Introduction to Indonesian Capital Market

Presentasi berjudul: "Introduction to Indonesian Capital Market"— Transcript presentasi:

1 Introduction to Indonesian Capital Market
Bapepam –LK, Kementerian Keuangan RI

2 Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor
Pengantar Pasar Modal Tupoksi Bapepam-LK Agenda.. Go Public Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor

3 Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor
Pengantar Pasar Modal Tupoksi Bapepam-LK Agenda.. Go Public Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor

4 Pasar Tradisional Vs Pasar Modal

5 Pasar Tradisional Vs Pasar Modal

6 Pengertian Pasar Modal
Pasar Modal merupakan kegiatan yang berhubungan dengan Penawaran Umum dan perdagangan Efek, Perusahaan Publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek (UU Pasar Modal No 8 thn 1995)

7 Peran Pasar Modal Pasar Modal sebagai intermediary
Pasar yg mempertemukan pihak yg membutuhkan dana (demand for capital) dg pihak yg menawarkan dananya (supply of capital). Pasar Modal sebagai intermediary Pasar Modal menyediakan berbagai instrumen investasi Memungkinkan masyarakat investor (selain pendiri) untuk memiliki perusahaan publik yang sehat dan berprospek baik

8 Produk di Pasar Modal Saham Obligasi Derivatif Reksadana

9 Produk di Pasar Modal Saham Obligasi Derivatif Reksadana
Saham Merupakan bukti kepemilikan suatu perusahaan Keuntungan saham: - Capital gain - Dividen Risiko: - Capital Loss - Risiko Likuidasi

10 Bagaimana Transaksi saham di Bursa efek dilakukan?

11 Bagaimana Transaksi saham di Bursa efek dilakukan?
Saham, Con’t… Bagaimana Transaksi saham di Bursa efek dilakukan?

12 Perhitungan Pembelian Saham
Saham (Con’t)… Perhitungan Pembelian Saham Misalnya seorang pemodal melakukan transaksi pembelian atas saham ABC sebanyak 5 (lima) lot dimana harga saham ABC terjadi pada posisi Rp 3,000 per saham Keterangan Perhitungan Nilai Uang (Rp) Transaksi beli 5 x 500 saham x Rp 3,000 7,500,000 Komisi untuk broker (0.3% dari nilai transaksi) 0.3% x 7,500,000 22,500 PPN 10% dari komisi 10% x Rp 22,500 2,250 Biaya pembelian Saham 24,750 Total uang yang dikeluarkan 7,524,750

13 Perhitungan Penjualan Saham
Saham (Con’t)… Perhitungan Penjualan Saham Misalnya seorang pemodal melakukan transaksi penjualan atas saham XYZ sebanyak 5 (lima) lot dimana harga saham XYZ terjadi pada posisi Rp 3,000 per saham Keterangan Perhitungan Nilai Uang (Rp) Transaksi Jual 5 x 500 saham x Rp 3,000 7,500,000 Komisi untuk broker (0.3% dari nilai transaksi) 0.3% x 7,500,000 22,500 PPN 10% dari komisi 10% x Rp 22,500 2,250 PPh atas transaksi jual (0.1% dari nilai transaksi) 0.1% x Rp 7,500,000 7,500 Biaya penjualan Saham 32,250 Total uang yang didapat 7,467,750

14 Contoh Kasus Pembelian Saham
Saham (Con’t)… Contoh Kasus Pembelian Saham Misalnya seorang pemodal melakukan transaksi pembelian atas saham ABC sebanyak 10 (sepuluh) lot dimana harga saham ABC terjadi pada posisi Rp 1,000 per saham Keterangan Perhitungan Nilai Uang (Rp) Transaksi beli 10 x 500 saham x Rp 1,000 5,000,000 Komisi untuk broker (0.3% dari nilai transaksi) 0.3% x 5,000,000 15,000 PPN 10% dari komisi 10% x Rp 15,000 1,500 Biaya pembelian Saham 16,500 Total biaya yang dikeluarkan 5, 016,500

15 Produk di Pasar Modal Saham Obligasi Derivatif Reksadana
Obligasi merupakan surat berharga yang menunjukan bahwa penerbit obligasi memijam sejumlah dana kepada masyarakat dan memliki kewajiban untuk mebayar bunga secara berkala, dan kewajiban melunasi pokok utang pada waktu yang telah ditentukan kepada pihak pembeli obligasi tersebut

16 Produk di Pasar Modal Saham Obligasi Derivatif Reksadana
Karakteristik Obligasi Memiliki masa jatuh tempo Nilai pokok utang Kupon Obligasi Peringkat obligasi Jenis- Jenis Obligasi Obligasi Korporasi Obligasi Pemerintah Obligasi Pemerintah Daerah

17 Produk di Pasar Modal Saham Obligasi Derivatif Reksadana
Keuntungan Obligasi: Fixed Income Capital Gain Risiko Obligasi Default (gagal bayar) Interest Rate Risk Fixed Rate Floating Rate

18 Produk di Pasar Modal Saham Obligasi Derivatif Reksadana Right (HMETD) Opsi (Call / Put) Waran

19 Produk di Pasar Modal Saham Obligasi Derivatif Reksadana perseroan
Reksadana (Mutual Fund) adalah wadah yang digunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh Manager Investasi (MI) perseroan Kontrak Investasi Kolektif (KIK)

20 Produk di Pasar Modal Saham Obligasi Derivatif Reksadana
Pasar uang Terproteksi Penjaminan Indeks ETF REITs (DIRE KIK) RD Penempatan Terbatas EBA SPEI Jenis Reksadana Saham Fixed Income Campuran

21 Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor
Pengantar Pasar Modal Tupoksi Bapepam-LK Agenda.. Go Public Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor

22 Peran Bapepam-LK dalam Pasar Modal Indonesia
Melakukan Pembinaan, Pengaturan, dan Pengawasan sehari-hari kegiatan Pasar Modal Terciptanya kegiatan Pasar Modal yang teratur, wajar, dan efisien serta melindungi kepentingan pemodal dan masyarakat

23 Struktur Pasar Modal Indonesia
Menteri Keuangan RI Bapepam-LK Bursa Efek Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP) Lembaga Penyimpanan & Penyelesaian (LPP)

24 Bursa Efek Struktur Pasar Modal Indonesia Menteri Keuangan RI
Bapepam-LK Bursa Efek Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP) Lembaga Penyimpanan & Penyelesaian (LPP)

25 Bursa Efek

26 LKP Berperan sebagai penyedia jasa kliring dan penjaminan penyelesaian transaksi bursa yang teratur, wajar dan efisien LPP Berperan sebagai penyedia jasa kustodian sentral dan penyelesaian transaksi yang teratur, wajar dan efisien

27 Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor
Pengantar Pasar Modal Tupoksi Bapepam-LK Agenda.. Go Public Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor

28 Alternatif Pendanaan.. Laba Operasi Internal Pasar Uang Eksternal
Sumber dana Internal Pasar Uang < 1 thn Debt > 1 thn Eksternal Pasar Modal Equity Permanen

29 Proses Go Public Sebelum Emisi Emisi Setelah Emisi Intern Perusahaan:
Rencana go publik lewat RUPS Penunjukan Resmi: Underwriter, Profesi dan Lembaga Penunjang Pasar Modal Persiapan dokumen-dokumen Konfirmasi sebagai agen penjual oleh Underwriter Kontrak pendahuluan dgn Bursa Efek Penandatanganan Perjanjian-perjanjian

30 Proses Go Public Sebelum Emisi Emisi Setelah Emisi Bapepam-LK:
Penelahaan : - Kelengkapan dokumen - Kecukupan & kejelasan keterbukaan dalam aspek hukum, akuntansi dan manajemen Komentar tertulis dalam 45 hari Pernyataan Perdaftaran menjadi Efektif

31 Proses Go Public Sebelum Emisi Emisi Setelah Emisi Pasar Perdana:
Penawaran Penjatahan Penyerahan Efek Pasar Sekunder: Pencatatan di Bursa Efek Perdagangan efek di Bursa Efek

32 Proses Go Public Sebelum Emisi Emisi Setelah Emisi Penjatahan
Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum LKT & LKTT Laporan Tahunan Laporan RUPS Laporan Pemenuhan Prosedur suatu Aksi Korporasi Laporan Keterbukaan Informasi

33 Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor
Pengantar Pasar Modal Tupoksi Bapepam-LK Agenda.. Go Public Keterbukaan Informasi dan Perlindungan Investor

34 The protections of investors
3 Core Objectives of Securities Regulation International Organisation of Securities Commissions The protections of investors Ensuring that markets are fair, efficient and transparent The reduction of systemic risk

35 IOSCO Guidance terkait dengan aspek Perlindungan Investor
Investor harus dilindungi dari informasi yang menyesatkan (Ps 93), manipulasi pasar (Ps 91/92), dan praktek transaksi Efek curang lainnya seperti insider trading (Ps 95/96) & penipuan(Ps 90) Perlindungan terpenting bagi investor adalah berupa tegaknya prinsip keterbukaan yang berpengaruh terhadap keputusan investasi mereka Bentuk perlindungan investor lainnya adalah berupa pemberian ijin secara selektif untuk pihak-pihak yang berkecimpung di pasar modal, termasuk penerbitan standar/aturan berikut aspek pengawasan atas level kepatuhan dari pihak-pihak tersebut terhadap standar/aturan yang berlaku Jika nyata terjadi pelanggaran, regulator harus melakukan upaya hukum yang tegas guna melindungi kepentingan investor

36 Apa peran & fungsi Bapepam-LK dalam konteks perlindungan investor tadi..?
melarang dengan tegas penyebarluasan informasi yang tidak benar/menyesatkan, manipulasi pasar, dan insider trading menetapkan aturan main yang mengedepankan tegaknya prinsip transparansi di pasar modal menetapkan aturan main yang mendahulukan kepentingan investor dalam bertransaksi mengoptimalkan aktivitas supervisi terhadap kegiatan pasar dan pihak-pihak yang perannya terkait langsung dengan perlindungan investor meningkatkan kualitas penegakan hukum di pasar modal Indonesia

37 Terima Kasih