5 B A B Manajemen Modal Kerja * RETNO B. LESTARI07/16/96 PENGANTAR EKONOMI*

3 Konsep Modal Kerja: Konsep kuantitatif → Mk: sejumlah dana yang tertanam dalam aktiva lancar berupa kas, piutang, persediaan, persekot bunga dll Konsep kualitatif → MK: sejumlah dana yang tertanam dalam aktiva lancar yang benar-benar dapat digunakan untuk membiayai operasi perusahaan setelah dikurangi hutang lancar Konsep fungsional → MK: sejlh dana untuk menghasilkan pendapatan. Pendapatan yang dimaksud adalah pendapatan dalam bentuk 1 periode akuntansi, bukan pada periode berikutnya.

Manajemen Modal Kerja Administrasi AL perusahaan &pendanaan yg dibthkan utk mendukung operasionalnya MERUPAKAN

Modal Kerja: 1. Modal kerja permanen (permanen working capital) → modal kerja yang harus ada pada perusahaan agar dapat berfungsi dengan baik dalam satu periode akuntansi, 2. Modal kerja variabel (variable working capital) → modal kerja yang dibutuhkan pada saat tertentu yang berubah sesuai dengan perubahan dalam 1 periode akuntansi

1. MK Permanen Modal kerja primer (primary working capital), yaitu sejumlah modal kerja minimum yang harus ada pada perusahaan untuk menjamin kelangsungan kegiatan perusahaan Modal kerja normal (normal working capital), yaitu sejumlah modal kerja yang dipergunakan untuk menyelenggarakan kegiatan produksi pada kapasitas normal

2. MK Variabel Modal kerja musiman (seasonal working capital), yaitu sejumlah modal kerja yang besarnya berubah disebabkan oleh perubahan musim Modal kerja siklis (clicycal working capital), yaitu sejumlah modal kerja yang besarnya berubah disebabkan oleh perubahan permintaan produk Modal kerja darurat (emergency working capital), yaitu sejumlah modal kerja yang besarnya berubah oleh sebab yang tidak dapat diketahui sebelumnya.

Faktor-faktor besar kecilnya MK: 1. Volume penjualan 2. Kebijaksanan perusahaan ttg penjualan kredit &persediaan 3. Pengaruh musim 4. Kemajuan teknologi

Sumber MK: 1. Internal 2. Eksternal Laba ditahan, dipengaruhi oleh faktor: a. laba b. kebijakan deviden c. Kebijakan penanaman kembali deviden yang diterima oleh pemegang saham Penjualan aktiva tetap Keuntungan penjualan efek Penyusutan Supplier → jika dia memasukkan barang secara kredit Bank → saat kita menerima pinjaman uang Pasar modal

Penggunaan MK: Kerugian dalam kegiatan operasi perusahaan Pembayaran hutang jangka panjang, mis: hutang hipotek, obligasi dll Pembelian aktiva tetap & investasi jangka panjang, mis: pembelian saham, beli obligasi Pengambilan uang kas oleh owner / pembayaran deviden Adanya pembentukan dana dari aktiva lancar untuk tujuan tertentu dalam jangka panjang Kerugian yang disebabkan oleh penjualan surat berharga atau efek (termasuk kedalam aktiva lancar) → jika menghasilkan keuntungan maka merupakan sumber modal kerja dan jika mengalami kerugian maka merupakan penggunaan

Analisa Sumber &Penggunaan MK Sumber dana yg dpt meningkatkan kas Penggunaan dana yg menurunkan kas Penurunan bersih dalam setiap aktiva kecuali kenaikan kas (aktiva tetap) Penurunan kotor dalam aktiva tetap Kenaikan bersih pada setiap hutang Penjualan saham Dana yang diperoleh dari operasi (keuntungan) Kenaikan bersih dalam setiap aktiva, kecuali kenaikan kas dalam aktiva tetap Kenaikan kotor dalam aktiva tetap Penurunan bersih dalam setiap hutang Pelunasan saham (pembelian kembali saham) Pembayaran deviden

Langkah2 membuat laporan sumber &penggunaan dana: Mengklasifikan perubahan-perubahan neraca bersih yang terjadi pada dua titik waktu kedalam perusahaan yang menaikkan kas dan perubahan yang menurunkan kas Mengklasifikasikan dari laporan laba rugi dan perubahan laba yang ditahan kedlam faktor-faktor yang menurunkan kas Mengkonsolidasikan kedua informasi ini kedalam laporan sumber dan penggunaan dana