Pertemuan 7 TEORI PORTOFOLIO DAN HASIL PENGEMBALIAN

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
RISIKO DALAM INVESTASI
Advertisements

BAB IV RISIKO DAN TINGKAT PENGEMBALIAN (Risk & Return)
RISIKO DALAM INVESTASI
TEORI PORTOFOLIO Oleh Julius Nursyamsi.
Pertemuan 10 ANALISIS RESIKO
Portofolio Optimal atau Strategi Portofolio
ANALISIS PORTOFOLIO Portofolio adalah kombinasi atau gabungan atau sekumpulan aset, baik aset riil maupun aset financial yang dimiliki investor.
TEORI PORTOFOLIO DAN HASIL PENGEMBALIAN
Pertemuan 11 STRUKTUR KEUANGAN Matakuliah: J0104 / Manajemen Keuangan II Tahun: 2005 Versi: >
1 Pertemuan 7 Klasifikasi dan Rekognisi Pola (1) Matakuliah: T0283 – Computer Vision Tahun: 2005 Versi: Revisi 1.
Pertemuan 5 Balok Keran dan Balok Konsol
Fungsi Logaritma Pertemuan 12
1 Pertemuan 5 PPh PASAL 21 Matakuliah: A0572/ Perpajakan Tahun: 2005 Versi: Revisi 1.
Matakuliah : R0022/Pengantar Arsitektur Tahun : Sept 2005 Versi : 1/1
Pertemuan 12 STRUKTUR KEUANGAN (lanjutan) Matakuliah: J0104 / Manajemen Keuangan II Tahun: 2005 Versi: >
Pertemuan 1 MANAJEMEN PIUTANG
Matakuliah : R0262/Matematika Tahun : September 2005 Versi : 1/1
Pertemuan 05 Penilaian Saham
RISIKO DALAM INVESTASI
CONTOH SOAL Pay Back Period
Korelasi Antara Sekuritas adalah Positif Sempurna.
Pertemuan 24 MANAJEMEN RESIKO
RISIKO DAN RETURN Oleh : Yayu Isyana D Pongoliu
Pertemuan 13 Analisa Permintaan – Penawaran Agregatif (IS – LM)
Sebaran Normal Ganda (II)
Teori Portofolio MANAJEMEN INVESTASI
RISIKO & RETURN MANAJEMEN KEUANGAN.
Teori Portofolio.
Risiko MANAJEMEN INVESTASI ANGGIA PARAMITA PUTI KENCANA, SE, MSM
Resiko Dalam Investasi
Pertemuan 17 PORTOFOLIO MANAJEMEN
TEORI PORTOFOLIO.
Pertemuan 10 PAJAK PERTAMBAHAN NILAI dan PPn BM
Matakuliah. : F 0344 / PASAR UANG DAN PASAR MODAL Tahun
RISIKO DALAM INVESTASI
Bab 3: Risiko dan Pendapatan
Fungsi Biaya dan Fungsi Penerimaan Pertemuan 10
ANALISIS PORTOFOLIO Portofolio adalah kombinasi atau gabungan atau sekumpulan aset, baik aset riil maupun aset financial yang dimiliki investor.
Pertemuan 10 Distribusi Sampling
Pertemuan 8 Anatomi Bangunan 2
Risiko dan Return Oleh: Ani Hidayati.
Analisis Portofolio Portofolio merupakan serangkaian kombinasi beberapa aktiva yang di investasikan dan di pegang oleh pemodal, baik perorangan maupun.
Inferensi Dua Nilaitengah Ganda (IV)
Penentuan Portofolio Yang Optimal Dengan Pendekatan Utilitas
Pertemuan 5 MANAJEMEN PEMBIAYAAN JANGKA PENDEK
Inferensi Dua Nilaitengah Ganda (III)
Pertemuan 19 Corporate Action
Pertemuan 3 PD Dapat Dihomogenkan
Pertemuan 16 SISTEM AKUNTANSI UTANG
Pertemuan 2 MANAJEMEN PIUTANG (lanjutan)
Pertemuan 17 LEASING Matakuliah : J0104 / Manajemen Keuangan II
Pertemuan 10 OPSI PADA AKTIVA BERESIKO (lanjutan)
Return(Tingkat Pengembalian) dan risiko
Pertemuan 23 Warrant dan Konvertibel
Pertemuan 25 KEPAILITAN Matakuliah : J0104 / Manajemen Keuangan II
Risiko dan Ketidakpastian dalam Pengambilan Keputusan manajerial :
Pertemuan 3 Aljabar Matriks (II)
Tugas Kelompok MKS 2 Muhammad Adi Ali Sodik ( )
RETURN DAN RISIKO INVESTASI
Teori Portofolio 8th Lecture.
BAB IV DAN V RETURN YANG DIHARAPKAN DAN RISIKO PORTOFOLIO
Matakuliah : I0014 / Biostatistika Tahun : 2005 Versi : V1 / R1
PEMILIHAN PORTOFOLIO.
PEMILIHAN PORTOFOLIO TITIK INAYATI.
Pertemuan 16 PENILAIAN (lanjutan)
RISIKO DALAM INVESTASI
RISIKO DALAM INVESTASI
Risiko dan Ketidakpastian dalam Pengambilan Keputusan manajerial :
Matakuliah : I0014 / Biostatistika Tahun : 2005 Versi : V1 / R1
RISIKO DALAM INVESTASI Oleh Julius Nursyamsi. Pendahuluan Masalah yang dihadapi pembuat keputusan adalah : Risiko Ketidakpastian.
Transcript presentasi:

Pertemuan 7 TEORI PORTOFOLIO DAN HASIL PENGEMBALIAN Matakuliah : J0104 / Manajemen Keuangan II Tahun : 2005 Versi : <<versi/revisi>> Pertemuan 7 TEORI PORTOFOLIO DAN HASIL PENGEMBALIAN

Learning Outcomes Pada akhir pertemuan ini, diharapkan mahasiswa akan mampu : Mahasiswa dapat menjelaskan apa yang dimaksud dengan reori portofolio dan hasil pengembalian

Resiko dan hasil pengembalian Kurva indiferen dari rata-rata Outline Materi Resiko dan hasil pengembalian Kurva indiferen dari rata-rata Hubungan antara kekayaan dan utilitas Kurva Indiferen dari Rata-rata Varian Return dan varian dari suatu aktiva Return dan varian dari suatu portofolio

TEORI PORTOFOLIO Memperkenalkan teori modern mengenai pengambilan keputusan dalam ketidakpastian, yang akan mengupas proses pengambilan keputusan dalam suatu kerangka portofolio, dimana teori portofolio diperlukan dalam usaha memahami permasalahan keuangan. Pada dasarnya perusahaan sendiri merupakan portofolio aktiva dan utang yang mengandung risiko.

Yang menjadi masalah adalah bagaimana seorang manajer perusahaan memilih dan menentukan kombinasi terbaik antara risiko dan hasil pengembalian agar kekayaan pemegang saham bisa dimaksimum- kan.

Hubungan antara kekayaan dan utilitas Jumlah Utilitas A : Utilitas marjinal yang semakin berkurang (Diminishing marginal utility of wealth); Penghindar Risiko (Risk Averter) B : Utilitas marjinal yang konstan : Acuh terhadap risiko (Indiferent to Risk) C : Utilitas marjinal yang semakin menanjak: pengambil risiko (Risk Seeker) C B A Kekayaan

Kurva Indiferen dari Rata-rata Varian Tingkat risiko bisa diukur dengan hasil varian hasil pengembalian atau dengan akar varian (standard deviasi; (R)) dan bila hasil pengembalian itu diukur de ngan menghitung hasil yang diharapkan, yaitu E(R), maka dapat disusun suatu kombinasi sebagai rata-rata dan deviasi standard yang menghasilkan jumlah utilitas yang sama

Kurva Indiferen Rata-rata Mean dan Varian dari Satu Aktiva pi = Kurva Indiferen Rata-rata Mean dan Varian dari Satu Aktiva pi = probabilitas dari setiap tingkat pengembalian (Ri) V IV E(r) III C II B Ii A σ

Hasil pengembalian rata-rata = N E(Ri) =  piRi T = 1 Var(Ri) N =  pi[Ri-E(R)]2 (Ri) = √ Var(Ri) Hasil yang diharapkan dari porto-folio aktiva : E(Rp) = W E (RA) + (1-W) E (RB)

Varian dari suatu portofolio : COV (RARB) =  pi [RA-E(RA)][RB-E(RB)]) T = 1 Var(Rp) = W2 Var(RA)+2W(1-W) COV(RA,RB) + (1-w)2 Var(RB) Korelasi dan Kovarian : ρAB = COV(ab) atau COV(A,B) = ρAB AB σA σB

CLOSING Teori portofolio perlu kita pelajari karena dengan teori ini kita dapat mengetahui berapa imbalan atau return yang akan kita peroleh dan berapa besar resiko yang akan ditanggung dalam melakukan suatu portofolio investasi