Disiapkan oleh: Ariefka Sari Dewi, S.E., M.B.A. PENGELOLAAN KEUANGAN Disiapkan oleh: Ariefka Sari Dewi, S.E., M.B.A.

KONSEP MANAJEMEN KEUANGAN DEFINISI Manajemen keuangan: suatu kegiatan atau aktivitas untuk mendapatkan sumber dana, mengelolanya untuk mendapatkan laba. TUJUAN Memaksimumkan kemakmuran pemegang saham dengan memaksimumkan nilai perusahaan.

MENGAPA MANAJEMEN KEUANGAN PENTING? Aktivitas manajemen keuangan berkaitan dengan seluruh divisi seperti produksi, pemasaran, dan SDM. Aktivitas manajemen keuangan menentukan nilai perusahaan.

TANGGUNG JAWAB KEUANGAN Menentukan investasi jangka panjang suatu perusahan Mendapatkan dana untuk membayar investasi tersebut. Melaksanakan kegiatan keuangan harian perusahaan tersebut. Membantu mengelola risiko yang diambil perusahaan.

TUGAS MANAJER KEUANGAN Bertanggung jawab dalam perencanaan dan pengendalianserta penyebaran sumber daya keuangan perusahaan

TANGGUNG JAWAB MANAJER KEUANGAN Manajemen Arus Kas: manajemen arus kas keluar dan masuk untuk memastikan bahwa ada dana yang cukup untuk pembelian-pembelian dan untik menggunakan kelebihan dana secara produktif. Kontrol keuangan: proses pemeriksanaan kinerja yang sebenarnya terhadap rencana untuk memastikan terjadinya hasil keuangan yang diinginkan. Perencanaan keuangan: strategi perusahaan untuk mencapai posisi keuangan di masa yang akan datang.

Pemegang Utang (Kreditur) SIAPA INVESTOR? Investor Pemegang saham Pemegang Utang (Kreditur) investor adalah pihak yang memiliki kelebihan dana dan menanamkan dana atau modalnya pada pihak yang membutuhkan dana.

SAHAM DAN UTANG Pemegang saham adalah pihak yang memiliki kelebihan dana dan menanamkan modalnya pada pihak atau perusahaan yang membutuhkan dana melalui pembelian saham pada perusahaan tersebut. Imbalan yang diterima oleh pemegang saham berupa dividen. Pemegang utang adalah pihak yang memiliki kelebihan dana dan menanamkan modalnya pada pihak atau perusahaan yang membutuhkan dana melalui pemberian pinjaman. Imbalan yang diterima oleh pemegang utang berupa bunga pinjaman. Utang yang diberikan dapat berupa pembelian obligasi atau pinjaman dana.

PERENCANAAN KEUANGAN Berapa jumlah dana yang dibutuhkan perusahaan untuk memenuhi kebutuhan yang segera? Kapan perusahaan tersebut membutuhkan lebih banyak dana? Dimana perusahaan mendapatkan dana untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek dan jangka panjang?

MENGAPA BISNIS BUTUH MODAL? Setiap perusahaan memerlukan modal untuk kegiatan operasionalnya seperti pembelian bahan baku, produksi, biaya tenaga kerja, pembelian peralatan. Dalam perencanaan persyaratan pendanaan, manajer keuangan harus membedakan antara dua jenis pengeluaran yang berbeda, yaitu pengeluaran jangka pendek dan pengeluaran jangka panjang

PENGELUARAN JANGKA PENDEK Pengeluaran jangka pendek adalah pengeluaran perusahaan yang bersifat kurang dari 1 tahun. Utang dagang Piutang dagang Kebijakan kredit Persediaan Modal kerja

PENGELUARAN JANGKA PANJANG Pengeluaran jangka panjang adalah pengeluaran perusahaan bersifat lebih dari 1 tahun. Akuisisi Pembelian mesin dan peralatan Pembelian tanah dan bangunan

KEPUTUSAN DALAM MANAJEMEN KEUANGAN Keputusan Pendanaan Keputusan Investasi Keputusan Dividen

KEPUTUSAN PENDANAAN Keputusan pendanaan terkait dengan bagaimana manajer keuangan mendapatkan sumber-sumber pendanaan yang akan digunakan oleh perusahaan dalam menjalankan aktivitas operasional maupun investasi.

SUMBER PENDANAAN Internal Laba Ditahan Eksternal Saham Utang

LABA DITAHAN Laba ditahan merupakan sisa laba perusahaan dari laba bersih setelah perusahaan membayarkan dividen. Semakin tinggi proporsi laba ditahan, maka semakin rendah dividen yang dibayarkan perusahaan.

SAHAM Saham adalah bukti kepemilikan bahwa seorang investor menanamkan modalnya pada suatu perusahaan. Saham diperjualbelikan di pasar modal, pembelian saham melalui perusahaan sekuritas. Sedangkah pihak yang mengatur regulasi (regulator) adalah Bursa Efek Indonesia.

UTANG Apabila perusahaan kekurangan dana, perusahaan dapat melakukan utang kepada pihak yang kelebihan dana. Utang merupakan pinjaman dana dari pihak lain dan akan memberikan imbalan berupa bunga. Utang dapat diperoleh dari utang bank, utang kepada perusahaan lain, maupun penerbitan obligasi. Obligasi merupakan bukti bahwa seseorang meminjamkan dananya kepada pihak yang kekurangan dana,

SUMBER PENDANAAN MANA YANG LEBIH BAIK? Suatu aspek perencanaan keuangan adalah menekankan kesimbangan antara utang, saham, atau modal sendiri lainnya. Maka dari itu perusahaan mengandalkan pada bauran antara utang dan modal. Bauran modal itu disebut struktur modal. Rencana keuangan meliputi target untuk struktur modal, misalnya 40% utang, 60% modal sendiri. Strategi konsevatif adalah pembiayan modal sendiri dan tanpa utang. Akan tetapi tidak selamanya utang memberikan dampak negatif.

DEFINISI DIVIDEN Dividen adalah kompensasi atau imbal hasil yang diterima oleh pemegang saham atas modal yang ditanamkan pada perusahaan.

CARA PEMBAYARAN DIVIDEN Kas Non Kas Dividen Saham Pemecahan Saham (Stock Split)

KRONOLOGI PEMBAYARAN DIVIDEN 1. Tanggal Pengumuman 2. Tanggal Ex Dividen 3. Tanggal Pencatatan 4. Tanggal Pembayaran

KRONOLOGI PEMBAYARAN DIVIDEN Tanggal Pengumuman: Tanggal saat pembayarann dividen diumumkan oleh perusahaan. Tanggal Ex Dividen: Tanggal yang ditetapkan untuk mengakomodasi perbedaan efisiensi pencatatan pemegang saham. Tanggal Pencatatan: tanggal dimana semua pemegang saham tercatat berhak atas dividen. Tanggal pembayaran: tanggal dimana semua dividen dibayarkan kepada semua pemegang saham yang telah tercatat,

SISTEM PEMBAYARAN DIVIDEN Dividen Residual Efek Klien Efek Pajak Isi Informasi Bird in the hand theory

1. Dividen Residual Dividen akan dibayarkan apabila semua investasi yang menguntungkan bagi perusahaan telah dibayarkan. Jadi, perusahaan akan menggunakan laba untuk kegiatan investasi yang menguntungkan terlebih dahulu, baru sisanya akan dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen.

2. Efek Klien Pembayaran dividen ditenntukan oleh perusahaan dengan menyesuaiakan preferensi pemegang saham. Seperti apakah lebih menyukai pembayaran dividen atau capital gain Misalnya pemegang saham yang sudah tua lebih menyukai pembayaran dividen, sedangkan pemegang saham muda lebih menyukai pembayaran capital gain

3. Efek Pajak Dividen dibayarkan rendah untuk menghindari efek pajak karena dalam pembayaran dividen, investor harus membayar pajak. Semakin kecil dividen, maka semakin kecil pajak yang dibayarkan. Dalam hal ini keuntungan yang diperoleh investor atas imbal hasil modalnya berasal dari capital gain

4. Isi Informasi Pembayaran dividen oleh perusahaan mengandung informasi tentang kondisi perusahaan. Misal kenaikan dividen mengindikasikan kenaikan prospek perusahaan di masa depan, begitu pula sebaiknya.

5. Bird In The Hand Theory Pemegang saham lebih menyukai dividen dibayarkan saat ini juga untuk menghindari risiko yang akan terjadi di masa yang akan datang. Misalnya risiko suatu saat perusahaan akan mengalami kebangkrutan, sehingga pemegang saham tidak mendapatkan imbalan atas modal yang ditanamkan.

MENGAPA LAPORAN KEUANGAN PENTING? Meringkas kegiatan perusahaan atas perolehan dan penggunaan dana dalam kurun waktu tertentu (Biasanya periode satu tahun) Memberikan informasi yang dapat digunakan untuk mengambil keputusan.

Laporan Perubahan Modal LAPORAN KEUANGAN Neraca Menyajikan aset , utang, modal Laporan Laba Rugi Menyajikan aktivitas pendapatan dan biaya Laporan Aliran Kas Meringkas aliran kas masuk dan keluar Laporan Perubahan Modal Menunjukkan ekuitas/modal selama tahun berjalan

NERACA Aktiva Pasiva Aktiva Lancar Kas xxx Piutang xxx Persediaan xxx Aktiva Tetap Bangunan xxx Tanah xxx Mesin xxx Utang Lancar Utang Dagang xxx Utang Jangka Panjang Obligasi xxx Ekuitas Modal saham xxx

LAPORAN LABA RUGI Pendapatan Bersih xxx Biaya operasi (xxx) Depresiasi/Penyusutan (xxx) Laba Operasi (EBIT) xxx Biaya Bunga (xxx) Laba Sebelum Pajak (EBT) xxx Pajak (xxx) Laba/Rugi Setelah Pajak (EAT) xxx

LAPORAN ALIRAN KAS Aktivitas Operasi Laba Setelah Pajak (EAT) Depresiasi Persediaan Piutang Utang Pajak Aktivitas Investasi Tanah, Bangunan, Peralatan Aktivitas Pendanaan Obligasi Saham

LAPORAN PERUBAHAN MODAL Modal tahun lalu xxx Laba bersih tahun sekarang xxx Dividen kas xxx Laba Ditahan (xxx) Modal tahun sekarang xxx

ANALISIS RASIO KEUANGAN Rasio Likuditas Rasio Profitabilitas Rasio Utang Rasio Aktivitas Rasio Pasar

Rasio Likuiditas Rasio Lancar Aktiva Lancar/Utang Lancar Quick Ratio (Aktiva Lancar-Persediaan)/Utang Lancar

RASIO Aktivitas Rasio Persediaan Penjualan/Persediaan Perputaran Penjualan Piutang/(Penjualan/365) Perputaran Aktiva tetap Penjualan/Aktiva Tetap Perputaran Total Aktiva Penjualan/Total Aktiva

RASIO PROFITABILITAS ROA EAT/Total Aktiva ROE EAT/Total Ekuitas Operating Margin EBIT/Penjualan Profit Margin EAT/Penjualan

Total Utang/Total Aktiva RASIO UTANG Rasio Utang Total Utang/Total Aktiva Times Interest Ratio EBIT/Bunga Pinjaman

RASIO PASAR Price/Earning Price per share/EPS Market to Book Market Price per share/Book value per share

TUGAS KELOMPOK 15 DESEMBER 2014 Kelompok sama dengan kelompok hari ini (8 Desember 2014) Mencari artikel dan membuat makalah tentang: Kel 1. Pasar Modal Kel. 2. Pasar Uang Kel 3. Transaksi di pasar modal Kel. 4 Jenis-jenis Obligasi pemerintah Kel. 5. Jenis-jenis Obligasi perusahaan Kel. 6. Rating/Peringkat Obligasi Kel. 7. Reksandana Kel. 8. Peraturan-peraturan di Pasar Modal Indonesia

TUGAS KELOMPOK 15 DESEMBER 2014 Artikel dapat diperoleh dari berita di koran, internet, majalah terkait dengan topik yang telah ditentukan. Diketik dengan huruf times new roman, ukuran 12, spasi 1,5, rata kanan kiri (justified) Makalah minimal 5 halaman Dibuat power point nya dan dipresentasikan hari Senin 15 Desember 2014.