Industri Jasa Keuangan: Modal Ventura

Presentasi berjudul: "Industri Jasa Keuangan: Modal Ventura"— Transcript presentasi:

1 Industri Jasa Keuangan: Modal Ventura
Budi Purwanto

2 Pokok-pokok Bahasan Pokok Bahasan

3 Pengertian Modal Vetura (Lorenz, 1985)
Investasi jangka panjang dalam bentuk penyertaan modal yang mengandung risiko dimana penyedia modal mengharapkan keuntungan modal tinggi Perusahaan Modal Ventura (Keppres 61, 1988) Badan usaha yang melakukan usaha pembiayaan dalam bentuk dengan penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yang menerima bantuan pembiayaan untuk jangka waktu tertentu.

4 Unsur-unsur yang Terlibat
Pemilik modal yang menginginkan keuntungan tinggi dan berani mengambil risiko Profesional yang mempunyai keahlian mencari dan mengelola investasi potensial Perusahaan potensial yang membutuhkan modal untuk pengembangan usaha

5 Modal Ventura – Single Tier
INVESTOR VENTURE CAPITAL COMPANY (PMV) INVESTEE (PPU) DIVESTASI INVESTOR INVESTOR

6 Modal Ventura – Double Tier
INVESTOR VENTURE CAPITAL COMPANY (PMV) INVESTOR INVESTEE (PPU) DIVESTASI INVESTOR MANAGE-MENT COMPANY

7 Karakteristik Modal Ventura
Pembiayaan modal ventura merupakan kuasi ekuitas Modal ventura merupakan investasi jangka panjang Modal ventura merupakan pembiayaan yang risk capital Pembiayaan modal ventura merupakan investasi aktif Pembiayaan modal ventura bersifat sementara Pembiayaan modal ventura mengharapkan keuntungan berupa dividen dan agio Pembiayaan modal ventura mengharapkan tingkat imbalan tinggi

8 Sumber Dana Modal Ventura
Pemodal perorangan Pemodal insttitusi Perusahaan asuransi dan dana pensiun Perbankan Lembaga keuangan internasional

9 Jenis Pembiayaan Modal Ventura
Penyertaan Modal Langsung Bersama-sama mendirikan perusahaan Pengambilan sejumlah portfolio saham PPU Pembiayaan semi-ekuitas PMV membeli obligasi konversi Pembiayaan bagi hasil PPU tidak berbentuk badan usaha

10 Tahapan Pembiayaan Modal Ventura
Early Stage Financing Seed Financing Start-Up Financing Fist Round Financing Expansion Stage Second Round Third Round Bridge Financing (Mezzanine) Acquisition and Management Buy Out Financing Turnaround Financing

11 Divestasi Modal Ventura
Masuk Bursa (go public, IPO) Buy Back Menjual Perusahaan kepada Perusahaan Lain Menjual Perusahaan kepada Pemodal Baru Melikuidasi Perusahaan

12 Pembiayaan Modal Ventura vs Pembiayaan Utang

13 Kepustakaan Siamat, Dahlan Manajemen Lembaga Keuangan. Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Saunders, A., Cornett M.M Financial Institution Management. McGraw-Hill International. Kasmir Manajemen Perbankan. Jakarta: Divisi Buku Perguruan Tinggi PT RajaGrafindo Persada. Kuncoro, M & Suhardjono Manajemen Perbankan: Teori dan Aplikasi. BPFE Yogyakarta. Riyadi, S Banking Assets Liability Management. Penerbitan FE-UI Gandapradja, P Dasar dan Prinsip Pengawasan Bank. Penerbit PT Gramedia Utama.