ANALISIS LAPORAN KEUANGAN PERUSAHAAN By: Bill L Yuller, Ak, MM,QIA, CRMP

Arti Penting Analisis Laporan Keuangan Analisis terhadap laporan keuangan diperlukan suatu perusahaan pada dasarnya untuk mengetahui tingkat profitabilitas (keuntungan) dan tingkat risiko atau tingkat kesehatan suatu perusahaan.

Analisis keuangan diperlukan untuk menganalisis kelemahan dan kekuatan di bidang finansial yang diperlukan untuk membantu dalam menilai prestasi manajemen dimasa lalu dan bagaimana prospeknya di masa datang.

Pentingnya Analisis Laporan Keuangan Bagi pihak manajemen: untuk mengevaluasi kinerja perusahaan, kompensasi,pengembangan karier Bagi pemegang saham: untuk mengetahui kinerja perusahaan, pendapatan, keamanan investasi.

Bagi kreditor: untuk mengetahui kemampuan perusahaan melunasi utang beserta bunganya. Bagi pemerintah: pajak, persetujuan untuk go public. Bagi karyawan: Penghasilan yang memadai, kualitas hidup, keamanan kerja

Langkah sebelum melakukan analisa laporan keuangan meliputi: Memahami latar belakang data keuangan perusahaan yang akan dianalisis merupakan langkah yang perlu dilakukan sebelum menganalisis laporan keuangan perusahaan. Memahami kondisi-kondisi yang berpengaruh pada perusahaan yang mencakup informasi mengenai kecenderungan industri dimana perusahaan beroperasi, perubahan teknologi, perubahan selera konsumen, dan perubahan faktor-faktor ekonomi.

Mempelajari dan mereview laporan keuangan Sebelum berbagai teknik analisis diaplikasikan, perlu dilakukan review terhadap laporan keuangan secara menyeluruh. Tujuan langkah ini adalah untuk memastikan bahwa laporan keuangan telah cukup jelas menggambarkan data keuangan yang relevan dan sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku umum.

Menganalisis Laporan Keuangan Menganalisis laporan keuangan dan menginterprestasikan hasil analisis tersebut Analisa dilakukan dengan mengukur hubungan antara unsur-unsur laporan keuangan dan bagaimana perubahan unsur-unsur itu dari tahun ke tahun untuk mengetahui arah perkembangannya.

Prosedur analisis Keuangan meliputi : Lakukan Review Data Laporan Keuangan Dengan menggunakan berbagai metode dan teknik analisis lakukan perhitungan-perhitungan, baik metode perbandingan, persentase per komponen, analisis rasio keuangan, dan lain-lain. Membandingkan/Mengukur data guna mengetahui kondisi hasil perhitungan Menginterpretasikan Cari Solusi

Metode dan Teknik Analisa Laporan Analisis per pos/komponen Menganalisis masing-masing pos yang ada dalam neraca maupun dalam laporan laba rugi. Analisis persentase perkomponen Menganalisis masing-masing pos neraca terhadap total aktiva, masing-masing unsur pasiva terhadap total aktiva

Analisis Perbandingan Mengadakan perbandingan pos-pos dalam neraca dan lap Rugi/Laba dalam beberapa periode. Perubahan–perubahan yang signifikan dicari penyebabnya. Analisis Rasio Analisa Rasio menggambarkan hubungan antara suatu pos dengan pos lainnya baik tercantum dalam neraca maupun Rugi/Laba.

Pengertian Analisis Rasio Keuangan Merupakan analisis terhadap kelemahan dan kekuatan bidang finansial yang dapat membantu dalam menilai prestasi manajemen masa lalu dan prospeknya di masa yang akan datang.

Metode dan Teknik Analisa Analisa perbandingan laporan keuangan Trend atau tendensi posisi dan kemajuan keuangan perusahaan Laporan dengan prosentase per komponen atau common size statement Analisa sumber dan penggunaan modal kerja Cash flow statement analysis

Analisa sumber dan penggunaan kas (cash flow statement analysis Analisa ratio Analisa perubahan laba kotor (gross profit analysis) Analisa break-even Analisis Du Pont

Analisis laporan keuangan yang banyak digunakan adalah analisis tentang rasio keuangan Antara lain : Rasio Likuiditas - Untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya - Rasio likuiditas menunjukkan hubungan antara aktiva lancar perusahaan dan utang lancar

Analisis likuiditas yang paling lazim antara lain sebagai berikut:

Rasio Leverage - Untuk mengukur sejauhmana kebutuhan keuangan perusahaan dibelanjai dengan dana pinjaman. - Rasio ini digunakan untuk mengukur seberapa banyak dana yang di-supply oleh pemilik perusahaan dalam proporsinya dengan dana yang diperoleh dari kreditur perusahaan. - Rasio leverage digunakan untuk menjelaskan penggunaan utang untuk membiayai sebagaian dari pada aktiva korporasi.

Rasio leverage yang lazim digunakan :

Rasio Aktivitas - Untuk mengukur efektivitas perusahaan dalam mengoperasikan dana. - Rasio yang mengukur seberapa efektif perusahaan dalam memanfaatkan semua sumber daya yang ada padanya. -Semua rasio aktivitas melibatkan perbandingan antara tingkat penjualan dan investasi pada berbagai jenis aktiva.

Rasio aktivitas yang sering digunakan : 1. Total Assets Turn Over (perputaran aktiva) Total assets turn over ini penting bagi para kreditur dan pemilik perusahaan, tapi akan lebih penting lagi bagi manajemen perusahaan, karena hal ini akan menunjukkan efisien tidaknya penggunaan seluruh aktiva dalam perusahaan.

2. Working Capital Turn Over (Rasio Perputaran Modal Kerja) Perputaran modal kerja merupakan rasio mengukur aktivitas bisnis terhadap kelebihan aktiva lancar atas kewajiban lancar serta menunjukkan banyaknya penjualan (dalam rupiah) yang dapat diperoleh perusahaan untuk tiap rupiah modal kerja

3. Rasio Perputaran Aktiva Tetap (fixed assets turnover) Rasio ini berguna untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan menggunakan aktivanya secara efektif untuk meningkatkan pendapatan. Kalau perputarannya lambat (rendah), kemungkinan terdapat kapasitas terlalu besar atau ada banyak aktiva tetap namun kurang bermanfaat, atau mungkin disebabkan halhal lain seperti investasi pada aktiva tetap yang berlebihan dibandingkan dengan nilai output yang akan diperoleh. Jadi semakin tinggi rasio ini berarti semakin efektif penggunaan aktiva tetap tersebut

4. Rasio perputaran persediaan (inventory turnover) Rasio perputaran persediaan mengukur efisiensi pengelolaan persediaan barang dagang. Rasio ini merupakan indikasi yang cukup popular untuk menilai efisiensi operasional, yang memperlihatkan seberapa baiknya manajemen mengontrol modal yang ada pada persediaan.

5. Rata-rata umur piutang Makin tinggi rasio (turnover) menunjukkan modal kerja yang ditanamkan dalam piutang rendah, sebaliknya kalau rasio semakin rendah berarti ada over investment dalam piutang sehingga memerlukan analisa lebih lanjut, mungkin karena bagian kredit dan penagihan bekerja tidak efektif atau mungkin ada perubahan dalam kebijak sanaan pemberian kredit.

Rasio Profitabilitas - Untuk mengukur efektivitas manajemen yang tercermin pada imbalan hasil dari investasi melalui kegiatan penjulan. - Rasio ini digunakan untuk mengukur efektifitas manajemen yang dilihat dari laba yang dihasilkan terhadap penjualan dan investasi perusahaan.

Rasio profitabilitas yang Sering digunakan

Rasio Pertumbuhan Untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam mempertahankan kedudukannya dalam pertumbuhan perekonomian dan dalam industri Rasio pertumbuhan ini juga bisa menunjukkan kemampuan dalam mempertahankan dan meningkatkan keberhasilan yang telah dicapai dari periode ke periode berikutnya.

Rasio Pertumbuhan yang sering digunakan Pertumbuhan Aset = Mengukur perubahan dari aset antara satu periode dengan periode yang lain. Rumusnya : (Aset akhir – Aset Awal) (100%) / Aset awal Pertumbuhan Utang = Mengukur perubahan dari Utang antara satu periode dengan periode yang lain. Rumusnya : (Utang  akhir – Utang Awal) (100%) / Utang awal

Rumusnya : (Ekuitas akhir – Ekuitas Awal)(100%)/Ekuitas awal Pertumbuhan Ekuitas = Mengukur perubahan dari Ekuitas antara satu periode dengan periode yang lain. Rumusnya : (Ekuitas akhir – Ekuitas Awal)(100%)/Ekuitas awal   Pertumbuhan Pendapatan = Mengukur perubahan dari Pendapatan antara satu periode dengan periode yang lain. Rumusnya : (Pendapatan akhir – Pendapatan Awal) (100%)/ Pendapatan awal