Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

MANAJEMEN KAS BY: MUCHAMAD IMAM BINTORO,SE,MSc.Fin PRODI MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2008.

Presentasi serupa


Presentasi berjudul: "MANAJEMEN KAS BY: MUCHAMAD IMAM BINTORO,SE,MSc.Fin PRODI MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2008."— Transcript presentasi:

1 MANAJEMEN KAS BY: MUCHAMAD IMAM BINTORO,SE,MSc.Fin PRODI MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2008

2 MANAJEMEN KAS  Kas digunakan untuk membiayai operasi perusahaaan sehari-hari maupun untuk mengadakan investasi baru.  Kas merupakan unsur modal kerja yang paling tinggi tingkat likuiditasnya.  Trade off pengelolaan kas: Makin tinggi persediaan kas, makin likuid tetapi makin besar dana yang menganggur (idle) dan memperkecil profitabilitas Makin tinggi persediaan kas, makin likuid tetapi makin besar dana yang menganggur (idle) dan memperkecil profitabilitas

3 MOTIF MEMEGANG KAS 1. MOTIF TRANSAKSI 2. MOTIF BERJAGA-JAGA 3. KEBUTUHAN DI MASA MENDATANG 4. MEMENUHI KETENTUAN SALDO KAS MINIMUM DARI PERBANKAN

4 MENGELOLA KAS 1. MEMPERCEPAT PEMASUKAN KAS 2. MEMPERLAMBAT PENGELUARAN KAS 3. MEMELIHARA SALDO KAS OPTIMAL

5 MENENTUKAN SALDO KAS OPTIMAL MODEL PERSEDIAAN KAS (MODEL BAUMOL) MODEL PERSEDIAAN KAS (MODEL BAUMOL) “Saldo kas yang optimal adalah saldo kas yang dapat meminimalkan biaya transaksi” “Saldo kas yang optimal adalah saldo kas yang dapat meminimalkan biaya transaksi” Dirumuskan : Dirumuskan : C = (2 b.T/ i) ½ C = (2 b.T/ i) ½ Dimana : Dimana : C = saldo kas optimal C = saldo kas optimal b = biaya order kas b = biaya order kas T = total kebutuhan kas dalam satu periode T = total kebutuhan kas dalam satu periode i = tingkat bunga i = tingkat bunga

6 C C/2 WAKTU MENENTUKAN SALDO KAS OPTIMAL…lanjutan

7 Contoh : Diketahui : Diketahui : Kebutuhan kas selama satu bulan = Rp 10 juta Kebutuhan kas selama satu bulan = Rp 10 juta Perusahaan mendapat kas dari meminjam dari bank dengan tingkat bunga = 20% p.a atau 1,67% per bulan Perusahaan mendapat kas dari meminjam dari bank dengan tingkat bunga = 20% p.a atau 1,67% per bulan Biaya-biaya transaksi untuk mendapatkan kas tersebut (biaya provisi, administrasi, asuransi) = Rp 50.000 Biaya-biaya transaksi untuk mendapatkan kas tersebut (biaya provisi, administrasi, asuransi) = Rp 50.000 Maka : Maka : C = ((2 x 50.000 x 10.000.000) / 0,0167) ½ C = ((2 x 50.000 x 10.000.000) / 0,0167) ½ = 7.738.233 = 7.738.233 Order kas dalam satu bulan = 10.000.000 / 7.738.233 = 1,3 kali Order kas dalam satu bulan = 10.000.000 / 7.738.233 = 1,3 kali

8 Contoh : Total biaya kas = biaya simpan + biaya transaksi Total biaya kas = biaya simpan + biaya transaksi = (C/2).i + (T/C).b = (C/2).i + (T/C).b = (7.738.233/2) x 0,0167 + (10.000.000 / 7.738.233) x 50.000 = (7.738.233/2) x 0,0167 + (10.000.000 / 7.738.233) x 50.000 = 64.615 + 64.615 = 64.615 + 64.615 = 129.230 = 129.230 Satu siklus kas = 30 hari / 1,3 kali = 23 hari Satu siklus kas = 30 hari / 1,3 kali = 23 hari Konsumsi kas setiap hari = 7.738.233 / 23 hari = 336.445 Konsumsi kas setiap hari = 7.738.233 / 23 hari = 336.445

9 MENENTUKAN SALDO KAS OPTIMAL…lanjutan MODEL RANDOM ALIRAN KAS (MODEL MILLER-ORR) MODEL RANDOM ALIRAN KAS (MODEL MILLER-ORR) Dirumuskan : Dirumuskan : C = 4 z / 3 C = 4 z / 3 z = (3 b σ 2 / 4 i) 1/3 z = (3 b σ 2 / 4 i) 1/3 h = 3 z h = 3 z Dimana : Dimana : C = rata-rata saldo kas C = rata-rata saldo kas z = batas bawah kas z = batas bawah kas h = batas atas kas h = batas atas kas b = biaya transaksi pembelian/penjualan surat berharga b = biaya transaksi pembelian/penjualan surat berharga σ 2 = varian aliran kas bersih harian σ 2 = varian aliran kas bersih harian i = tingkat suku bunga harian pada surat berharga i = tingkat suku bunga harian pada surat berharga

10 h z Waktu Saldo kas

11 Contoh Deviasi standar aliran kas bersih = 2.000 Deviasi standar aliran kas bersih = 2.000 Tingkat bunga = 10% Tingkat bunga = 10% Biaya transaksi pembelian/penjualan surat berharga = Rp 100.000 Biaya transaksi pembelian/penjualan surat berharga = Rp 100.000 Maka : Maka : z = 103.071 h = 309.213 h = 309.213 C = (4 x 103.071) / 3 = Rp 137.428 = Rp 137.428

12 ANGGARAN KAS Estimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode tertentu yang akan datang Estimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode tertentu yang akan datang Dibagi 2 bagian: Dibagi 2 bagian: Estimasi penerimaan-penerimaan kas: Estimasi penerimaan-penerimaan kas: Penjualan tunai; Pengumpulan pihutang;Penerimaan bunga; Dividen; Hasil penjualan aktiva tetap; Penerimaan lain Penjualan tunai; Pengumpulan pihutang;Penerimaan bunga; Dividen; Hasil penjualan aktiva tetap; Penerimaan lain Estimasi pengeluaran kas: Estimasi pengeluaran kas: Pembelian bahan mentah; Pembayaran hutang; Pembayaran upah; Pengeluaran untuk biaya penjualan; Biaya adm dan umum; Pembayaran bunga; Deviden; Pajak; Premi asuransi; pembelian aktiva tetap; pengeluaran lain-lain. Pembelian bahan mentah; Pembayaran hutang; Pembayaran upah; Pengeluaran untuk biaya penjualan; Biaya adm dan umum; Pembayaran bunga; Deviden; Pajak; Premi asuransi; pembelian aktiva tetap; pengeluaran lain-lain.

13 CONTOH PROYEKSI KAS URAIANJANFEBMARETAPRILMEIJUNI SALDO KAS AWAL10052.869255.2545.4155.4 PENERIMAAN KAS Hasil penjualan tunai400500730960800900 Penagihan pihutang400500650760660670 Penerimaan kredit dari bank360330 penerimaan lain200 220180140124 JUMLAH PENERIMAAN1,3601,5301,6001,9001,6001,694 SALDO AWAL + PENERIMAAN KAS1,4601,5831,6692,1552,1451,849 PENGELUARAN KAS Pembelian bahan mentah600 500550600 Pembayaran upah250 200250 300 Biaya penjualan200300200 250230 Biaya adm dan umum350 400 420 Pembayaran bunga7.213.8 9.8 Pembayaran pajak 100.0 Pembayaran kembali hutang bank 200490 JUMLAH PENGELUARAN1,407.21,513.81.413,81,609.81,990.01,550.0 SALDO KAS AKHIR PERIODE52.869.0255.2545.4155.4299.4


Download ppt "MANAJEMEN KAS BY: MUCHAMAD IMAM BINTORO,SE,MSc.Fin PRODI MANAJEMEN UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH YOGYAKARTA 2008."

Presentasi serupa


Iklan oleh Google