RATE OF RETURN ANALYSIS

Presentasi berjudul: "RATE OF RETURN ANALYSIS"— Transcript presentasi:

1 RATE OF RETURN ANALYSIS
Rate of return analysis adalah analisis tingkat persentase pengembalian (i%) sehingga perbandingan antara PW of benefit sama dengan PW of cost. Suatu investasi biasanya dibandingkan dengan suku bunga di Bank (MARR = Minimum Attractive Rate of Return) Jika i > MARR Menguntungkan i < MARR Merugikan Seperti halnya metoda Present Worth, Future Worth dan Annual Worth, Rate of Return dapat diterapkan untuk membandingkan atau memilih alternatif.

2 METODA IRR Jika menggunakan Present Worth, maka
PW pendapatan – PW biaya = 0, NPW = 0 Jika menggunakan Future Worth, maka FW pendapatan – FW biaya = 0, NFW = 0 Jika menggunakan Annual Worth, maka AW pendapatan – AW biaya = 0, NAW = 0

3 Contoh Kasus RoR Analysis
Suatu usaha bermaksud menambah investasi untuk pembelian sebuah peralatan untuk kelancaran usaha. Peralatan tersebut berharga Rp dan mempunyai biaya eksploitasi tahunan (biaya operasi dan pemeliharaan) Rp /tahun dengan umur ekonomis 10 tahun. Adapun nilai jual kembali peralatan tersebut setelah umur ekonomisnya diperkirakan Rp Sedangkan pendapatan yang diperoleh dengan peralatan baru itu adalah Rp /tahun dan diketahui bahwa suku bunga bank (MARR) adalah 30%.

4 Penyelesaian : Diketahui : FC = Rp EAOC = Rp /tahun RV = Rp n = 10 tahun EAOI = Rp /tahun MARR = 30% Pertanyaan : Apakah investasi ini layak (hitung dengan metoda IRR)

5 Untuk mempermudah perhitungan: - 20(A/P,i,10) + 6(A/F,i,10) + 5 = 0
Jawaban : NAW = 0 NAW = -FC(A/P,i,n)+RV(A/F,i,n)-EAOC+EAOI = 0 - 200 jt(A/P,i,10) + 60 jt(A/F,i,10) - 50 jt jt = 0 - 200 jt(A/P,i,10) + 60 jt(A/F,i,10) + 50 jt = 0 Untuk mempermudah perhitungan: - 20(A/P,i,10) + 6(A/F,i,10) + 5 = 0

6 Gunakan metoda trial and error :
i1 = 20%, NAW1 = - 20(A/P,20%,10) + 6(A/F,20%,10) + 5 = = = = - 20 (0,238523) + 6 (0,038523) + 5 = - 4, , = 0,460682 = 0,461

7 i2 = 25%, NAW2 = - 20(A/P,25%,10) + 6(A/F,25%,10) + 5 = - 20 + 6 + 5
= = = = - 20 (0,280073) + 6 (0,030073) + 5 = - 5, , = =

8 Perhitungan IRR dengan interpolasi :
= = 20% + 2,53% = 22,53% Karena IRR < MARR, maka investasi ini tidak layak dilaksanakan.

9 Membandingkan Beberapa Alternatif
Hitung RoR masing-masing alternatif, hilangkan alternatif yang mempunyai RoR < MARR. Susun alternatif menurut besarnya biaya investasi (mulai dari yang kecil sampai yang besar). Bandingkan 2 alternatif sesuai dengan urutannya, dan hitung IRR incremental. Pilih alternatif dengan IRR incremental lebih tinggi dari perhitungan no. 3. Bandingkan hasil perhitungan no. 4 dengan alternatif berikutnya. Ulangi sampai selesai.

10 Contoh kasus : 2. Sebuah bengkel sedang mempertimbangkan dua buah peralatan. Merk A berharga Rp. 20 juta. Peralatan ini akan memberikan pendapatan sebesar Rp. 8 juta per-tahun dengan umur ekonomis 3 tahun. Alternatif lain adalah merk B berharga Rp. 28 juta yang akan memberikan pendapatan sebesar Rp. 11 juta per-tahun dengan umur ekonomis juga 3 tahun. Diketahui bunga bank yang berlaku (MARR) adalah 5% per-tahun. Pihak bengkel meminta anda sebagai konsultan industri untuk menentukan pilihan mana yang paling ekonomis dari kedua peralatan tersebut.

11 Diperoleh data sebagai berikut :
Pertanyaan : Gunakan Rate of Return (RoR) Analysis untuk menentukan alternatif mana yang paling ekonomis. Keterangan A B C D FC 400 jt 100 jt 200 jt 500 jt RV EAOI 100,9 jt 27,7 jt 46,2 jt 125,2 jt n (tahun) 5

12 Contoh Aplikasi RoR