 02 6 10 9 20 48 18 60 102 1.200 950 1.460 880 1.450 1.050 850 1.250 800 1.400 1.125 900 820 +40 +125 -20 +33 +25

16 Contoh Soal Obligasi Tentukan harga pasar sebuah obligasi A pada Tabel sebelumnya bernilai Rp pada tingkat harga penutup ? Tentukan harga pasar empat buah obligasi D bernilai Rp berdasarkan harga penutup sebelumnya ? Tentukan harga pasar sebuah obligasi C Rp pada harga terendah ?

17 Jawaban Contoh Soal Obligasi
Tentukan harga pasar sebuah obligasi A pada Tabel sebelumnya bernilai Rp pada tingkat harga penutup ? Harga penutup = Rp 1.125 Harga pasar sebuah obligasi Rp = Rp / x Rp = Rp Tentukan harga pasar empat buah obligasi D bernilai Rp berdasarkan harga penutup sebelumnya ? Harga penutup sebelumnya = harga penutup – perubahan bersih = Rp 820 – Rp 33 = Rp 787 Harga pasar 4 buah obligasi D Rp = 4 x (Rp 2.000/ 1.000) x Rp 787 = Rp 6.296 Tentukan harga pasar sebuah obligasi C Rp pada harga terendah ? Harga obligasi C terendah = Rp 1.250 Harga pasar = Rp / x Rp = Rp

18 Latihan Soal Obligasi Tentukan harga pasar sebuah obligasi A pada Tabel sebelumnya bernilai Rp pada tingkat harga penutup ? Tentukan harga pasar empat buah obligasi D bernilai Rp berdasarkan harga penutup sebelumnya ? Tentukan harga pasar sebuah obligasi C Rp pada harga terendah ? Berapa bunga obligasi akan dibayar setengah tahunan kepada investor yang memiliki enam lembar obligasi E Rp pada tabel sebelumnya ? Tentukan premium atas selembar obligasi A Rp pada harga tinggi (tabel sebelumnya)? Tentukan discount atas selembar obligasi B Rp pada harga terendah (tabel sebelumnya) ?

19 Jawaban Contoh Soal Obligasi
Berapa bunga obligasi akan dibayar setengah tahunan kepada investor yang memiliki enam lembar obligasi E Rp pada tabel sebelumnya ? Bunga setengah tahunan selembar obligasi E = Bunga setengah tahunan enam lembar obligasi E = Tentukan premium atas selembar obligasi A Rp pada harga tinggi (tabel sebelumnya) ? Harga tertinggi obligasi = Harga pasar = Premium = Tentukan discount atas selembar obligasi B Rp pada harga terendah (tabel sebelumnya) ? Harga terendah obligasi = Discount =

20 Contoh Soal Obligasi Pembayaran bunga atas selembar obligasi Rp ; 8% dilakukan pada tanggal 1 Februari dan 1 Agustus. Pada tanggal 8 April Obligasi tersebut dijual. Tentukan bunga berjalan obligasi tersebut ? Jawab : 1 Februari s/d 1 April = 2 x 30 = 60 hari 1 April s/d 8 April = 7 hari + 67 hari Bunga berjalan : I = P x r x t = Rp x 8 % x 67/360 = Rp 744,44

21 Latihan Soal Obligasi Pada tanggal 20 Maret seorang investor membeli 8 lembar obligasi D Rp pada tingkat harga penutup (tabel sebelumnya). Hitung harga pembelian total, bila pembayaran bunga obligasi pada tanggal 1 Juni dan 1 Desember ? Harga penutup = Harga pasar 8 lembar obligasi = 1 Desember s/d 1 Maret = 1 Maret s/d 20 Maret = Bunga berjalan = Harga pembelian total =

22 Contoh Soal Obligasi Obligasi Rp ; 8 % ditentukan Rp dengan jangka waktu jatuh tempo 5 tahun. Tentukan tingkat current yield obligasi tersebut ? Bunga tahunan = 8 % x Rp = Rp 800 Harga pasar = (10.000/ 1.000) x Rp = Rp Tingkat current yield = Bunga tahunan/ harga pasar = (Rp 800/ Rp ) x 100 % = 0,03636 = 3,64 % Taksirlah tingkat yield to maturity untuk selembar obligasi bernilai Rp ; 15 % dengan harga Rp dengan ketentuan enam tahun sebelum jatuh tempo ? Total bunga = jumlah tahun x bunga tahunan = 6 x (15% x Rp ) = Rp Harga beli = harga pasar = (Rp / 1.000) x Rp = Rp Bunga tahunan rata-rata = total bunga + nilai nominal – harga beli = Rp Rp – Rp Jumlah tahun jatuh tempo = Rp ,67

23 Contoh Soal Obligasi Investasi rata-rata = Harga beli + harga nominal 2 = Rp Rp = Rp Tingkat yield to maturity = (Bunga tahunan rata-rata/ investasi rata-rata) x 100 % = (Rp ,67 / Rp ) x 100 % = 5,3 %

24 Latihan Soal Obligasi 12 tahun sebelum jatuh tempo, obligasi bernilai Rp ; 10% ditentukan dengan harga Rp 950. Tentukan tingkat current yield ? Bunga tahunan = Harga pasar = Tingkat current yield =

25 Latihan Soal Obligasi Taksirlah tingkat yield to maturity untuk selembar obligasi bernilai Rp ; 5 % dengan harga Rp 200 dengan ketentuan sembilan tahun sebelum jatuh tempo ? Total bunga = Harga beli = Bunga tahunan rata-rata = Investasi rata-rata = Tingkat Yield to maturity =

26 TERIMA KASIH