Analisis Laporan Keuangan Accounting, edisi 21, Warren Reeve Fess Chapter 17 Analisis Laporan Keuangan Accounting, edisi 21, Warren Reeve Fess `` A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Tujuan Pembelajaran Dapat menentukan prosedur analisis dasar dari laporan keuangan Dapat menerapkan analisis laporan keuangan tersebut untuk memperkirakan solvabilitas dari perusahaan Dapat menerapkan analisis laporan keuangan untuk memperkirakan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba Dapat Menyimpulkan kegunaan dan kekurangan dari pengukuran secara analitical Dapat menjelaskan isi dari laporan keuangan A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Horizontal Analisis horizontal adalah analisis tentang persentase kenaikan dan penurunan akun yang berhubungan dalam laporan keuangan komparatif. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Lincoln Co. Neraca Perbandingan 31 Desember 2005 dan 2006 2006 2005 Jumlah Percent Aset Aktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17,000 3.2% Investasi jangka panjang 95,000 177,500 (82,500) (46.5%) Aktiva Tetap (bersih) 444,500 470,000 (25,500) (5.4%) Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 — Total assets $1,139,500 $1,230,500 $ (91,000) (7.4%) Kewajiban Kewajiban Lancar $ 210,000 $ 243,000 $ (33,000) (13.6%) Kewajiban Jangka Panjang 100,000 200,000 (100,000) (50.0%) Total Kewajiban $ 310,000 $ 443,000 $(133,000) (30.0%) Ekuitas Pemegang Saham Preferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 — Common stock, $10 par 500,000 500,000 — Laba ditahan 179,500 137,500 $42,000 30.5% Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42,000 5.3% Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%) Analisis Horizontal: Perbedaan $17,000 Tahun Dasar (2005) $533,000 = 3.2% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Jumlah Kenaikan $296,500 Tahun dasar(2005) $1,234,000 = 24.0% Lincoln Co Laporan Laba Rugi Perbandingan 31 Desember 2005 dan 2006 Laporan Laba Rugi 2006 2005 Jumlah Percent Naik (Turun) Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296,500 24.0% Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%) Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298,000 24.8% HPP 1,043,000 820,000 223,000 27.2% Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75,000 19.7% Beban Penjualan $ 191,000 $ 147,000 $ 44,000 29.9% Beban Administrasi 104,000 97,400 6,600 6.8% Total Beban Operasi $ 295,000 $ 244,400 $ 50,600 20.7% Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24,400 18.0% Pendapatan Lain-Lain 8,500 11,000 (2,500) (22.7%) $ 168,500 $ 146,600 $ 21,900 14.9% Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%) Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27,900 20.7% Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13,400 23.1% Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14,500 19.0% Analisis Horizontal: Jumlah Kenaikan $296,500 Tahun dasar(2005) $1,234,000 = 24.0% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Vertikal Analisis persentase yang dapat digunakan untuk menunjukkan hubungan dari masing-masing komponen dalam satu laporan keuangan A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Lincoln Co Neraca Perbandingan 31 Desember 2006 31 Desember 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase Assets Aktiva Lancar $ 550,000 48.3% $ 533,000 43.3% Investasi Jangka Panjang 95,000 8.3 177,500 14.4 Aktiva Tetap (bersih) 444,500 39.0 470,000 38.2 Aktiva tidak berwujud 50,000 4.4 50,000 4.1 Total aset $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0 Kewajiban Kewajiban Lancar $ 210,000 18.4% $ 243,000 19.7% Kewajiban Jangka Panjang 100,000 8.8 200,000 16.3 Total Kewajiban $ 310,000 27.2% $ 443,000 36.0% Ekuitas Preferred stock, 6%, $100 par $ 150,000 13.2% $ 150,000 12.2% Common stock, $10 par 500,000 43.9 500,000 40.6 Laba ditahan 179,500 15.7 137,500 11.2 Total ekuitas $ 829,500 72.8% $ 787,500 64.0% Total kewajiban & ekuitas $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0% 48.3% Analisis Vertikal: Aktiva Lancar $550,000 Total aset $1,139,500 = 48.3% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Vertikal: Beban Penjualan $191,000 Lincoln Co Laporan Laba Rugi Perbandingan Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005 dan 2006 Laporan Laba Rugi 2006 2005 Jumlah Persentase Jumlah Persentase Penjualan $1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8% Retur Penjualan 32,500 2.2 34,000 2.8 Penjualan Bersih $1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0% HPP 1,043,000 69.6 820,000 68.3 Laba Kotor $ 455,000 30.4% $ 380,000 31.7% Beban Penjualan $ 191,000 12.8% $ 147,000 12.3% Beban Administrasi 104,000 6.9 97,400 8.1 Total beban operasi $ 295,000 19.7% $ 244,400 20.4% Laba dari operasi $ 160,000 10.7 $ 135,600 11.3% Pendapatan lainya 8,500 0.6 11,000 0.9 $ 168,500 11.3% $ 146,600 12.2% Beban Lainnya 6,000 0.4 12,000 1.0 Laba Sebelum Pajak $ 162,500 10.9% $ 134,600 11.2% Beban Pajak Penghasilan 71,500 4.8 58,100 4.8 Laba Bersih $ 91,000 6.1% $ 76,500 6.4% Analisis Vertikal: Beban Penjualan $191,000 Penjualan Bersih $1,498,000 = 12.8% A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis ‘Solvency’ Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk membayar semua utang nya pada saat jatuh tempo. Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu entitas untuk membayar semua kewajiban lancar dan tidak lancar. Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat dari neraca perusahaan. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Akun yang tergolong “Lancar” Modal Kerja dan Rasio Lancar 2006 2005 Aset Lancar $550,000 $533,000 Kewajiban Lancar 210,000 243,000 Modal Kerja $340,000 $290,000 Rasio Lancar 2.6 2.2 Aset lancar dibagi dengan kewajiban lancar Manfaat:Untuk menunjukkan kemampuan membayar utang yang jatuh tempo. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Posisi Lancar Quick Ratio 2006 2005 Quick assets: Kas $ 90,500 $ 64,700 Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000 Piutang (bersih) 115,000 120,000 Total $280,500 $244,700 Kewajiban lancar $210,000 $243,000 Quick ratio 1.3 1.0 Kegunaan: Untuk menunujukkan kemampuan membayar utang dengan cepat A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Piutang Perputaran Piutang Penjualan Kredit (Bersih) 2006 2005 Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000 Piutang (bersih): Awal tahun $ 120,000 $ 140,000 Akhir tahun 115,500 120,000 Total $ 235,000 $ 260,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000 Penjualan Kredit (Bersih) Rata-Rata Piutang A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Piutang Perputaran Piutang 2006 2005 Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000 Piutang (bersih): Awal tahun $ 120,000 $ 140,000 Akhir tahun 115,500 120,000 Total $ 235,000 $ 260,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000 Perputaran Piutang 12.7 9.2 Kegunaan: Untuk melihat kemudahan dalam menagih piutang dan manajemen kredit A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Piutang Lamanya piutang 2006 2005 Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000 Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000 Rata-rata penjualan harian kredit $ 4,104 $ 3,288 Penjualan : 365 Lamanya piutang 28.0 36.5 Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam penagihan piutang dan manajemen kredit. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Persediaan Perputaran Persediaan 2006 2005 2006 2005 HPP $1,043,000 $ 820,000 Persediaan: Awal tahun $ 283,000 $ 311,000 Akhir tahun 264,000 283,000 Total $ 547,000 $ 594,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 273,500 $ 297,000 Perputaran Persediaan 3.8 2.8 HPP Rata-rata inventory Perputaran Persediaan = Kegunaan: Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Persediaan Number of Days’ Sales in Inventory 2006 2005 2006 2005 Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000 Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000 Rata-rata COGSharian (COGS ÷ 365) $ 2,858 $ 2,247 Lamanya penjualan persediaan : 92.4 125.9 Persediaan akhir tahun Rata-rata COGS harian Lamanya penjualan persediaan = Kegunaan : Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen persediaan. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Kreditur Jangka Panjang Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang 2006 2005 Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000 Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000 Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang 4.4 2.4 Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur jangka panjang. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Kreditur Jangka Panjang Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham 2006 2005 Total kewajiban $310,000 $443,000 Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500 Rasio kewajiban terhadap ekuitas pemegang saham 0.37 0.56 Kegunaan: Untuk menunjukkan tingkat keamanan atau jaminan bagi kreditur A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Kreditur Jangka Panjang Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga 2006 2005 Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000 Ditambah beban bunga 300,000 250,000 Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000 Pendapatan sebelum pajak + beban bunga Beban bunga Jumlah pembayaran bunga = A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Analisis Profitabilitas Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas untuk menghasilkan laba Kemampuan untuk menghasilkan profit ini tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi operasi dan sumber daya yang tersedia. Analisis profitabilitas berfokus pada hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang tercatat di dalam neraca. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Tidak termasuk investasi jangka panjang Pemegang Saham Biasa Rasio penjualan bersih terhadap aset 2006 2005 Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000 Total aset: Awal tahun $1,053,000 $1,010,000 Akhir tahun 1,044,500 1,053,000 Total $2,097,500 $2,063,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500 Tidak termasuk investasi jangka panjang A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Pemegang Saham Biasa Rasio Penjualan Bersih terhadap aset 2006 2005 Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000 Total aset: Awal tahun $1,053,000 $1,010,000 Akhir tahun 1,044,500 1,053,000 Total $2,097,500 $2,063,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500 Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2 Fungsi: Untuk melihat keefektifan penggunaan aset A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Pemegang Saham Biasa Rate Earned on Total Assets 2006 2005 Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Ditambah beban bunga 6,000 12,000 Total $ 97,000 $ 88,500 Total aset Awal tahun $1,230,500 $1,187,500 Akhir tahun 1,139,500 1,230,500 Total $2,370,000 $2,418,000 Rata-rata (Total ÷ 2) $1,185,000 $1,209,000 Rate earned on total assets 8.2% 7.3% Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Pemegang Saham Biasa Rate Earned on Stockholders’ Equity 2006 2005 Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Ekuitas Pemegang Saham: Awal tahun $ 787,500 $ 750,000 Akhir tahun 829,500 787,500 Total $1,617,000 $1,537,500 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 808,500 $ 768,750 Rate earned on stockholders’ equity 11.3% 10.0% Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang dilakukan oleh pemegang saham A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Rate Earned on Common Stockholders’ Equity 2006 2005 Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000 Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500 Ekuitas pemegang saham biasa: Awal tahun $ 637,500 $ 600,000 Akhir tahun 679,500 637,500 Total $1,317,000 $1,237,500 Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500 $ 618,750 Rate earned on common stockholders’ equity 12.5% 10.9% Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Pemegang Saham Biasa Earnings Per Share on Common Stock 2006 2005 Laba bersih $ 91,000 $ 76,500 Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000 Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500 Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000 Earnings per share on common stock $1.64 $1.35 Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang dilakukan oleh pemegang saham biasa. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Pemegang Saham Biasa Price-Earnings Ratio Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00 Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35 Price-earnings ratio on common stock 25 20 Digunakan: Untuk melihat prospek pendapatan di masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai pasar saham biasa dengan imbalan yang didapat. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Pemegang Saham Biasa Dividend Yield on Common Stock 2006 2005 Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60 Harga pasar per lembar saham biasa ÷ 41.00 ÷ 27.00 Dividend yield on common stock 1.95% 2.22% Digunakan: untuk melihat tingkat imbalan yang didapat oleh pemegang saham biasa dalam hal deviden. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Laporan Tahunan Perusahaan Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan tahunan harus meliputi a management discussion analysis (MDA) dan independent auditors’ report. MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n

Kesimpulan Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor untuk menganalisis kinerja dari perusahaan Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk membayar semua kewajibannya Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini adalah liquidity dan quick ratio Profitability analisis adalah analisis mengenai kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on common stock, dan price earning ratio. A n a l i s i s L a p o r a n K e u a n g a n