INTERNAL RATE OF RETURN

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
ANALISIS KEPUTUSAN INVESTASI (CAPITAL BUDGETING)
Advertisements

PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI
(R O R) (LAJU PENGEMBALIAN)
Aspek Keuangan.
ANALISIS KEPUTUSAN INVESTASI (CAPITAL BUDGETING)
Lecture Note: Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom
Analisis Laju/Tingkat Pengembalian Modal Rate of Return (RoR)
Pertemuan 18 ANALISIS COST-BENEFIT
KONSEP PENILAIAN INVESTASI PADA RUMAH SAKIT
13 Manajemen Keuangan Agribisnis: TIME VALUE OF MONEY MODUL
KRITERIA INVESTASI.
Rika Kharlina Ekawati, S.E., M.T.I
Analisis Bisnis & Studi Kelayakan Usaha
KRITERIA INVESTASI.
Soal Latihan & Tugas Pertemuan 12
Metode Penilaian Investasi
PENGARUH PAJAK PADA CASH FLOW
ANALISIS CASH FLOW (1) Pertemuan ke-3.
INTERNAL RATE OF RETURN
INTERNAL RATE OF RETURN
KRITERIA KELAYAKAN INVESTASI
Lecture Note: Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom
ANALISIS CASH FLOW (1) Pertemuan ke-4.
Bahan 11 Manajemen Keuangan
Analisa Kelayakan Sistem
KRITERIA INVESTASI.
Metode Penilaian Investasi Pada Aset Riil
NPV DAN IRR.
Investasi dalam aktiva tetap
Tutorial ke 4 CAPITAL BUDGETING.
Investasi dalam aktiva tetap
KRITERIA INVESTASI.
ANALISIS KEPUTUSAN INVESTASI (CAPITAL BUDGETING)
Analisis keputusan invetasi modal
Nida Nusaibatul Adawiyah
Pengambilan Keputusan Investasi (Jk. Panjang)
KRITERIA KELAYAKAN INVESTASI
KRITERIA INVESTASI.
ANALISIS NET PRESENT VALUE
Analisis Ekonomi Teknik
RATE of RETURN ANALYSIS (ROR)
Ekonomi Teknik Rate of Return (RoR).
Laju Pengembalian.
Pengambilan Keputusan Investasi (Jk. Panjang) dan Harga Transfer
Faculty Member of STIE AsiA MALANG
Capital Budgeting (Penganggaran Modal)
RoR (Rate of return.
INTERNAL RATE OF RETURN
Penganggaran modal.
PENGARUH PAJAK PADA CASH FLOW. PENDAHULUAN Selama ini yang telah dipelajari adalah bagaimana menghitung cash flow tanpa memasukkan unsur pajak  net cash.
Pengelolaan Proyek Sistem Informasi
ANALISA BIAYA Dan MANFAAT
ANALISIS KEPUTUSAN INVESTASI (CAPITAL BUDGETING)
PRESENT WORTH ANALYSIS
DISCOUNTED CASH FLOW DAN TEKNIK PENILAIANNYA
KRITERIA INVESTASI METODE DISCOUNTED (B/C dan IRR), METODE UNDISCOUNTED.
Analisis keputusan invetasi modal
PENGARUH PAJAK PADA CASH FLOW
10 Aspek Keuangan (3) Zulfa Fitri Ikatrinasari, Dr.
ANALISIS NET PRESENT VALUE
ANALISIS KELAYAKAN DUA PROYEK ATAU LEBIH
KRITERIA INVESTASI.
KRITERIA INVESTASI (Net Present Wort atau Net Present Value)
KRITERIA INVESTASI.
INTERNAL RATE OF RETURN
Analisis Kelayakan Proyek Tunggal
Studi Kelayakan Bisnis
Bahan 11 Manajemen Keuangan
Manajemen Keuangan 1 Penganggaran Modal (Analisis Usulan Investasi)
PENGANGGARAN MODAL ..
Transcript presentasi:

INTERNAL RATE OF RETURN

INTERNAL RATE OF RETURN (IRR) Internal Rate of Return (IRR) adalah tingkat bunga atau rate of return pada saat nilai sekarang dari net cash flow dikurang dengan investasi awal sama dengan nol. atau : IRR adalah tingkat bunga pengembalian pada saat NPV = 0.

RUMUS : dimana : R : internal rate of return I0 : nilai investasi awal ∑ St/(1+R)t - I0 = 0 , berapa R ? t=1 dimana : R : internal rate of return I0 : nilai investasi awal St : net cash flow = cash inflow – cash outflow t : periode

KRITERIA : Net Present Value (NPV) : Apabila NPV > 0 , proyek diterima. NPV < 0 , proyek ditolak Internal Rate of Return (IRR) : Apabila IRR > r , proyek diterima. IRR < r , proyek ditolak. Dimana : IRR : internal rate of return r : Minimum attractive rate of return (MARR) atau tingkat bunga yang berlaku pada saat ini.

Contoh 1 : Seorang investor membeli rental property seharga $ 109.000. Pada akhir tahun ke-7 properti tersebut dijual kembali seharga $ 220.000, dengan membayar komisi 5 % kepada broker. Penerimaan dan pengeluaran operasional dari penyewaan properti selama 7 tahun adalah sbb : Hitung nilai IRR dari proyek ini. Apakah proyek ini menguntungkan jika tingkat bunga yang berlaku sekarang 12 % ? Tahun Penerimaan ($) Biaya Operasional ($) 1 15.000 5.000 2 18.000 5.500 3 5.700 4 4.500 5 3.600 6 4.300 7 17.000 4.100

Jawaban : Tabel Net Cash flow : *Ket : Penerimaan th-7 = 17,000 + (220,000- 0.05*220,000) = 226,000 Tahun Penerimaan Pengeluaran Net Cash Flow - 109,000 -109,000 1 15,000 5,000 10,000 2 18,000 5,500 12,500 3 5,700 12,300 4 4,500 13,500 5 3,600 14,400 6 4,300 13,700 7 226,000* 4,100 221,900

Misal trial dan error pada r1 = 18 % didapat : Mencari IRR dengan metode trial dan error, dengan cara memasukkan 2 buah tingkat bunga yang memberikan NPV negatif dan NPV positif. Nilai IRR dicari pada saat NPV = 0, dengan interpolasi antara kedua nilai tersebut. Misal trial dan error pada r1 = 18 % didapat : NPV = -109,000 + 10,000*(P/F, 18%,1)+ 12,500*(P/F,18%,2)+12,300*(P/F,18%,3) + + 13,500*(P/F,18%,4) + 14,400* (P/F,18%,5) + 13,700*(P/F,18%,6) + 221,900* (P/F, 18%,7) = -109,000 + 10,000*0.8475+12,500*0.7182 + 12,300*0.6085 + 13,500*0.5158 + 14,400*0.4371 + 13,700*0.3704 + 221,900*0.3139 = $ 3,941.71 (positif)

Pada r2 = 20 %, didapat : NPV = -109,000 + 10,000*(P/F, 20%,1)+ 12,500*(P/F,20%,2)+12,300*(P/F,20%,3) + 13,500*(P/F,20%,4) + 14,400* (P/F,20%,5) + 13,700*(P/F,20%,6) + 221,900* (P/F, 20%,7) = -109,000 + 10,000*0.0.8333+12,500*0.6944 + 12,300*0.5787 + 13,500*0.4823 + 14,400*0.4019 + 13,700*0.3349 + 221,900*0.2791 = $ - 6,050.16 (negatif) Interpolasi : IRR = 18 % + x  x/(20%-18%) = (0-3924.71)/(-6050.16-3924.71) = 18 % + 0.79 % x /2% = 0.39 = 18.79 % x = 2% * 0.39 = 0.79%. IRR proyek = 18.79% > 12% (tingkat bunga yang berlaku)  proyek layak. NPV=3924.71 NPV=0 NPV=-6050.16 x r1= 18% IRR= ..? r2= 20%