EXPOSURE TRANSAKSI.

Presentasi berjudul: "EXPOSURE TRANSAKSI."— Transcript presentasi:

1 EXPOSURE TRANSAKSI

2 Exposure Transaksi, Why ?
Exposure transaksi muncul pada saat transaksi-transaksi kas di masa depan dari sebuah perusahaan dipengaruhi oleh fluktuasi nilai tukar. Munculnya exposure transaksi, How? Pembelian atau penjualan barang/jasa secara kredit, dimana harganya dinyatakan dalam valas Pinjaman atau pemberian pinjaman dana dimana pembayaran bunga dan cicilan utang dibuat dalam mata uang asing

3 Fase terjadinya exposure transaksi
T1 = penjual menyampaikan harga ke pembeli (verbal/tertulis) T2 = pembeli menyampaikan pesan kepada penjual T3 = penjual mengirim barang dan tagihan ke pembeli T4 = pembeli menyelesaikan transaksi dan membayar tagihan T1-T2 = exposure kuotasi (quotation exposure) T2-T3 = exposure pra pemenuhan pesanan (backlog exposure) T3-T4 = exposure penagihan (billing exposure) T T T T4

4 Pengukuran Exposure Transaksi :
memproyeksi penerimaan dan pengeluaran dalam setiap mata uang asing selama kurun waktu tertentu. (tabel 10.1) menghitung keseluruhan exposure dari semua penerimaan dan pengeluaran bersih. (tabel 10.2) Jika terjadi exposure transaksi mana perusahaan menghadapi 3 tugas utama : mengidentifikasi derajat exposure transaksi memutuskan apakah perlu atau tidak melakukan hedging untuk menghilangkan exposure. memutuskan untuk menghilangkan sebahagian atau seluruh exposure dengan berbagai teknik lindung nilai yang tersedia

5 Teknik Mengatasi Exposure Transaksi :
teknik kontraktual forward & futures hegde money market hedge risk shifting pricing decisions exposure netting currency risk sharing foreign currency option menerapkan strategi operasi leading dan lagging cross hedging currency diversification reinvoicing center

6 Hedging di pasar forward dan futures
Maret Juni Jual £1,000,000 melalui terima £1,000,000, serahkan Kontrak forward 3 bln £1,000,000 untuk memenuhi Dengan nilai tukar kontrak forward, terima US$ /£ US$ 1,754,000

7 Money Market Hedge Maret Juni
Pinjam £ 975, terima £ 1,000,000, lunasi Tukarkan £975,610 dengan £975,610 ditambah bunga US$ pada nilai tukar £24,390 (total £1,000,000) US$ /£, terima US$ 1,720,976

8 Pengukuran Eksposur Transaksi dengan menggunakan kurs saat ini
Mata uang Penerimaan Total Pengeluaran Penrman/ Penglr bersih Kurs saat ini Dalam US$ Dolar Kanada (C$) C$ C$ ( (C$ ) US$ 0.80 (US$ ) MarkJerman (DM) DM DM ((DM ) US$ 0.50 (US$ ) Franc Prancis (FF) FF FF FF US$ 0.10 US$ Franc Swiss (SF) SF SF (SF ) US$ 0.60 (US$ ) Pengukuran Eksposur Transaksi dengan menggunakan estimasi kurs dalam rentangan Mata uang Penrman/ Penglr bersih Kurs rentangan Dalam US$ Dolar Kanada (C$) ( (C$ ) US$ 0.79 – 0.81 (US$ ) Mark Jerman (DM) ((DM ) US$ 0.48 – 0.52 (US$ ) Franc Prancis (FF) FF US$ 0.09 – 0.11 US$ Franc Swiss (SF) (SF ) US$ 0.56 – 0.64 (US$ )