ANALISIS LAPORAN KEUANGAN INTERNASIONAL

Kegunaan Analisis Laporan Keuangan Internasional Untuk melakukan analisis potensi dan kekuatan keuangan investasi asing langsung atau investasi portofolio asing. Karena adanya pertumbuhan yang luar biasa dalam penerbitan dan perdagangan modal internasional yang disebabkan oleh privatisasi, pertumbuhan ekonomi, pengenduran kontrol modal dan kemajuan dalam tekhnologi informasi yang terus menerus terjadi. Adanya kegiatan merger dan akuisisi terjadi secara internasional, dan pertumbuhan ini tidak menunjukkan adanya penurunan. Bisnis menjadi semakin global, sehingga laporan keuangan menjadi jauh lebih penting karena menjadi dasar untuk analisis persaingan, keputusan kredit, negoisasi usaha, dan kontrol perusahaan. Pengurangan hambatan perdagangan secara terus menerus Semakin rumitnya penetrasi yang dilakukan oleh suatu perusahaan terhadap pasar luar negeri, telah meningkatkan kompetisi bisnis multinasional secara signifikan

Hambatan dalam menganilisis Laporan Keuangan Internasional Akses informasi Ketepatan waktu informasi Hambatan bahasa dan terminologi Masalah mata uang asing Perbedaan dalam praktek akuntansi Perbedaan dalam jenis dan format laporan keuangan

Kerangka Dasar untuk Analisis Laporan Keuangan Internasional Analisis strategi usaha Analisis akuntansi Analisis keuangan ( analisis ratio dan analisis arus kas ) Analisis prospektif (peramalan dan penilaian )

Analisis Strategi Usaha Internasional Hambatannya : Ketersediaan memperoleh informasi sangat kurang, misalnya kurang andalnya informasi mengenai perkembangan makroekonomi, statistic ekonomi yang keliru/menyesatkan, rendahnya informasi mengenai perusahaan dinegara-negara berkembang. Pendorong keuntungan yang utama dan jenis risiko usaha berbeda-beda Lingkungan bisnis dan hukum serta tujuan perusahaan berbeda. Banyak resiko (resiko aturan/hukum, resiko kurs valuta asing, dan resiko kredit) perlu dievaluasi dan dilihat secara koheren

Analisis Akuntansi ”Bertujuan untuk menganalisis sampai sejauh mana hasil yang dilaporkan perusahaan mencerminkan realitas ekonomi” Tantangan dalam melakukan analisis akuntanasi di lingkungan internasional : Perbedaan antar negara dalam kualitas pengukuran, kualitas pengungkapan, dan kualitas audit. kesulitan dalam memperoleh informasi.

Proses Evaluasi Kualitas Akuntansi suatu perusahaan Identifikasi kebijakan akuntansi utama Analisis fleksibilitas akuntansi Evaluasi strategi akuntansi Evaluasi kualitas pengungkapan Identifikasi potensi terjadinya masalah

Analisis Keuangan Internasional ”Bertujuan untuk mengevaluasi kinerja perusahaan pada masa kini dan masa lalu, dan untuk menilai apakah kinerjanya dapat dipertahankan” Alat dalam melakukan Analisis Keuangan Internasional : Analisis Ratio Analisis Arus Kas

Analisis Ratio Permasalahan : Apakah perbedaan lintas negara dalam prinsip akuntansi menyebabkan perbedaan yang signifikan dalam angka-angka laporan keuangan yang dilaporkan perusahaan dari negara yang berbeda? Seberapa jauh perbedaan dalam budaya serta kondisi persaingan dan ekonomi lokal mempengaruhi interpretasi ukuran akuntansi dan ratio keuangan, meski pengukuran akuntansi dari negara yang berbeda disajikan ulang agar tercapai daya banding akuntansi ?

Lima jenis perbedaan dalam Laporan Keuangan Internasional Depresiasi dan Amortisasi Biaya yang ditangguhkan atau dikapitalisasi Pajak Tangguhan Pensiun Translasi Mata Uang Asing.

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN INTERNASIONAL MODUL 15

Cara mengatasi perbedaan prinsip akuntansi lintas negara Menyajikan ulang ukuran akuntansi asing menurut prinsip yang diakui secara internasional/dengan dasar yang lebih umum Mengembangkan pemahaman yang lengkap atas praktek akuntansi disuatu kelompok negara tertentu, dan membatasi analisis terhadap perusahaan –perusahaan yang berlokasi dinegara-negara tersebut.

Klasifikasi atas Risiko dan Pengukuran Kinerja Likuiditas Effisiensi usaha Pertumbuhan Profitabilitas Coverage

Likuiditas Ratio Lancar ( Aktiva Lancar/ Kewajiban Lancar ) Ratio cepat atau acid test (Kas,surat berharga yang dapat diperjualbelikan/Kewajiban Lancar ) Ratio utang kas kini (Kas bersih yang berasal dari kegiatan operasi/rata-rata kewajiban lancar )

Effisiensi usaha Perputaran piutang ( Penjualan Bersih /Rata-rata piutang dagang bersih ) Perputaran persediaan (Harga pokok penjualan /Rata-rata persediaan ) Perputaran aktiva ( Penjualan bersih /Rata-rata jumlah aktiva )

Profitabilitas Margin laba atas penjualan (Laba bersih/ Penjualan bersih ) Tingkat imbalan atas aktiva (Laba Bersih/ Rata-rata jumlah aktiva) Tingkat imbalan atas ekuitas saham biasa (Laba bersih dikurangi dividen saham preferen/Rata-rata ekuitas pemilik saham biasa ) Laba per saham( Laba bersih dikurangi dividen saham preferen/rata-rata tertimbangsaham beredar) Ratio pembayaran ( Dividen tunai/ laba bersih )

Coverage Ratio utang terhadap total utang (utang/jumlah aktiva atau ekuitas ) Time interest earned ( Laba sebelum bunga dan pajak/Beban bunga) Cash debt coverage ratio ( arus kas dari kegiatan operasi/rata2 jumlah kewajiban) Nilai buku per saham (Ekuitas pemegang saham biasa/ Jumlah saham yang beredar )

Kelemahan Analisa Rasio Dasar penilaian. Penaksiran. Penghapusan. Alternatif yang diizinkan oleh GAAP.

Analisis Arus Kas Struktur keuangan suatu perusahaan, Solvabilitas dan likuiditas suatu perusahaan, Waktu dan kepastian arus kas, Kemampuan suatu perusahaan untuk menghasilkan kas dan setara kas, dan Nilai kini arus kas masa depan dari perusahaan yang berbeda ( melalui berbagai model).

Informasi Laporan Arus Kas Apakah kas yang diperoleh cukup untuk mendanai strategi ekspansi perusahaan ? Supplier mempertanyakan apakah tersedia dana untuk membayar kredit yang diberikan kepada pelanggan ? Pemegang saham ingin mengetahui apakah cukup dana yang dihasilkan untuk membayar devidend? Investor berkepentingan terhadap pertumbuhan modal dengan mengevaluasi potensi pertumbuhan dimasa yang akan datang Karyawan ingin mengetahui apakah perusahaan memiliki kelangsungan hidup, yang dapat dilihat dari kemampuan perusahaan mendanai operasinya.dan pertumbuhan nya dari dana yang dihasilkan secara internal.

Perdebatan Laporan Arus Kas Internasional Bunga dan dividen yang diterima Bunga dibayar Dividen dibayar Pajak penghasilan

Analisis Prospektif Internasional Analisis prospektip mencakup tahap peramalan dan penilaian Ramalan tersebut menjawab berbagai pertanyaan seperti : Bagaimana perubahan strategi usaha sebuah perusahaan dapat mempengaruhi volume dan laba penjualannya di masa depan ? Apakah perusahaan membuat suatu kebijakan akuntansi yang baru yang membuat labanya lebih baik ? Analisis merubah ramalan kuantitatip menjadi suatu estimasi nilai perusahaan pada saat melakukan penilaian Fluktuasi kurs, perbedaan akuntansi, perbedaan praktek, dan kebiasaan bisnis, perbedaan pasar modal dan lain-lain memiliki pengaruh yang sangat besar terhadap peramalan dan penilaian internasional.