Krisis keuangan global menunjukkan bagaimana sistem moneter internasional menjadi global. Meskipun krisis ternyata telah menghantam ekonomi maju.

Presentasi berjudul: "Krisis keuangan global menunjukkan bagaimana sistem moneter internasional menjadi global. Meskipun krisis ternyata telah menghantam ekonomi maju."— Transcript presentasi:

1 Krisis keuangan global 2007-2010 menunjukkan bagaimana sistem moneter internasional menjadi global. Meskipun krisis ternyata telah menghantam ekonomi maju yang paling keras, krisis itu juga sangat mengganggu perdagangan global, menyebabkan resesi global, dan mengancam akan menjatuhkan seluruh sistem keuangan global Meskipun krisis subprime AS tidak menjadi penuh sampai akhir 2008, kami menggunakan istilah krisis keuangan global 2007-2010 untuk juga mencakup krisis subprime AS, karena pada saat itu retakan dalam sistem keuangan global sudah muncul di kedua sisi Atlantik Pada abad kedua puluh satu, euro dengan cepat menjadi mata uang populer lain dari perdagangan dan keuangan internasional. Hal ini sebagian disebabkan oleh fakta bahwa (1) kawasan euro mencakup banyak ekonomi besar, maju seperti Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol, serta sejumlah ekonomi maju berukuran sedang lainnya, yang telah menjadikan kawasan euro sebagai blok besar dan penting dari negara-negara, dan (2) banyak ekonomi Eropa Timur yang lebih kecil diharapkan untuk bergabung dengan kawasan euro begitu mereka melewati kriteria penerimaan yang sulit, yang akan memperkuat kawasan euro lebih jauh

2 Opacity Sekitarnya Inovasi Baru Keuangan Pada pertengahan dekade pertama abad kedua puluh satu. Sekuritisasi memungkinkan bank untuk mengemas pinjaman perumahan individu dalam kumpulan dan menjual sekuritas yang didukung oleh kumpulan pinjaman perumahan itu kepada investor di Amerika Serikat maupun di luar negeri. Hipotek AS (sekuritas) yang dijaminkan menjadi sangat populer di kalangan investor baik di AS maupun di luar negeri karena kumpulan pinjaman perumahan dapat diiris lebih lanjut ke dalam tahapan yang berbeda (sekuritas terkait yang ditawarkan sebagai bagian dari transaksi yang sama) yang mengandung berbagai tingkat risiko

3 Penurunan Standar Pinjaman Pada awalnya, lembaga keuangan meminjamkan terutama kepada peminjam dengan kualitas kredit yang baik.Namun, ketika kelompok peminjam dengan kualitas kredit yang baik mulai kelelahan, pemberi pinjaman mulai menargetkan pinjaman mereka kepada peminjam dengan kualitas kredit yang lebih rendah (disebut peminjam subprime). Dalam kasus-kasus yang lebih terkenal, pinjaman diberikan kepada peminjam tanpa persyaratan dokumentasi untuk pendapatan, pekerjaan, atau aset (disebut pinjaman NINJA)

4 Pada pertengahan 2000-an banyak bank di Amerika Serikat dan Inggris telah menganut sekuritisasi sebagai pendorong utama dalam model bisnis mereka. (Perincian tentang sekuritisasi ada di bagian berikutnya, yang mencakup inovasi keuangan.)

5 The U.S. Subprime Crisis: The Outcome Pada saat tingkat dana federal mencapai 5,25 persen pada tahun 2006, booming perumahan A.S. Amerika Serikat telah berubah menjadi gelembung besar. Ada ketakutan, yang kemudian dibenarkan, bahwa begitu suku bunga hipotek mulai naik, peminjam subprime tidak akan mampu membayar kembali pinjaman mereka dan harus gagal bayar.

6 Pada 2007 sudah ada tanda-tanda bahwa sistem keuangan global akan segera retak. Pada bulan Juni 2007, dua dana lindung nilai yang dikaitkan dengan Bear Stearns (sebuah perusahaan sekuritas global) muncul dalam berita utama, karena mereka perlu diselamatkan setelah penurunan tajam dalam nilai investasi mereka dalam pinjaman yang dijaminkan. Pada September 2007, Northern Rock (sebuah bank Inggris yang mengandalkan biaya dari sekuritisasi sebagai bagian dari pendanaan) menemukan dirinya dalam kesulitan ketika permintaan untuk pinjaman sekuritas mengering.

7 Pada 2014, dampak dari krisis keuangan global 2007-2010 masih sangat banyak hadir dalam sistem moneter global.Untuk menanggapi krisis, bank sentral di negara-negara canggih seperti Federal Reserve, ECB, Bank of Japan, dan Bank of England menurunkan suku bunga mereka hampir 0 persen Salah satu efek samping dari kebijakan suku bunga rendah dan program-program di negara-negara maju adalah arus masuk modal yang besar ke dalam ekonomi pasar berkembang.

8 Efek samping lain yang terkait dari kebijakan suku bunga rendah dan program pelonggaran kuantitatif adalah meningkatnya volatilitas aliran modal internasional. Kedepan, sistem moneter internasional akan menjadi bank sentral yang beroperasi dan dipengaruhi oleh tiga kekuatan penting: intensifikasi proses globalisasi, melanjutkan evolusi dalam kegiatan keuangan, bisnis yang belum selesai dari krisis keuangan global.