Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

Presentasi sedang didownload. Silahkan tunggu

ANALISA LAPORAN KEUANGAN LAILI FAIZA ULFA, SE, MM LAILI FAIZA ULFA, SE, MM.

Presentasi serupa


Presentasi berjudul: "ANALISA LAPORAN KEUANGAN LAILI FAIZA ULFA, SE, MM LAILI FAIZA ULFA, SE, MM."— Transcript presentasi:

1 ANALISA LAPORAN KEUANGAN LAILI FAIZA ULFA, SE, MM LAILI FAIZA ULFA, SE, MM

2 1. LAPORAN KEUANGAN Ada tiga jenis laporan keuangan yang sering digunakan yaitu: Ada tiga jenis laporan keuangan yang sering digunakan yaitu: A. Neraca A. Neraca B. Laporan laba-rugi B. Laporan laba-rugi C. Laporan aliran kas C. Laporan aliran kas

3 a. neraca Neraca menggambarkan kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan pada waktu tertentu. Neraca menggambarkan kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan pada waktu tertentu. Neraca disusun berdasarkan persamaan Aset = Kewajiban + Modal Saham. Neraca disusun berdasarkan persamaan Aset = Kewajiban + Modal Saham. Sisi kiri meringkaskan kekayaan yang dimiliki perusahaan sementara sisi kanan meringkaskan sumber dana yang dipakai untuk membeli aset tersebut. Sisi kiri meringkaskan kekayaan yang dimiliki perusahaan sementara sisi kanan meringkaskan sumber dana yang dipakai untuk membeli aset tersebut.

4 b. Laporan laba-rugi Laporan keuangan laba-rugi diharapkan bisa memberikan informasi yang berkaitan dengan tingkat keuntungan, risiko, fleksibilitas keuangan, dan kemampuan operasional perusahaan. Laporan keuangan laba-rugi diharapkan bisa memberikan informasi yang berkaitan dengan tingkat keuntungan, risiko, fleksibilitas keuangan, dan kemampuan operasional perusahaan. Tingkat keuntungan mencerminkan prestasi perusahaan secara keseluruhan. Tingkat keuntungan mencerminkan prestasi perusahaan secara keseluruhan. Risiko berkaitan dengan ketidakpastian hasil yang akan diperoleh oleh perusahaan. Risiko berkaitan dengan ketidakpastian hasil yang akan diperoleh oleh perusahaan.

5 . Fleksibilitas berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk menyesuaikan terhadap kesempatan atau kebutuhan tidak seperti yang diharapkan (kemampuan penyesuaian). Fleksibilitas berkaitan dengan kemampuan perusahaan untuk menyesuaikan terhadap kesempatan atau kebutuhan tidak seperti yang diharapkan (kemampuan penyesuaian). Kemampuan operasional mengacu pada kemampuan perusahaan menjaga aktivitas perusahaan berdasarkan tingkat kegiatan tertentu. Kemampuan operasional mengacu pada kemampuan perusahaan menjaga aktivitas perusahaan berdasarkan tingkat kegiatan tertentu. Laba = Pendapatan-Biaya Laba = Pendapatan-Biaya

6 c. Laporan aliran kas Laporan aliran kas meringkas aliran kas masuk dan keluar perusahaan untuk jangka waktu tertentu. Laporan aliran kas meringkas aliran kas masuk dan keluar perusahaan untuk jangka waktu tertentu. Laporan aliran kas diperlukan karena dalam beberapa situasi, laporan laba-rugi tidak cukup akurat menggambarkan kondisi keuangan perusahaan. Laporan aliran kas diperlukan karena dalam beberapa situasi, laporan laba-rugi tidak cukup akurat menggambarkan kondisi keuangan perusahaan.

7 . Laporan aliran kas mempunyai dua tujuan: Laporan aliran kas mempunyai dua tujuan: 1. Memberikan informasi mengenai penerimaan dan pembayaran kas perusahaan selama periode tertentu, 1. Memberikan informasi mengenai penerimaan dan pembayaran kas perusahaan selama periode tertentu, 2. Memberikan informasi mengenai efek kas dari kegiatan investasi, pendanaan, dan operasi perusahaan selama periode tertentu. 2. Memberikan informasi mengenai efek kas dari kegiatan investasi, pendanaan, dan operasi perusahaan selama periode tertentu.

8 . Laporan aliran kas ingin melihat aliran dana, yaitu berapa besar kas masuk, sumber-sumbernya, berapa kas keluar, dan kemana kas tersebut keluar. Laporan aliran kas ingin melihat aliran dana, yaitu berapa besar kas masuk, sumber-sumbernya, berapa kas keluar, dan kemana kas tersebut keluar. Karena itu item-item dalam laporan aliran kas dikelompokkan ke dalam tiga bagian besar, yaitu: Karena itu item-item dalam laporan aliran kas dikelompokkan ke dalam tiga bagian besar, yaitu: 1. aliran kas dari kegiatan operasional 1. aliran kas dari kegiatan operasional 2. aliran kas dari kegiatan investasi 2. aliran kas dari kegiatan investasi 3. aliran kas dari kegiatan pendanaan. 3. aliran kas dari kegiatan pendanaan.

9 . Pada waktu menganalisis laporan keuangan, beberapa hal perlu diperhatikan. Pada waktu menganalisis laporan keuangan, beberapa hal perlu diperhatikan. 1. Manajer keuangan perlu melihat trend/perkembangan dalam laporan keuangan. Laporan keuangan 5 atau 6 tahun ke belakang barangkali bisa digunakan untuk melihat adanya trend- trend tsb. Lebih spesifik lagi, jika trend menunjukkan perkembangan yang lebih baik, maka perusahaan barangkali berada pada jalur yang tepat, dan sebaliknya. 1. Manajer keuangan perlu melihat trend/perkembangan dalam laporan keuangan. Laporan keuangan 5 atau 6 tahun ke belakang barangkali bisa digunakan untuk melihat adanya trend- trend tsb. Lebih spesifik lagi, jika trend menunjukkan perkembangan yang lebih baik, maka perusahaan barangkali berada pada jalur yang tepat, dan sebaliknya.

10 . Angka-angka yang berdiri sendiri akan sulit ditentukan baik-tidaknya. Angka pembanding diperlukan untuk melihat apakah angka tertentu itu baik atau tidak baik. Salah satu contoh angka pembanding yang sering digunakan adalah rata-rata industri (rata-rata yang diperoleh dari perusahaan-perusahaan lain yang bergerak di sektor usaha yang sama). Angka-angka yang berdiri sendiri akan sulit ditentukan baik-tidaknya. Angka pembanding diperlukan untuk melihat apakah angka tertentu itu baik atau tidak baik. Salah satu contoh angka pembanding yang sering digunakan adalah rata-rata industri (rata-rata yang diperoleh dari perusahaan-perusahaan lain yang bergerak di sektor usaha yang sama).

11 3. Dalam analisis perusahaan, membaca dan menganalisis laporan keuangan dengan hati-hati adalah penting. Diskusi atau pernyataan- pernyataan yang melengkapi laporan keuangan seperti diskusi strategi perusahaan, diskusi rencana ekspansi atau restrukturisasi, merupakan bagian integral yang harus dimasukkan ke dalam analisis. 3. Dalam analisis perusahaan, membaca dan menganalisis laporan keuangan dengan hati-hati adalah penting. Diskusi atau pernyataan- pernyataan yang melengkapi laporan keuangan seperti diskusi strategi perusahaan, diskusi rencana ekspansi atau restrukturisasi, merupakan bagian integral yang harus dimasukkan ke dalam analisis. 4. Manajer keuangan memerlukan informasi tambahan yang tidak tersedia di laporan keuangan, sehingga membuat analisis lebih tajam. Contoh: analisis perkembangan pangsa pasar. 4. Manajer keuangan memerlukan informasi tambahan yang tidak tersedia di laporan keuangan, sehingga membuat analisis lebih tajam. Contoh: analisis perkembangan pangsa pasar.

12 Analisis Rasio Keuangan Ada lima jenis rasio keuangan yang sering digunakan: Ada lima jenis rasio keuangan yang sering digunakan: 1. Rasio likuiditas: rasio yang mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek. 1. Rasio likuiditas: rasio yang mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek. 2. Rasio aktivitas: rasio yang mengukur kemampuan perusahaan menggunakan asetnya dengan efisien. 2. Rasio aktivitas: rasio yang mengukur kemampuan perusahaan menggunakan asetnya dengan efisien.

13 . 3. Rasio utang/leverage: rasio yang mengukur kemampuan perusahaan memenuhi total kewajibannya. 3. Rasio utang/leverage: rasio yang mengukur kemampuan perusahaan memenuhi total kewajibannya. 4. Rasio keuntungan/profitabilitas: rasio yang mengukur kemampuan perusahan menghasilkan profitabilitas. 4. Rasio keuntungan/profitabilitas: rasio yang mengukur kemampuan perusahan menghasilkan profitabilitas. 5. Rasio pasar: rasio yang mengukur prestasi pasar relatif terhadap nilai buku, pendapatan, atau dividen. 5. Rasio pasar: rasio yang mengukur prestasi pasar relatif terhadap nilai buku, pendapatan, atau dividen.

14 Rasio Likuiditas Rasio Lancar = Aktiva Lancar/Utang Lancar Rasio Lancar = Aktiva Lancar/Utang Lancar Rasio Quick = [Aktiva Lancar – Persediaan]/Utang Lancar Rasio Quick = [Aktiva Lancar – Persediaan]/Utang Lancar Tujuan : Melihat likuiditas, yaitu kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek. Semakin tinggi angka tsb, semakin baik. Tujuan : Melihat likuiditas, yaitu kemampuan memenuhi kewajiban jangka pendek. Semakin tinggi angka tsb, semakin baik.

15 Rasio Aktivitas Rata-rata Umur Piutang Rata-rata Umur Piutang = Piutang/[Penjualan/365] = Piutang/[Penjualan/365] Perputaran Persediaan Perputaran Persediaan = Harga Pokok Penjualan /Persediaan = Harga Pokok Penjualan /Persediaan Perputaran Aktiva Tetap Perputaran Aktiva Tetap = Penjualan/Total Aktiva Tetap = Penjualan/Total Aktiva Tetap Perputaran Total Aktiva Perputaran Total Aktiva = Penjualan/Total Aktiva = Penjualan/Total Aktiva

16 . Tujuan: Melihat kemampuan perusahaan menggunakan asetnya dengan efektif. Semakin tinggi angka perputaran, semakin efektif aset digunakan. Semakin tinggi rata-rata umur piutang, semakin tidak baik (tidak efektif menggunakan aset). Tujuan: Melihat kemampuan perusahaan menggunakan asetnya dengan efektif. Semakin tinggi angka perputaran, semakin efektif aset digunakan. Semakin tinggi rata-rata umur piutang, semakin tidak baik (tidak efektif menggunakan aset).

17 Rasio Solvabilitas Total Utang terhadap Total Aset (Aktiva) Total Utang terhadap Total Aset (Aktiva) = Total Utang/Total Aktiva = Total Utang/Total Aktiva Times Interest Earned (TIE) Times Interest Earned (TIE) = Laba Sebelum Pajak dan Bunga (EBIT)/Bunga = Laba Sebelum Pajak dan Bunga (EBIT)/Bunga Fixed Charged Coverage (FCC) Fixed Charged Coverage (FCC) = (EBIT + Biaya Sewa)/ (Bunga+Sewa) = (EBIT + Biaya Sewa)/ (Bunga+Sewa)

18 Tujuan: Melihat kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban totalnya. Semakin tinggi angka rasio Total Utang/Total Aktiva, semakin berisiko (tidak baik). Semakin tinggi angka TIE atau FCC, semakin kecil risiko (semakin baik). Tujuan: Melihat kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban totalnya. Semakin tinggi angka rasio Total Utang/Total Aktiva, semakin berisiko (tidak baik). Semakin tinggi angka TIE atau FCC, semakin kecil risiko (semakin baik).

19 Rasio Profitabilitas Profit Margin = Laba Bersih / Penjualan Profit Margin = Laba Bersih / Penjualan Return On Asset = Laba Bersih / Total Aktiva Return On Asset = Laba Bersih / Total Aktiva Return On Equity = Laba Bersih / Modal Saham Return On Equity = Laba Bersih / Modal Saham Tujuan: melihat kemampuan perusahaan menghasilkan profitabilitas. Semakin tinggi angka PM, ROA, dan ROE, semakin baik. Tujuan: melihat kemampuan perusahaan menghasilkan profitabilitas. Semakin tinggi angka PM, ROA, dan ROE, semakin baik.

20 Rasio Pasar PER = Harga Pasar per Lembar / Laba Bersih per Lembar PER = Harga Pasar per Lembar / Laba Bersih per Lembar Dividend Yield = Dividen per Lembar / Harga Pasar per Lembar Dividend Yield = Dividen per Lembar / Harga Pasar per Lembar Rasio Pembayaran Dividen = Dividen per Lembar / Laba Bersih per Lembar Rasio Pembayaran Dividen = Dividen per Lembar / Laba Bersih per Lembar Tujuan : Melihat seberapa jauh tujuan kemakmuran pedagang saham tercapai. Secara umum, semakin tinggi angka PER, dividend yield, dan rasio pembayaran dividen, semakin baik. Tujuan : Melihat seberapa jauh tujuan kemakmuran pedagang saham tercapai. Secara umum, semakin tinggi angka PER, dividend yield, dan rasio pembayaran dividen, semakin baik.

21 Analisis Lain A. Analisis Perbandingan A. Analisis Perbandingan Angka pembanding bisa memakai : Angka pembanding bisa memakai : 1. Data historis (data masa lalu) 1. Data historis (data masa lalu) 2. Angka-angka dari perusahan lain yang sejenis, yang diringkaskan ke dalam rata- rata industri. 2. Angka-angka dari perusahan lain yang sejenis, yang diringkaskan ke dalam rata- rata industri.

22 B. Analisis Common Size Analisis ini disusun dengan jalan menghitung tiap rekening dalam laporan laba-rugi dan neraca menjadi proporsi dari total penjualan (untuk laporan laba-rugi) atau dari total aktiva (untuk neraca). Analisis ini disusun dengan jalan menghitung tiap rekening dalam laporan laba-rugi dan neraca menjadi proporsi dari total penjualan (untuk laporan laba-rugi) atau dari total aktiva (untuk neraca). Teknik ini memudahkan membaca data- data keuangan dalam beberapa periode untuk mencari trend. Teknik ini memudahkan membaca data- data keuangan dalam beberapa periode untuk mencari trend.

23 C. Analisis Du Pont Analisis bertujuan untuk memisahkan Return On Asset ke dalam dua bagian: Analisis bertujuan untuk memisahkan Return On Asset ke dalam dua bagian: A. Perputaran aset= Penjualan/Total Aktiva A. Perputaran aset= Penjualan/Total Aktiva B. Profit margin = Laba/Rugi Bersih /penjualan B. Profit margin = Laba/Rugi Bersih /penjualan ROA = Perputaran aset x Profit Margin ROA = Perputaran aset x Profit Margin

24 . Total Hutang + Ekuitas = Total Hutang + Ekuitas = Total Ekuitas & Hutang Total Ekuitas & Hutang Total Ekuitas & Hutang / Ekuitas = Faktor Kali Ekuitas Total Ekuitas & Hutang / Ekuitas = Faktor Kali Ekuitas Faktor Kali Ekuitas x ROA = ROE Faktor Kali Ekuitas x ROA = ROE ROE = ROA / (1-(Total Utang/Total Aset)) ROE = ROA / (1-(Total Utang/Total Aset))

25 D. ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) EVA merupakan ukuran kinerja yang menggabungkan perolehan nilai dengan biaya untuk memperoleh nilai tambah tersebut. EVA merupakan ukuran kinerja yang menggabungkan perolehan nilai dengan biaya untuk memperoleh nilai tambah tersebut. EVA = NOPAT – Biaya Modal EVA = NOPAT – Biaya Modal NOPAT adalah tingkat keuntungan yang diperoleh dari modal yang kita tanam. NOPAT adalah tingkat keuntungan yang diperoleh dari modal yang kita tanam. Biaya modal adalah biaya dari modal yang kita tanamkan. Biaya modal adalah biaya dari modal yang kita tanamkan.

26 . NOPAT = Modal yang Diinvestasikan x ROIC NOPAT = Modal yang Diinvestasikan x ROIC Biaya Modal = Modal yang Diinvestasikan x WACC Biaya Modal = Modal yang Diinvestasikan x WACC EVA = Modal yang Diinvestasikan (ROIC – WACC). EVA = Modal yang Diinvestasikan (ROIC – WACC). ROIC = Return on Invested Capital ROIC = Return on Invested Capital WACC = Weighted Average Cost of Capital WACC = Weighted Average Cost of Capital Formula di atas menunjukkan bahwa nilai tambah yang diperoleh adalah nilai tambah bersih (net), yaitu nilai tambah yang dihasilkan dikurangi biaya yang digunakan untuk memperoleh nilai tambah tsb. Berbeda dengan pengukuran kinerja akuntansi yang tradisional (seperti ROE), EVA mencoba mengukur nilai tambah yang dihasilkan suatu perusahaan dengan cara mengurangi beban biaya modal (cost of capital ) yang timbul sebagai akibat investasi yang dilakukan. Formula di atas menunjukkan bahwa nilai tambah yang diperoleh adalah nilai tambah bersih (net), yaitu nilai tambah yang dihasilkan dikurangi biaya yang digunakan untuk memperoleh nilai tambah tsb. Berbeda dengan pengukuran kinerja akuntansi yang tradisional (seperti ROE), EVA mencoba mengukur nilai tambah yang dihasilkan suatu perusahaan dengan cara mengurangi beban biaya modal (cost of capital ) yang timbul sebagai akibat investasi yang dilakukan.

27 Kelebihan dan Kekurangan EVA Kelebihan EVA: Kelebihan EVA: 1. Bermanfaat sebagai penilai kinerja yang berfokus pada penciptaan nilai (value creation), membuat perusahaan lebih memperhatikan struktur modal, dan dapat digunakan untuk mengidentifikasikan kegiatan atau proyek yang memberikan pengembalian lebih tinggi daripada biaya modal. 1. Bermanfaat sebagai penilai kinerja yang berfokus pada penciptaan nilai (value creation), membuat perusahaan lebih memperhatikan struktur modal, dan dapat digunakan untuk mengidentifikasikan kegiatan atau proyek yang memberikan pengembalian lebih tinggi daripada biaya modal.

28 . 2. Manajemen dipaksa untuk mengetahui berapa the true cost of capital dari bisnisnya sehingga tingkat pengembalian bersih dari modal yang merupakan hal yang sesungguhnya menjadi perhatian para investor dapat diperlihatkan secara jelas. 2. Manajemen dipaksa untuk mengetahui berapa the true cost of capital dari bisnisnya sehingga tingkat pengembalian bersih dari modal yang merupakan hal yang sesungguhnya menjadi perhatian para investor dapat diperlihatkan secara jelas. 3. Manajer akan berpikir dan bertindak seperti halnya pemegang saham yaitu memilih investasi yang memaksimumkan tingkat pengembalian dan meminimumkan tingkat biaya modal sehingga nilai perusahaan dapat dimaksimumkan. 3. Manajer akan berpikir dan bertindak seperti halnya pemegang saham yaitu memilih investasi yang memaksimumkan tingkat pengembalian dan meminimumkan tingkat biaya modal sehingga nilai perusahaan dapat dimaksimumkan.

29 Kelemahan EVA 1. EVA hanya menggambarkan penciptaan nilai pada suatu tahun tertentu. 1. EVA hanya menggambarkan penciptaan nilai pada suatu tahun tertentu. 2. Secara praktis, penerapan EVA masih sulit, karena proses perhitungan EVA memerlukan estimasi atas biaya modal dan estimasi ini terutama untuk perusahaan yang belum go public sulit untuk dilakukan. 2. Secara praktis, penerapan EVA masih sulit, karena proses perhitungan EVA memerlukan estimasi atas biaya modal dan estimasi ini terutama untuk perusahaan yang belum go public sulit untuk dilakukan.

30 Market Value Added (MVA) MVA menghitung selisih antara nilai pasar dengan nilai buku saham. MVA menghitung selisih antara nilai pasar dengan nilai buku saham. MVA = Nilai Pasar Saham – Nilai Buku Saham. MVA = Nilai Pasar Saham – Nilai Buku Saham. MVA dihitung dengan menggunakan dasar nilai buku saham awal. MVA dihitung dengan menggunakan dasar nilai buku saham awal. MVA dapat untuk mengukur prestasi perusahaan sejak perusahaan berdiri. MVA dapat untuk mengukur prestasi perusahaan sejak perusahaan berdiri.

31 . MVA hanya digunakan untuk perusahaan secara keseluruhan, sedangkan EVA bisa digunakan untuk divisi disamping juga untuk perusahaan secara keseluruhan. MVA hanya digunakan untuk perusahaan secara keseluruhan, sedangkan EVA bisa digunakan untuk divisi disamping juga untuk perusahaan secara keseluruhan.

32 TUGAS Buatlah Rasio Keuangan: Buatlah Rasio Keuangan: A. Rasio Likuiditas A. Rasio Likuiditas B. Rasio Aktivitas B. Rasio Aktivitas C. Rasio Solvabilitas/leverage C. Rasio Solvabilitas/leverage D. Rasio Profitabilitas D. Rasio Profitabilitas E. Rasio Pasar E. Rasio Pasar Berdasarkan Laporan Keuangan yang kalian bawa. Berdasarkan Laporan Keuangan yang kalian bawa. Dikumpulkan Minggu Depan, diketik rapi dengan computer dan dijilid serta dilengkapi dengan identitas masing-masing mahasiswa. Dikumpulkan Minggu Depan, diketik rapi dengan computer dan dijilid serta dilengkapi dengan identitas masing-masing mahasiswa.


Download ppt "ANALISA LAPORAN KEUANGAN LAILI FAIZA ULFA, SE, MM LAILI FAIZA ULFA, SE, MM."

Presentasi serupa


Iklan oleh Google