Hutang Obligasi dan Investasi dalam Obligasi Chapter 15 Hutang Obligasi dan Investasi dalam Obligasi Accounting, 21st Edition Warren Reeve Fess © Copyright 2004 South-Western, a division of Thomson Learning. All rights reserved. Task Force Image Gallery clip art included in this electronic presentation is used with the permission of NVTech Inc. PowerPoint Presentation by Douglas Cloud Professor Emeritus of Accounting Pepperdine University

Dua Metode Pendanaan Jangka Panjang Resources = Sources Kewajiban Debt Financing: Bondholders Aktiva Modal Pemegang Saham Equity Financing: Stockholders

Dua Metode Pendanaan Jangka Panjang Bondholders Stockholders Why issue bonds rather than stock? Utang Obligasi—Pembayaran Bunga pada pemegang obligasi adalah beban yg dapat mengurangi Pendapatan Kena Pajak. Modal Saham—Pembayaran Deviden dihitung dari Laba setelah Pajak dan Laba Ditahan. Laba Per Saham Biasa sering meningkat jika perusahaan lebih memilih untuk menerbitkan obligasi daripada saham.

Rencana Pendanaan Alternatif – Laba $ 800,000 Plan 1 Plan 2 Plan 3 12 % bonds — — $2,000,000 Preferred 9% stock, $50 par — $2,000,000 1,000,000 Common stock, $10 par $4,000,000 2,000,000 1,000,000 Total $4,000,000 $4,000,000 $4,000,000 Earnings before interest and income tax $ 800,000 $ 800,000 $ 800,000 Deduct interest on bonds — — 240,000 Income before income tax $ 800,000 $ 800,000 $ 560,000 Deduct income tax 320,000 320,000 224,000 Net income $ 480,000 $ 480,000 $ 336,000 Dividends on preferred stock — 180,000 90,000 Available for dividends $ 480,000 $ 300,000 $ 246,000 Shares of common stock ÷400,000 ÷200,000 ÷100,000 Earnings per share $ 1.20 $ 1.50 $ 2.46

Alternative Financing Plans – $440,000 Earnings Rencana 1 Rencana 2 Rencana 3 12 % bonds — — $2,000,000 Preferred 9% stock, $50 par — $2,000,000 1,000,000 Common stock, $10 par $4,000,000 2,000,000 1,000,000 Total $4,000,000 $4,000,000 $4,000,000 Earnings before interest and income tax $ 440,000 $ 440,000 $ 440,000 Deduct interest on bonds — — 240,000 Income before income tax $ 440,000 $ 440,000 $ 200,000 Deduct income tax 176,000 176,000 80,000 Net income $ 264,000 $ 264,000 $ 120,000 Dividends on preferred stock — 180,000 90,000 Available for dividends $ 264,000 $ 84,000 $ 30,000 Shares of common stock ÷400,000 ÷200,000 ÷100,000 Earnings per share $ 0.66 $ 0.42 $ 0.30

Karakteristik Utang Obligasi Kontrak Obligasi disebut juga bond indenture atau trust indenture. Kewajiban Jangka Panjang—dilunasi dalam waktu 10 – 30 tahun setelah diterbitkan. Diterbitkan dengan nilai nominal $1,000, atau kelipatan $1,000. Tingkat suku bunga tetap. Pokok Obligasi dilunasi saat jatuh tempo .

Karakteristik Utang Obligasi Jika semua obligasi dari satu emisi tunggal jatuh tempo pada saat yang sama, obligasi tersebut disebut term bonds. Jika obligasi jatuh tempo pada beberapa tanggal yang berbeda, maka disebut serial bonds. Obligasi yang dapat ditukarkan dengan sekuritas lain disebut convertible bonds. Jika perusahaan penerbit obligasi memiliki hak untuk menebus obligasi sebelum jatuh tempo disebut callable bonds. Obligasi yg diterbitkan atas dasar kredit umum perusahaan disebut debenture bonds.

Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi Jika perusahaan menerbitkan obligasi, harga yg ingin dibayarkan pembeli tergantung pada tiga faktor berikut ini: 1. Nilai nominal obligasi. 2. Bunga periodik yg akan dibayarkan atas obligasi, disebut juga contract rate atau coupon rate. 3. Tingkat bunga pasar.

Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi Suku Bunga Pasar = Suku Bunga Kontrak Harga jual obligasi = $1,000 $1,000 Bunga 10% dibayar tahunan

– Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi $1,000 Suku Bunga Pasar > Suku Bunga Kontrak Harga Jual Obligasi < $1,000 $1,000 Bunga 10% dibayar tahunan Diskonto –

+ Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi $1,000 Suku Bunga Pasar < Suku Bunga Kontrak Harga Jual Obligasi > $1,000 $1,000 Bunga 10% dibayar tahunan Premi +

Obligasi dengan nilai nominal $1 Obligasi dengan nilai nominal $1.000, dan bunga 10%, jatuh tempo pada akhir tahun kedua. Interest payment $100 $1,000 10% payable annually Interest payment $100 Today End of Year 1 End of Year 2 $90.91 $100 x 0.90909 $82.65 $100 x 0.82645 $1,000 x 0.82645 $826.45 $1,000.00 (rounded)

Konsep Nilai Sekarang dan Utang Obligasi Nilai sekarang dari nominal $1,000 yg akan diterima dalam 2 tahun, dgn suku bunga 10% yg dimajemukkan secara tahunan $ 826,45 $ 1.000 x 0.82645 Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan sebesar $100 dengan suku bunga 10% yang dimajemukkan tahunan $ 173,55 $ 100 X 1,73554 Nilai sekarang obligasi $1.000

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan obligasi senilai $100.000, berbunga 12%, dan berjangka waktu 5 tahun. Suku Bunga Pasar 12%. Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 12% yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x 0.55840 $ 55,840 Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan sebesar $6,000 dengan suku bunga 12% yang Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,36089 $ 44,160 Nilai Sekarang Obligasi $100,000

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan obligasi senilai $100.000, berbunga 12%, dan berjangka waktu 5 tahun. Suku Bunga Pasar 12%. 2005 Jan. 1 Kas 100 000 00 Hutang Obligasi 100 000 00 Menerbitkan Obligasi pada nilai nominal $100,000

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal On June 30, an interest payment of $6,000 is made ($100,000 x .12 x 6/12). June 30 Beban Bunga 6 000 00 Kas 6 000 00 Membayar bunga setengah tahunan.

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi pada Nilai Nominal The bond matured on December 31, 2009. At this time, the corporation paid the face amount to the bondholder. 2009 Dec. 31 Hutang Obligasi 100 000 00 Kas 100 000 00 Membayar pokok obligasi saat jatuh tempo.

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi dengan Diskonto Asumsikan suku bunga pasar 13% Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 13% yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x 0.53273 $ 53,273 Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan sebesar $6,000 dengan suku bunga 13% yang Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,18883 $ 43,133 Nilai Sekarang Obligasi $96,406

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi dengan Diskonto Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan obligasi senilai $100,000 dengan diskonto $3,594. 2005 Jan. 1 Kas 96 406 00 Diskon Hutang Obligasi 3 594 00 Hutang Obligasi 100 000 00 Penerbitan Obligasi $100,000 dengan diskonto

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi dengan Diskonto Pada 30 Juni 1005, Bunga Obligasi dibayarkan dan diskonto diamortisasi dengan metode garis lurus. 2005 June 30 Beban Bunga 6 359 40 Diskonto Hutang Obligasi 359 40 Kas 6 000 00 $3,594 ÷ 10 Dibayar setengah tahunan dan amortisasi obligasi 1/10nya.

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi dengan Premi Jika Suku Bunga Pasar 11% dan Suku Bunga Kontrak 12%, Obligasi dijual dengan $103,769. Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 11% yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x 0.58543 $ 58,543 Nilai sekarang dari 2 pembayaran bunga tahunan sebesar $6,000 dengan suku bunga 11% yang Dimajemukkan setengah tahunan: $6,000 x 7,53763 $ 45,226 Nilai Sekarang Obligasi $103,769

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi dengan Premi Menjual Obligasi dengan nominal $100,000(dengan premi $3,769). 2005 Jan. 1 Kas 103 769 00 Hutang Obligasi 100 000 00 Premi Hutang Obligasi 3 769 00 Menerbitkan Obligasi senilai $100.000 dengan premi.

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Penerbitan Obligasi dengan Premi 30 Juni, perusahaan membayar bunga 2005 June 30 Beban Bunga 5 623 10 Premi Hutang Obligasi 376 90 Kas 6 000 00 $3,769 x 1/10 Membayar bunga setengah tahunan dan 1/10 dari premi.

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Obligasi Berkupon Nol Beberapa perusahaan menerbitkan obligasi yang hanya membayar sejumlah nilai nominal pada tanggal jatuh tempo, disebut Obligasi Berkupon Nol Nilai sekarang dari nominal $100,000 yg akan diterima dalam 5 tahun, dgn suku bunga 13% yg dimajemukkan setengah tahunan: $100,000 x 0.53273 $ 53,273

Akuntansi untuk Hutang Obligasi Obligasi Berkupon Nol Pada 1 Januari 2005, perusahaan menerbitkan obligasi berkupon 0 senilai $100.000. Suku Bunga Pasar 13%. 2005 Jan. 1 Kas 53 273 00 Diskonto Hutang Obligasi 46 727 00 Hutang Obligasi 100 000 00 Menerbitkan Obligasi berkupon nol dengan nominal $100,000.

Indentur obligasi mungkin meminta perusahaan untuk menyisihkan dana bagi pelunasan nilai nominal obligasi pada tanggal jatuh tempo sepanjang umur obligasi, dana ini disebut dana pelunasan obligasi.

Penebusan Obligasi Pada tanggal 30 Juni, sebuah perusahaan memiliki obligasi yang beredar senilai $100,000, dengan jumlah premi yang belum diamortisasi sebesar $4,000. 2005 June 30 Hutang Obligasi 25 000 00 Premi Hutang Obligasi 1 000 00 Kas 24 000 00 Keuntungan atas penebusan obligasi 2 000 00 Penebusan Obligasi senilai $24,000.

Penebusan Obligasi Asumsikan perusahaan membeli kembali semua hutang obligasinya dengan membayar $105,000. 2005 June 30 Hutang Obligasi 100 000 00 Premi Hutang Obligasi 4 000 00 Kerugian atas Penebusan Obligasi 1 000 00 Kas 105 000 00 Penebusan Obligasi senilai $100,000.

Investasi dalam Obligasi

Investasi dalam Obligasi Obligasi dibeli langsung dari perusahaan penerbitnya atau melalui bursa obligasi. Harga obligasi dinyatakan sebagai persentase dari nilai nominal. Premi atau diskonto biasanya dicatat dalam satu akun dan diamortisasi sepanjang sisa umur obligasi.

Investasi dalam Obligasi Pada 2 April 2005, seorang investor membeli obligasi $1.000 seharga 102 ditambah komisi pialang $5,30 dan bunga akrual sebesar $10,20 2005 Apr. 2 Investasi dalam Obligasi Lewis Co. 1 025 30 Fee untuk broker sudah termasuk di dalam nilai obligasi. Pendapatan Bunga 10 20 Kas 1 035 50 Investasi dalam obligasi ditambah bunga akrual.

Investasi dalam Obligasi 1 Juli 2005, Crenshaw Inc. membeli obligasi $50,000, dengan bunga 8% jangka waktu 8 3/4 tahun. Suku Bunga efektif 11%. Harga Beli $41,706 ditambah bunga $1,000 yang diakrual mulai 1 April 2005. 2005 July 1 Investasi dalam obligasi Deitz Corp. 41 706 00 Pendapatan Bunga 1 000 00 $50,000 x 8% x 3/12 Kas 42 706 00 Membeli investasi dalam obligasi.

Investasi dalam Obligasi Menerima pembayaran bunga setengah tahunan dari bulan April – Oktober ($50,000 x 8% x 6/12). Oct. 1 Kas 2 000 00 Pendapatan Bunga 2 000 00 Menerima pembayaran bunga dari April – Oktober.

Investasi dalam Obligasi Ayat Jurnal Penyesuaian untuk bunga akrual dari 1 Oktober to 31 Desember ($50,000 x 8% x 3/12). Dec. 31 Piutang Bunga 1 000 00 Pendapatan Bunga 1 000 00 Ayat Jurnal Penyesuaian untuk bunga akrual dari 1 Oktober to 31 Desember

Investasi dalam Obligasi Ayat Jurnal Penyesuaian untuk amotisasi diskonto dari 1 July hingga 31 December ($50,000 –$41,706)/105 x 6 bln Dec. 31 Investasi dalam obligasi Deitz Corp. 474 00 Pendapatan Bunga 474 00 Dibulatkan Mencatat amortisasi diskonto dari 1 Juli hingga 31 Desember.

Investasi dalam Obligasi Pendapatan Investasi July 1 1,000 Oct. 1 2,000 Dec. 31 1,000 31 474 3,474 Bal. 2,474

Investasi dalam Obligasi Obligasi Deitz dijual 30 Juni, 2012 senilai $47,350 ditambah bunga akrual. 2012 June 30 Investasi dalam Obligasi Deitz Corp. 474 00 $79 x 6 Pendapatan Bunga 474 00 Amortisasi diskonto untuk tahun berjalan.

Investasi dalam Obligasi Investasi dalam Obligasi Deitz Corp. 2005 July 1 41,706 Dec. 31 474 Dec. 31 948 Dec. 31 948 June 30 474 48,342 $79 x 6 The investment account after all amortization entries have been made, including the June 30, 2012 adjusting entry. $79 x 12 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Investasi dalam Obligasi Investasi ini dijual pada tgl 30 Juni 2009 senilai $47,350 ditambah bunga akrual. $50,000 x 8% x 3/12 2012 June 30 Kas 48 350 00 Kerugian atas penjualan investasi 992 00 Pendapatan Bunga 1 000 00 Investasi dalam Obligasi Deitz Corp. 48 342 00

Chapter 15 The End