Silabus Oleh: Muh. Yunanto MANAJEMEN KEUANGAN Silabus Oleh: Muh. Yunanto

Sumber Pustaka Brigham & Houston, Fundamentals of Financial Management, Ten Edition. Suad Husnan dan Enny Pujiastuti (2004), Dasar-Dasar Manajemen Keuangan, UPP AMP YKPN, Yogyakarta. Suad Husnan (1993), Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, UPP AMP YKPN, Yogyakarta.

Outline Silabus 1. ANALISIS RASIO KEUANGAN Metode perbandingan rasio keuangan Analisis DuPont Konsep benefit/metode EVA dan MVA 2. PENILAIAN SURAT BERHARGA JANGKA PANJANG Jenis-jenis surat berharga jangka panjang Tinjauan ulang nilai waktu dari uang Perbedaan konsep penilaian Rate of return saham dan obligasi

3. ANALISIS BIAYA MODAL DAN STRUKTUR MODAL Definis biaya modal Biaya untuk masing-masing sumber dana jangka panjang Hubungan antara kapitalisasi dengan struktur modal Penentuan struktur modal optimum dengan WACC Marginal cost of capital schedule Kombinasi marginal cost of capital dengan investment opportunity schedule

4. PENGANGGARAN MODAL Penganggaran modal dan keputusan investasi Penentuan investasi awal suatu proyek Penentuan aliran kas masuk bersih operasi (proceeds) Penentuan aliran kas pada akhir umur proyek 5. TEKNIK PENGANGGARAN MODAL Periode pengembalian (payback period) Nilai bersih sekarang (net present value) Indeks profitabilitas (profitability index) Tingkat pengembalian internal (internal rate of return) Marginal tingkat pengembalian internal (MIRR) Ekuivalensi aliran kas

6. BENTUK RESTRUKTURISASI PERUSAHAAN Merger Akuisisi Takeover, tender offers dan defenses Divestiture Restrukturisasi kepemilikan Leverages buyouts 7. KEBIJAKAN DEVIDEN Kebijakan dividen aktif dan pasif Faktor penentu kebijakan dividen Dividen saham dan pemecahan saham Pembelian kembali saham

8. ANALISIS FINANCIAL LEVERAGE DAN OPERASIONAL LEVERAGE Leverage operasi dan keuangan Degree of operating leverage Degree of financial leverage Degree of total leverage 9. ANALISIS DANA DAN ALIRAN KAS Laporan sumber dan penggunaan dana Analisis laporan aliran kas

10. LEASING Jenis-jenis leasing Alternatif pemilihan pemberlanjaan antara leasing atau membeli 11. PASAR MODAL Tentang pasar modal Lembaga yang terkait dengan pasar modal Para pelaku pasar modal Intstrumen pasar modal Prosedur dan persyaratan emisi Pasar sekunder

Soal-Soal Take Home: Jelaskan jenis-jenis laporan keuangan perusahaan. Berikan contoh untuk perusahaan manufaktur, jasa perdagangan maupun lembaga keuangan (Bank dan Non-Bank). Apakah EBITDA (Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization)? Jelaskan masing-masing perubahan nilai yang terjadi.

Jelaskan pengertian Free Cash Flow (FCF). Apakah NOPAT (Net Operating Profit After Tax)? Jelas perubahan nilai yang terdapat di dalamnya. Jelaskan pengertian Free Cash Flow (FCF). Apakah Market Value Added (MVA)? Apakah Economic Value Added (EVA)? Jelaskan rasio-rasio leverage, sbb: Rasio Hutang Debt to Equity Ratio (DER) Times Interest Earned Debt Service Coverage

Jelaskan rasio-rasio likuiditas, sbb: Rasio modal kerja neto terhadap total aktiva (Net working capital-Total Activa) Current Ratio Quick atau Acid Test Ratio Jelaskan rasio-rasio profitabilitas, sbb: Rentabilitas Ekonomi Rentabilitas Modal Sendiri atau Return on Equity Return on investment (ROI) Profit Margin Perputaran Aktiva Perputaran Piutang Perputaran Persediaan

Rasio-rasio nilai pasar, sbb: Price Earning Ratio (PER) Market to Book Value Ratio