Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

1 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN. 2 Financial Statement Analysis = analisis yang dilakukan guna menguji keterkaitan angka-angka akuntansi dan trend angka tersebut.

Presentasi serupa


Presentasi berjudul: "1 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN. 2 Financial Statement Analysis = analisis yang dilakukan guna menguji keterkaitan angka-angka akuntansi dan trend angka tersebut."— Transcript presentasi:

1 1 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

2 2 Financial Statement Analysis = analisis yang dilakukan guna menguji keterkaitan angka-angka akuntansi dan trend angka tersebut dalam periode waktu tertentu. Mengapa dilakukan? 1. Menilai kondisi keuangan dan hasil usaha perusahaan masa lalu, masa sekarang, dan prediksi yang akan datang 2. Menilai kekuatan dan kelemahan keuangan perusahaan

3 3 LIMA LANGKAH DALAM ANALISIS LAPORAN KEUANGAN l Menilai lingkungan bisnis l Membaca dan mempelajari laporan keuangan & catatan laporan keuangan l Menilai Kualitas Laba l Analisis laporan keuangan l Memprediksi laba atau cash flow masa mendatang

4 4 Menilai Lingkungan Bisnis l Apa jenis usahanya? l Strategi apa yg digunakan perusahan untuk menghasilkan laba? l Perusahaan tersebut berada dalam industri apa? l Siapa “pemain” utama usaha tersebut? Siapa pesaingnya? l Bagaimana hubungan antara perusahaan dengan konsumen dan supplier? l Bagaimana pengaruh perubahan ekonomi terhadap penjualan dan laba perusahaan?

5 5 Membaca & Mempelajari Laporan Keuangan danNotes l Baca audit report l Identifikasi transaksi penting: –Akusisi utama, penghentian segment bisnis, tuntutan yang belum terselessaikan, penghapusan piutang dan persediaan l Baca laporan keuangan dan footnotenya

6 6 Menilai Kualitas Laba l Kinerja operasional dinyatakan terlalu tinggi? l Adanya cadangan yang tersembunyi l Pendanaan dengan Off-balance Sheet l Kualitas Laba dan keterbatasan laporan keuangan

7 7 Book Value vs. True Value l LK tidak merefleksikan prospek perusahaan dalam lingkungan bisnis –LK = gambaran masa lalu tidak berorientasi masa depan l LK memiliki keterbatasan turunan –LK mengabaikan beberapa informasi historis dan informasi terkini (human resources dan efek inflasi). l Manajemen menyajikan LK dengan bias (menyesatkan) –Sering memilih metode akuntansi dan estimasi agar keliahatan baik

8 8 Keterbatasan Informasi Akuntansi Keuangan True Company Value Objective and appropriate GAAP book value Legitimate discretion Fraudulent reporting Objective and appropriate GAAP book value Legitimate discretion Fraudulent reporting Reported Book Value Inherent GAAP limitation

9 9 ALAT UTAMA DAN SUMBER DATA l Alat Utama –Laporan Keuangan –Perbandingan rasio keuangan masa skrg dengan rasio masa lalu atau dengan perusahaan dalam industri yang sama l Sumber Data: –Laporan Tahunan (annual reports) –Publikasi data keuangan (ICMD dll)

10 10 LAPORAN KEUANGAN l Neraca (Balance Sheet) l Laporan Laba Rugi (Income Statement) l Laporan Arus Kas (Cashflow Statement) l Laporan Perubahan Saldo Laba (Statement of Retained Earnings)

11 11 Review: Unsur Utama Neraca Aktiva l Aktiva lancar: –Kas dan Surat Berharga –Piutang –Persediaan l Aktiva Tetap: –Aktiva Berwujud –Akt. Tidak Berwujud Kewajiban & Ekuitas l Kewajiban lancar: –Hutang Dagang –Hutang Jk Pendek l Kewajiban Jk Panjang l Ekuitas Pemegang Saham

12 12 CONTOH: Neraca l Aktiva: –Aktiva Lancar:$7, –Aktiva Tetap:$3, –Total Aktiva:$11, l Kewajiban: –Kewajiban Lancar:$5, –Kewjiban Jk panjang:$ –Ekuitas:$5, –Total Kwjb & Ekuitas:$11,471.00

13 13 Review: Unsur Utama Laporan L/R l Pendapatan Usaha l Harga Pokok Penjualan (-) l Laba Kotor l Biaya Usaha (-) l Laba Usaha l Pendapatan (Biaya) lain-lain (+-) l Laba Sebelum Pajak l Pajak (-) l Laba Bersih

14 14 Contoh: Laporan Laba/Rugi Pendapatan (penjualan)$25, Harga Pokok Penjualan-$19, Laba Kotor$5, Biaya Usaha -$2, Depresiasi dan Amortisasi-$ Biaya Lain-Lain (Net) -$6.00 Laba Sebelum Bunga$2, Bunga -$0.00 Laba Sebelum Pajak$2, Pajak-$ Kerugian penjualan Mesin -$ Laba Bersih$1,666.00

15 15 l Common-Size Financial Statements:  Analisis laporan keuangan perusahaan selama setahun  Laporan keuangan distandarkan dengan menggunakan ukuran pembagi tertentu (Total Aktiva atau penjualan)  Semua jumlah dinyatakan dengan prosentase dari ukuran pembagi tersebut. Kerangka Analisis Laporan Keuangan

16 16 COMMON-SIZE INCOME STATEMENT Untuk common- size income statements, pembaginya adalah total kue, yaitu Penjualan bersih. 100% = Net Sales

17 17 Penjualan Bersih$5, $6, Harga Pokok Penjualan 4, , Laba Kotor$1, $1, Biaya Pemasaran$1, $1, Biaya Umum Total Biaya Usaha $1, $1, Laba Kotor$ $ Pendapatan Lain-Lain Laba Sebelum Pajak $ $ PPh Laba Bersih$ $ Common-Size Income Statement Comparative Income Statements (in millions) 2005 % 2004 %

18 18 Common-size balance sheet dapat dilakukan dengan menggunakan total aktiva untuk menstandarkan Jumlah elemen Neraca. 100% = Total Assets Common-Size Balance Sheet

19 19 Aktiva Lancar$ $ Tanah, Bangunan & Peralatan (net) 1, , Akt Tidak Berwujud Aktiva Lain-Lain Total Aktiva$2, $2, Common-Size Balance Sheet Comparative Balance Sheets (in millions) 2005 % 2004 % ContinuedContinued Assets

20 20 Kwjbn Lancar$ $ Kwjbn Jk Panjang Total Kewajiban$ $1, Modal Saham$1, $ Saldo Laba (LD) Total Ekuitas$1, $1, Total Kewajiban dan Ekuitas Pmg Shm.$2, $2, Common-Size Balance Sheet Comparative Balance Sheets (in millions) 2005 % 2004 % Kwjb. & Ekuitas

21 21 Objectives of Ratio Analysis l Ratio Analysis: Anlisis laporan keuangan perusahaan dengan cara membandingkan ratio dan membandingkannya dengan trend dan rata- rata industri. l Tujuan Analisis Ratio : –Menstandarkan informasi keuangan untuk tujuan perbandingan –Evaluasi hasil usaha dan risiko usaha –Membandingkan kinerja sekarang dengan tahun sebelumnya –Membandingkan kinerja perusahaan dgn perusahaan lain atau standard industri

22 22 Logika dibalik Ratio Analysis l Perusahaan memiliki sumber ekonomi l Perusahaan mengubah sumber ekonomi menjadi laba melalui –Produksi barang/penyediaan jasa –Penjualan barang/pemberian jasa l Ratios –Mengukur hubungan antara sumber ekonomi dengan aliran keuangan –Menunjukkan cara-cara yang digunakan perusahaan jika dibandingkan dengan cara yang digunakan l Tahun sebelumnya l Perusahaan lain l Industri l Semua Perusahaan

23 23 Tipe Ratios l Financial Ratios: –Liquidity Ratios l Kemampuan melunasi hutang jangka pendek –Leverage Ratios l Kemampuan melunasi hutang jangka panjang l Operational Ratios: –Activity (Turnover) Ratios l Menilai efektifitas dan efisiensi aktivitas yang berhubungan dg pemakaian sumber ekonomi –Profitability Ratios l Kemampuan menghasilkan laba l Valuation Ratios (tidak dibahas- masuk MK) l Menilai saham perusahaan

24 24 l Current Ratio: l Quick (Acid Test) Ratio: Liquidity Ratio Examples: Dell

25 25 Ratio Comparison: Current Ratio

26 26 l Debt Ratio: Leverage Ratio Examples: Dell

27 27 Ratio Comparison: Debt Ratio

28 28 l Return on Assets (ROA): l Return on Equity (ROE): Profitability Ratio Examples: Dell

29 29 Profitability Ratio Examples: Dell l Net Profit Margin:

30 30 Ratio Comparison: ROE

31 31 Ratio Comparison: ROA

32 32 Ratio Comparison: Profit Margin

33 33 l Total Asset Turnover Ratio: l Inventory Turnover Ratio: Activity (Turnover) Ratio Examples: Dell

34 34 Ratio Comparison: Asset Turnover

35 35 The DuPont System l Metode yang memisah ROE kedalam dua elemen: –ROA dan Equity Multiplier l ROA dipecah menajdi dua: –Profit Margin dan Asset Turnover l Membantu identifikasi sumber kekuatan dan kelemahan kinerja usaha l Membantu identifikasi faktor penentu penciptaan nilai tambah

36 36 The DuPont System

37 37 The DuPont System

38 38 The DuPont System

39 39 The DuPont System

40 40 The DuPont System: Dell

41 41 Ringkasan Financial Ratios l Ratios membantu: –Evaluasi kinerja –Analisis struktur modal dan aktiva –Menunjukkan hubungan antara aktovotas dan kinerja l Benchmark dengan –Masa lalu perusahaan –Industri

42 42 Keterbatasan Analisis Ratio l Katagori industri seringkali sulit untuk diidentifikasi l Rata-rata industri yang dipublikasikan hanya sekedar pedoman l Praktik akuntansi cenderung berbeda antar perusahaan l Seringkali sulit untuk menginterpretasikan penyimpangan/variasi dalam rasio l Rasio industri mungkin bukan target yang diinginkan l Kondisi musiman sering mempengaruhi ratio

43 43 The End


Download ppt "1 ANALISIS LAPORAN KEUANGAN. 2 Financial Statement Analysis = analisis yang dilakukan guna menguji keterkaitan angka-angka akuntansi dan trend angka tersebut."

Presentasi serupa


Iklan oleh Google