SEKURITAS DILUTIF TIARA WULANDARI, SE, M.AK STIE PEMBANGUNAN TANJUNGPINANG.

Presentasi berjudul: "SEKURITAS DILUTIF TIARA WULANDARI, SE, M.AK STIE PEMBANGUNAN TANJUNGPINANG."— Transcript presentasi:

1 SEKURITAS DILUTIF TIARA WULANDARI, SE, M.AK STIE PEMBANGUNAN TANJUNGPINANG

2 SEKURITAS DILUTIF Sekuritas Dilutif adalah surat berharga yang dapat dikonversikan menjadi saham biasa, sehingga pada saat dikonversikan akan memengaruhi jumlah saham yang beredar dan berdampak pada penurunan (dilusi) nilai Laba Per Saham. Contoh dari sekuritas dilutif, yaitu: Obligasi konversi (utang yang dapat dikonversi) Obligasi konversi (utang yang dapat dikonversi) Saham preferen konversi (saham yang dapat dikonversi) Saham preferen konversi (saham yang dapat dikonversi) Waran Waran

3 OBLIGASI KONVERSI Obligasi konversi adalah obligasi yang dapat dikonversi oleh pemegangnya menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan. PSAK 50: Entitas mengakui secara terpisah komponen instrumen keuangan yang: menimbulkan liabilitas keuangan bagi entitas, dan memberikan opsi bagi pemegang instrumen untuk mengkonversi instrumen keuangan tersebut menjadi instrumen ekuitas dari entitas yang bersangkutan. Dari sudut pandang entitas, instrumen ini terdiri dari dua komponen: oliabilitas keuangan (perjanjian kontraktual untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain); dan oinstrumen ekuitas (opsi beli yang memberikan hak pada pemegangnya selama jangka waktu tertentu untuk mengkonversi instrumen tersebut menjadi saham biasa dengan jumlah yang telah ditetapkan).

4 OBLIGASI KONVERSI Obligasi konversi merupakan instrumen campuran. Perusahaan menggunakan metode “with-and-without” untuk menilai instrumen campuran. Implementasi pendekatan with-and-without: 1)Tentukan total nilai pasar obligasi konversi dengan dua komponen liabilitas dan ekuitas. 2)Tentukan komponen liabilitas dengan menghitung net present value dari semua aliran kontraktual cash flow di masa mendatang yang didiskontokan dengan tingkat bunga pasar 3)Kurangi komponen liabilitas yang dihitung di langkah ke 2 dari nilai pasar obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

5 OBLIGASI KONVERSI Contoh soal: Green Camp menerbitkan 10 lembar obligasi yang dapat dikonversi dengan nilai nominal Rp 25.000.000 pada awal tahun 2013. Obligasi tersebut memiliki periode 4 tahun dengan bunga nominal 6%. Green Camp menerima kas sebesar Rp 250.000.000 pada saat obligasi diterbitkan.Setiap obligasi dapat dikonversi menjadi 250 lembar saham dengan nilai pasar Rp 10.000. Suku bunga pasar untuk obligasi sejenis adalah 9%. Diminta: 1)Hitunglah nilai pasar obligasi komponen liabilitas dan nilai pasar obligasi komponen ekuitas 2)Buatlah jurnal pada saat obligasi konversi diterbitkan 3)Buatlah tabel amortisasi obligasi konversi tersebut 4)Buatlah jurnal pada saat obligasi tidak dikonversi sampai maturity 5)Buatlah jurnal pada saat obligasi dikonversi saat maturity 6)Buatlah jurnal pada saat obligasi dikonversi sebelum maturity

6 OBLIGASI KONVERSI

7 Jurnal pada saat obligasi dikonversi sebelum maturity Obligasi dikonversi menjadi saham pada tanggal 31 Desember 2014 Daftar Amortisasi Obligasi TanggalKas Dibayar (1) Beban Bunga (2) Amortisasi Obligasi Konversi (3) Nilai Buku obligasi konversi (4) 01 Jan 2013225.700.000 31 Des 201315.000.00020.313.0005.313.000231.013.000 31 Des 201415.000.00020.791.1705.791.170236.804.170 31 Des 201515.000.00021.312.3756.312.375243.116.545 31 Des 201615.000.00021.880.4896.880.489249.997.034/ 250.000.000 (1)250.000.000 x 6% (2)9% dari nilai buku obligasi konversi sebelumnya (4) (3)Selisih (2) dan (1) (4)Hasil dari nilai buku obligasi konversi sebelumnya ditambah dengan (3)

8 OBLIGASI KONVERSI Utang obligasi konversi 236.804.170 premi saham-ekuitas konversi 24.300.000 Saham biasa 25.000.000 Premi saham-biasa236.104.170

9 OBLIGASI KONVERSI Jurnal pada saat obligasi tidak dikonversi sampai maturity Utang obligasi konversi250.000.000 Kas250.000.000 Akun premi saham-ekuitas konversi sebesar Rp 24.300.000 dapat ditransfer ke akun premi saham-biasa. Jurnal pada saat obligasi dikonversi saat maturity Utang obligasi konversi 250.000.000 premi saham-ekuitas konversi 24.300.000 Saham biasa 25.000.000 Premi saham-biasa 249.300.000 Akun premi saham-ekuitas konversi sebesar Rp 24.300.000 ditransfer ke akun premi saham- biasa.

10 SAHAM PREFEREN KONVERSI Saham preferen konversi adalah saham preferen yang dapat dikonversi menjadi saham biasa. Saham Preferen Konversi dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas. Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi, tidak dicatat adanya laba rugi konversi atau pelunasan, dan harga pasar saham biasa pada saat konversi tidak diperhitungkan.

11 SAHAM PREFEREN KONVERSI Contoh soal: Gayo Company menerbitkan saham preferen konversi 2.000 lembar dengan nilai nominal Rp 25.000/lembar. Saham diterbitkan dengan harga Rp 100.000/lembar. Setiap lembar saham preferen tersebut dapat dikonversi menjadi 20 lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp 1.000/lembar. Diminta buatlah jurnal: 1)Untuk mencatat transaksi penerbitan saham preferen konversi tersebut. 2)Pada saat saham tersebut dikonversi pada saat nilai pasar saham biasa Rp 6.000/lembar. 3)Pada saat saham preferen tidak dikonversi, tetapi dibeli kembali dengan membayar Rp 240.000.000.

12 SAHAM PREFEREN KONVERSI Jurnal untuk mencatat transaksi penerbitan saham konversi tersebut. Kas200.000.000 Saham preferen 50.000.000 Premi saham-ekuitas konversi150.000.000 Jurnal pada saat saham tersebut dikonversi Saham preferen 50.000.000 Premi saham-ekuitas konversi150.000.000 Saham biasa 40.000.000 Premi saham biasa160.000.000 Jurnal pada saat saham preferen tidak dikonversi, tetapi dibeli kembali dengan membayar Rp 240.000.000. Saham preferen 50.000.000 Premi saham-ekuitas konversi150.000.000 Saldo laba 40.000.000 Kas240.000.000

13 WARAN SAHAM Waran saham adalah pemberian hak kepada pemegangnya untuk membeli saham pada harga dan periode tertentu. Biasanya penggunaan waran dapat berdampak dilusi dengan mengurangi jumlah earning per share. Waran yang diterbitkan bersamaan dengan obligasi merupakan instrumen keuangan majemuk. Perusahaan menggunakan metode with-and-without untuk mengalokasikan penerimaan dari dua komponen. Waran tidak dikeluarkan sendiri melainkan dalam satu paket dengan sekuritas lain (misalnya obligasi) Situasi penerbitan waran: 1)Agar sekuritas lebih menarik 2)Memberikan preemptive right (hak didahulukan) kepada pemegang saham 3)Kompensasi kepada manajemen dan karyawan.

14 WARAN SAHAM Contoh soal: Pada tanggal 1 Januari 2014, PT Karya menerbitkan obligasi dengan 500 lembar waran, dengan tempo 4 tahun. Setiap lembar waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham biasa seharga Rp 15.000/lembar. Nilai nominal saham biasa adalah Rp 5.000/lembar. Pada saat itu, harga pasar saham biasa Rp 25.000. Penawaran menarik ini, membuat obligasi PT Karya dapat terjual sebesar nilai nominal (Rp 100.000.000) dengan bunga 7%. Tingkat bunga lebih rendah dari tingkat bunga pasar yang saat itu berlaku. Bunga pasar pada saat obligasi diterbitkan adalah 9%. Diminta buatlah jurnal: 1)Pada saat penerbitan obligasi dengan waran 2)Jika investor memanfaatkan seluruh waran untuk membeli saham

15 WARAN SAHAM

16 AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM  Perusahaan memberikan kompensasi kepada karyawan berupa opsi saham. Opsi saham memberikan hak kepada karyawan untuk membeli saham dengan harga tertentu( yang tentunya lebih murah dibanding harga pasar).  Tujuan kompensasi berupa opsi saham adalah untuk memotivasi karyawan bekerja dengan lebih baik dan lebih bertanggung jawab karena merasa memiliki perusahaan.  Menentukan beban kompensasi: dengan metode nilai wajar.  Mengalokasi beban kompensasi: selama periode karyawan bekerja  Periode vesting adalah masa yang harus dipenuhi karyawan untuk memenuhi opsi saham.  Hak eksekusi yaitu harga yang harus dibayarkan karyawan untuk membeli saham menggunakan opsi

17 AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM Contoh soal: Pada tanggal 1 Juli 2015, PT Sukses memberikan opsi sebanyak 40.000 lembar kepada karyawannya. Hak eksekusi (harga yang harus dibayarkan karyawan untuk membeli saham menggunakan opsi) adalah Rp 7.000. Nilai nominal saham Rp 4.000/lembar. Harga pasar saham pada tanggal pembelian opsi Rp 10.000. Opsi dapat dieksekusi selama kurun waktu dua tahun setelah tanggal pembagian opsi. Opsi yang dibagikan dapat langsung dieksekusi. Total beban kompensasi terkait dengan pemberian opsi tersebut adalah Rp 120.000.000. Diminta buatlah jurnal: 1)Pada saat pemberian opsi 2)Pada saat seluruh opsi dieksekusi oleh karyawan dengan harga pasar saham pada tanggal eksekusi adalah Rp 14.0000

18 AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM Jurnal pada saat pemberian opsi Beban kompensasi120.000.000 Premi saham-opsi saham120.000.000 Jurnal pada saat seluruh opsi dieksekusi oleh karyawan dengan harga pasar saham pada tanggal eksekusi adalah Rp 14.0000 Kas280.000.000 Premi saham-opsi saham120.000.000 saham biasa160.000.000 premi saham biasa240.000.000

19 AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM Contoh soal: Pada tanggal 1 Januari 2015 PT Jaya memberi opsi kepada 4 manajer perusahaan. Setiap manajer menerima 5.000 lembar opsi. Nilai nominal saham Rp 2.000/lembar. Periode vesting adalah 2 tahun. Harga eksekusi Rp 5.000/lembar. Opsi dapat dieksekusi selama 5 tahun setelah periode vesting. Beban kompensasi sebesar Rp 180.000.000. Diminta buatlah jurnal: 1)Pada tanggal 31 Desember saat periode vesting tahun pertama 2)Jika pada tanggal 1 Februari 2017, 12.000 lembar opsi dieksekusi oleh para manajer 3)Jika sisa opsi sebanyak 8.000 lembar dibiarkan hangus atau tidak dieksekusi oleh para manajer sampai masa berlaku opsi habis

20 AKUNTANSI UNTUK KOMPENSASI SAHAM Jurnal tanggal 31 Desember saat periode vesting tahun pertama Beban kompensasi90.000.000 Premi saham-opsi saham90.000.000 Jurnal tanggal 1 Februari 2017, 12.000 lembar opsi dieksekusi oleh para manajer Kas 60.000.000 Premi saham-opsi saham108.000.000 Saham biasa 24.000.000 Premi saham biasa144.000.000 Jurnal sisa opsi sebanyak 8.000 lembar dibiarkan hangus atau tidak dieksekusi oleh para manajer sampai masa berlaku opsi habis Premi saham-opsi saham72.000.000 Premi saham-opsi saham kadaluarsa72.000.000

21 Latihan Soal: PT Jingga menerbitkan saham preferen konversi sebanyak 4.000 lembar dengan nilai nominal Rp 30.000/lembar. Saham diterbitkan dengan harga Rp 150.000.000/lembar. Setiap lembar saham preferen tersebut dapat dikonversi menjadi 40 lembar saham biasa dengan nilai nominal Rp 2.000/lembar. Diminta buatlah jurnal: 1)Untuk mencatat transaksi penerbitan saham konversi tersebut. 2)Pada saat saham tersebut dikonversi pada saat nilai pasar saham biasa Rp 8.000/lembar.

22 LABA PER LEMBAR SAHAM

23 Contoh soal 2: Laba bersih PT Raya pada tahun 2013 adalah Rp 240.000.000. Total saham biasa beredar PT Raya adalah 400.000 lembar. PT Raya memiliki 40.000 lembar saham preferen, dengan nilai pari Rp 10.000/lembar dan dividen 10%

24 Menghitung Rata-rata Tertimbang Saham yg Beredar Contoh: Berikut disajikan perubahan saham beredar PT Nara untuk tahun 2015: TanggalKeteranganSaham Beredar 1 Jan 2015Saldo awal saham biasa90.000 1 Apr 2015Menerbitkan saham baru 30.000 lembar120.000 1 Nov 2015Membeli saham beredar 15.000 lembar105.000

25 LABA PER LEMBAR SAHAM  Laba per lembar saham dasar adalah laba per lembar saham yang riil terjadi pada suatu tahun.  Laba per lembar saham dilusian adalah laba per lembar saham jika semua sekuritas dilutif telah terkonversi menjadi saham biasa