MANAJEMEN KAS & SURAT BERHARGA (LANJ 2)
Surat Berharga Alasan pokok menyimpan surat ber-harga sebagai: Pengganti kas Investasi sementara
Kriteria Pemilihan Surat Berharga Resiko keuangan Resiko bunga Resiko daya beli Resiko likuiditas Beban pajak Hasil pengembalian dari surat berharga
Model-Model Manajemen Kas Model Baumol Asumsi : Penggunaan Kas Konstan
Dimana : C* = Jumlah optimum surat berharga yang ditukar ke uang tunai T = Jumlah pengeluarah selama periode ttn. b = Biaya transaksi pembelian atau penjualan surat berharga I = Tk. Suku bunga dari surat berharga C/2= Saldo kas rata-rata
Model Manajemen Kas Miller-Orr Penggunaan kas tidak konstan, terdapat batas atas dan batas bawah saldo kas. Batas atas : merubah kas menjadi surat berharga Batas bawah : menjual surat berharga h* = 3z*