Penentuan Portofolio Yang Optimal Dengan Pendekatan Utilitas
Expected Return dan Risk
Risiko Investasi
Portofolio ( Kombinasi beberapa Investasi ) “ Wise investors do not put all their eggs into just one basket “
Contoh : Harga dan return bulanan saham Astra Internasional dan Data Anggaran Januari 1995 s.d Desember 1996 E ( R ) 0.0235 0.0361 DA AI 0,1188 0,1523
Contoh Berbagai Alternatif Pembentukan Portofolio
Tingkat keuntungan rata-rata dan deviasi standar berbagai portofolio yang terdiri dari saham Duta Anggada dan Astra Internasional
Efisien Frontier PORTIFOLIO 1, 2, dan 3 lebih baik dari pada menginvestasikan seluruh dana pada saham Duta Anggada saja. Mengapa ? E(RP) 0.037 0.035 0.033 0.031 0.027 0.029 Astra Internasional 0.017 0.019 0.021 0.023 0.025 Duta Anggada Port 1 Port 2 Port 3 Port 4
Indeks Utilitas Rupiah 0,94 0,80 0,50 2000 3.600