MANAJEMEN KAS & SURAT BERHARGA (1)
Manajemen Kas Tingkat suku bunga investasi jangka pendek yg relatif tinggi telah menaikan biaya kesempatan dari kas perusahaan, oleh karena itu manajer keuangan mengembangkan teknik-teknik dan pengeluaran kas.
Mereka melakukan itu dalam usaha mengoptimumkan tersedianya dana dan mengurangi biaya bunga atas sumber dana luar perusahaan yang berkaitan erat dengan fungsi manajemen kas.
Motif Memiliki Kas Motif transaksi Motif berjaga-jaga Motif spekulasi Kebutuhan saldo kompensasi
Manfaat Pokok dari Jumlah Kas yang Memadai Memiliki kas agar dapat memanfaatkan potongan harga dalam pembelian barang. Jadwal pembelian barang disebut syarat penjualan atau term of trade. Bila tidak mengambil potongan tersebut maka: Biaya = Suku bunga efektifnya : re =
Dalam analisis kredit, Rasio lancar (Current Ratio) dan rasio cepat (Quick ratio/acid test) merupakan tolak ukur yang pokok. Jumlah kas yang memadai berguna untuk mengambil peluang bisnis. Tingkat likuiditas yang cukup dapat menanggulangi keadaan darurat.
Waktu Mengambang (Float) Perbandingan biaya-biaya pada ber-macam-macam mekanisme Transfer. Jika ada dua macam mekanisme transfer maka: