ANGGARAN PENANAMAN MODAL

PENGERTIAN Keseluruhan proses perencanaan dan pengambilan keputusan mengenai pengeluaran dana dimana jangka waktu kembalinya dana tersebut melebihi waktu setahun

MANFAAT Bidang Perencanaan merencanakan penanaman modal yang sehat Bidang Koordinasi mengkoordinir penanaman modal dalam kaitannya dengan : Kebutuhan pembelanjaan, yaitu kebutuhan kas Pelaksanaan investasi pada berbagai aktivitas operasionil Potensi penjualan Potensi keuntungan Potensi return on investnment Bidang Pengendalian Mengendalikan perubahan modal

Faktor-2 yg harus dipertimbangkan dalam menilai alternatif penanaman modal Jumlah neto pengeluaran investasi Pengembalian yang diharapkan dari investasi Batasan terendah pengembalian investasi yang diharapkan

Metode penilaian investasi Payback period method /Pay Method Average Return on Invesment Average return on Average Investment Net Present Value ( NPV) Internal Rate of Return ( IRR)

Soal 1 Tuan A akan melakukan suatu investasi senilai Rp. 10.000.000.000 Usia ekonomis investasi tsb 3 tahun. Pada akhir tahun ketiga diperkitakan investasi tsb mempunyai nilai sisa Rp. 10.000.000 Tahun pertama dan kedua diperkirakan bisa memperoleh laba bersih setelah pajak per th Rp.20.000.000 Pada tahun ketiga diperkirakan bisa Menghasilkan keuntungan bersih setelah pajak Rp.1.000.000. Penyusutan menggunakan metode garis lurus. Dengan tingkat bunga yg dianggap relevan 20% Hitunglah NPV investasi tersebut Apakah investasi tersebut sebaiknya diterima ? Jelaskan.

jawab Net cash Outlay Rp. 100.000.000 Penyusutan per th = Rp.100.000.000 – Rp.10.000.000 3 = Rp. 30.000.000 Proceed per tahun untuk tahun ke : Rp. 20.000.000 + Rp.30.000.000 = Rp. 50.000.000 Rp. 10.000.000 + Rp. 30.000.000= Rp. 50.000.000 Rp. 10.000.000 ( nilai sisa) Present Value Proceed = Rp. 50.000.000 x 2,1065 = Rp. 105.325.000 Present Value Net cash Outlay Rp. 100.000.000 NPV Rp. 5.325.000

Hasil perhitungan tersebut diatas menunjukkan Kesimpulan Hasil perhitungan tersebut diatas menunjukkan bahwa atas dasar tingkat 20% , Present Value Proceed lebih besar dari Present Value Net cash Outlay, berarti NPV nya positif, sehingga investasi tersebut sebaiknya diterima

Soal 2. Perusahaan Bahagia menghadapi 2 alternatif investasi yang hanya dapat dipilih salah satunya. Proyek A membutuhkan aktiva tetap sebesar Rp. 500 juta yang usia penggunaannya 4 tahun tanpa nilai sisa, sedang Proyek B membutuhkan aktiva tetap Rp 400 juta dengan umur ekonomis 5 tahun tanpa nilai sisa Keuntungan neto sesudah pajak untuk kedua alternatif tersebut sbb : Tahun Proyek A Proyek B Rp. 40.000.000 Rp. 80.000.000 Rp. 50.000.000 Rp. 70.000.000 Rp. 60.000.000 Rp. 60.000.000 Rp. 70.000.000 Rp. 50.000.000 Rp. 40.000.000

Dari data tersebut diminta menentukan : Rate of Return rata-rata masing-masing atas dasar investasi rata-rata Pay Back Period masing-2 proyek Net Present Valur masing-masing proyek dengan discount rate 10% Atas dasar ketiga ukuran tersebut , butlah pilihan investasi yang tepat

Jawab Alternatif Proyek A Net Cash Outlay = Rp. 500.000.000 Umur ekonomis = 4 tahun Penyusutan per tahun = Rp. 500.000.000 : 4 = Rp. 125.000.000 Prooceed per tahun : Th Laba Neto Penyusutan Proceeds Sesudah pajak Rp. 40.000.000 Rp. 125.000.000 Rp. 165.000.000 Rp. 50.000.000 Rp. 125.000.000 Rp. 175.000.000 Rp. 60.000.000 Rp. 125.000.000 Rp. 185.000.000 Rp. 70.000.000 Rp. 125.000.000 Rp. 195.000.000 jumlah Rp. 720.000.000

Rata-rata proceed per tahun = Rp. 720.000.000 : 4 Rate of return rata-rata atas dasar rata-rata investasi rata-rata = Rp. 180.000.000 : (Rp. 500.000.000 :2) = 72% Pay Back period : Capital Outlay Rp. 500.000.000 Proceed tahun 1 Rp. 165.000.000 Rp. 335.000.000 Proceed th 2 Rp. 175.000.000 Sisa yg belum tertutup sesudah akhir tahun ke 2 Rp. 160.000.000 Waktu yang diperlukan untuk menutup sisa tersebut Rp. 160.000.000 : Rp. 185.000.000x12 bulan = 10 bulan 11 hari

Present Value capital Outlay Rp. 500.000.000 Present Value Proceed Th 1= Rp. 165.000.000 x 0,909 = Rp. 149.985.000 Th 2= Rp. 175.000.000 x 0,826 = Rp. 144.550.000 Th 3= Rp. 185.000.000 x 0,751 = Rp. 138.935.000 Th 4= Rp. 195.000.000 x 0,683 = Rp. 133.185.000 Total Rp. 566.655.000 NPV Rp. 66.655.000

Alternatif Proyek B