Alternatif Ekonomi – Investasi Net Present Value (NPV)

Presentasi berjudul: "Alternatif Ekonomi – Investasi Net Present Value (NPV)"— Transcript presentasi:

1 Alternatif Ekonomi – Investasi Net Present Value (NPV)
Ekonomi Teknik Alternatif Ekonomi – Investasi Net Present Value (NPV)

2 NPV/NPW Umur Tidak Sama (KPK)
Contoh = Alternatif A Alternatif B Investasi awal 1.200 juta 1.600 juta Pendapatan/thn 350 juta 750 juta Pengeluaran/thn 125 juta 140 juta Nilai sisa 550 juta Usia investasi 4 tahun 6 tahun Suku bunga 8% 1 2 3 4 5 I1=1.200 Ab=350 6 7 8 9 10 Ac=125 S1 =350 i=8% 11 12 S2 =350 S3 =350 I2=1.200 I3=1.200 Alt. B Alt. A 1 2 3 4 5 I1=1.600 Ab=750 6 7 8 9 10 Ac=140 S1 =550 i=8% 11 12 S2 =550 I2=1.600 NPWA = PWBA – PWCA = Ab.(P/A;8%;12) + S1.(P/F;8%;4) + S2.(P/F;8%;8) + S3.(P/F;8%;12) – I1 – I2.(P/F;8%;4) – I3.(P/F;8%;8) – Ac.(P/A;8%;12) = 350.(7,536) (0,735) (0,5403) (0,3971) – – (0,735) – (0,5403) – 125.(7,536) = – Rp 449,42 juta NPWB = PWBB – PWCB = Ab.(P/A;8%;12) + S1.(P/F;8%;6) + S2.(P/F;8%;12) – I1 – I2.(P/F;8%;6) – Ac.(P/A;8%;12) = 750.(7,536) (0,6302) (0,3971) – – (0,6302) – 140.(7,536) = Rp 2.553,65 juta Dipilih Alternatif B

3 NPV/NPW Umur Tidak Sama (Umur Terpanjang)
Contoh = Alternatif A Alternatif B Investasi awal 1.200 juta 1.600 juta Pendapatan/thn 350 juta 750 juta Pengeluaran/thn 125 juta 140 juta Nilai sisa 550 juta Usia investasi 4 tahun 6 tahun Suku bunga 8% Alt. A 1 2 3 4 5 I1=1.200 Ab=350 6 Ac=125 S =350 I2=1.200 i=8% BVt=2 Alt. B 1 2 3 4 5 I=1.600 Ab=750 6 Ac=140 S =550 i=8% Nilai buku : BVA(t=2)=I – t’{1/n.(I – S)} = – 2.{1/4.(1200 – 350)} = Rp 775 juta NPWA = PWBA – PWCA = Ab.(P/A;8%;6) + S.(P/F;8%;4) + BV.(P/F;8%;6) – Ac.(P/A;8%;6) – I1 – I2.(P/F;8%;4) = 350.(4,6229) (0,7350) (0,6302) – 125.(4,6229) – – (0,7350) = – Rp 296,19 juta NPWB = PWBB – PWCB = Ab.(P/A;8%,6) + S.(P/F;8%;6) – Ac.(P/A;8%;6) – I = 750.(4,6229) (0,6302) – 140.(4,6229) – = Rp 1.966,6 juta Dipilih Alternatif B

4 NPV/NPW Umur Tidak Sama (Umur Terpendek)
Contoh = Alternatif A Alternatif B Investasi awal 1.200 juta 1.600 juta Pendapatan/thn 350 juta 750 juta Pengeluaran/thn 125 juta 140 juta Nilai sisa 550 juta Usia investasi 4 tahun 6 tahun Suku bunga 8% 1 2 3 4 I=1.200 Ab=350 Ac=125 S =350 i=8% Alt. A 1 2 3 4 5 I=1.600 Ab=750 6 Ac=140 S =550 i=8% Alt. B BVt=4 Nilai buku : BVA(t=4)=I – t”{1/n.(I – S)} = – 4.{1/6.(1.600 – 550)} = Rp 900 juta NPWA = PWBA – PWCA = Ab.(P/A;8%;4) + S.(P/F;8%;4) – Ac.(P/A;8%;4) – I = 350.(3,3121) (0,7350) – 125.(3,3121) – = – Rp 197,53 juta NPWB = PWBB – PWCB =Ab.(P/A;8%;4) + BV.(P/F;8%;4) – Ac.(P/A;8%;4) – I = 750.(3,3121) (0,7350) – 140.(3,3121) – = Rp 1081, 881juta Dipilih Alternatif B

5 Latihan Mahasiswa TIP ingin berwirausaha dengan perhitungan sebagai berikut, mana yang dipilih berdasarkan NPW ? i =10% n=10 Alternatif Investasi Pendapatan Nilai sisa Tidak membuka usaha UKM keripik 50 juta 5,1 juta 30 juta Warung makan 95 juta 10,5 juta UKM susu murni 350 juta 36 juta 150 juta Manakan alternatif terbaik dari nilai NPW dari alternatif berikut ? Alternatif A Alternatif B Investasi awal 1.200 juta 2.600 juta Pendapatan/thn 350 juta 750 juta Pengeluaran/thn 125 juta 375 juta Nilai sisa 550 juta Usia investasi 10 tahun Suku bunga 8%

6 Annual Equivalent (AE) EVALUASI KELAYAKAN INVESTASI
Ekonomi Teknik Annual Equivalent (AE) EVALUASI KELAYAKAN INVESTASI

7 AE Umur Tidak Sama Contoh = Dipilih Alternatif B
Alternatif A Alternatif B Investasi awal 1.200 juta 1.600 juta Pendapatan/thn 350 juta 750 juta Pengeluaran/thn 125 juta 140 juta Nilai sisa 550 juta Usia investasi 3 tahun Suku bunga 8% Bagaimana jika alternatif B berumur 6 tahun ? Alt. A 1 2 3 I=1.200 S =350 Ab=350 Ac=120 i=8% Alt. B 1 2 3 I=1.600 S =550 Ab=750 Ac=140 i=8% Alt. A 1 2 3 I1=1.200 S1=350 Ab=350 Ac=120 i=8% S2=350 I2=1.200 4 5 6 Alt. B 1 2 3 I=1.600 Ab=750 Ac=140 i=8% S=550 4 5 6 AEA = EUABA – EUACA = Ab + S(A/F;8%;3) – I(A/P;8%;3) – Ac = ,3080 – ,3880 – 120 = – Rp 127,8 juta AEA = EUABA – EUACA = Ab – Ac + {S1(P/F;8%;3) + S2(P/F;8%;6)}.(A/P;8%:6) – I1(A/P;8%;6) – I2(P/F;8%;3).(A/P;8%;6) = 350 – {350.0, ,6302}.(0,2163) – 1.200(0,2163) – 1.200(0,7938).(0,2163) = …….. juta AEB = EUABB – EUACB = Ab + S(A/F;8%;3) – I(A/P;8%;3) – Ac = ,3080 – ,3880 – 140 = Rp 158,6 juta AEB = EUABB – EUACB = Ab + S(A/F;8%;6) – I(A/P;8%;6) – Ac = ,1363 – ,2163 – 140 = Rp 338,85 juta Dipilih Alternatif B

8 Latihan Investasi awal sebuah pabrik minuman diperkirakan sebesar 120 juta dengan umur 8 tahun. Pabrik akan mendapatkan pendapatan 30 juta/tahun mulai tahun ke-2 dengan kenaikan 5 juta tiap tahun berikutnya. Pengeluaran pabrik tersebut adalah 15 juta/tahun dengan overhead cost pada tahun kelima sebesar 10 juta. Bila nilai sisa investasi diperkirakan bernilai 50 juta dan tingkat suku bunga 12%, layakkah investasi tersebut dilihat dari nilai tahunan ? S=50 G=5 Ab=30 1 2 3 4 5 6 7 8 I1=120 Ac=15 OH=10 i=12% EUAB = {Ab.(P/A;12%;7) + G.(P/G;12%;7)} .(P/F;12%;1).(A/P;12%;8) + S.(A/F;12%;8) = {30.(4,5638) + 5.(11,6443)}.(0,8929).(0,2013) + 50.(0,0813) = Rp 39,14 juta EUAC = Ac + OH.(P/F;12%;5).(A/P;12%;8) + I.(A/P;12%;8) = (0,5674).(0,2013) (0,2013) = Rp 40,29 juta AE = EUAB – EUAC = 39,14 – 40,29 = – Rp 1,15 juta  TIDAK LAYAK

9 Latihan Kementerian Pertanian sedang mengevaluasi dua mesin peningkatan produktivitas petani sebagai berikut : Mesin mana yang dipilih berdasarkan nilai AE ? Mesin A Mesin B Investasi awal 4.800 juta 2.600 juta Potensi pendapatan/tahun 900 juta 850 juta Peningkatan pendapatan 100 juta Potensi pengeluaran/tahun 300 juta 200 juta Peningkatan pengeluaran 20 juta Nilai sisa 1.250 juta 650 juta Umur investasi 8 10 Suku bunga 12% 8%

10 Tiga alat tambahan untuk peningkatan kapasitas produksi produksi bakpia sedang dipertimbangkan. Ketiga alat tersebut memiliki nilai sisa di akhir tahun senilai 10% dari investasi awal. Bila masa pakai 10 tahun dan tingkat suku bunga 8%, manakah yang sebaiknya dipilih berdasarkan nilai AE ? Alat A Alat B Alat C Biaya pemasangan 15 juta 25 juta 33 juta Penghematan biaya 14 juta 9 juta Biaya operasi tahunan 8 juta 6 juta Nilai sisa 1,5 juta 2,5 juta 3,3 juta

11 Instalasi irigasi sawah padi petani direncakan untuk 7 tahun, dengan investasi awal sebesar juta dan nilai sisa 500 juta. Instalasi tersebut diperkirakan akan meningkatkan pendapatan tahun petani sebesar 400 juta mulai tahun ke-2, namun menurun 15 juta/tahun mulai tahun ke-5. Biaya diperkirakan 50 juta per tahun dan meningkat 10 juta tahun-tahun berikutnya. Pada tahun ke-3 diperkirakan terjadi panen raya yang memberikan keuntungan tambahan bagi petani sebesar 300 juta. Petani juga harus mengeluarkan biaya perawatan pada tahun ke-4 sebesar 100 juta. Bila tingkat suku bunga 10%, layakkah instalasi irigasi tersebut dilihat dari nilai AE-nya ?