DERIVATIF DAN MANAJEMEN RISIKO

TUJUAN BAB 12 Memberikan pengantar tentang: Sekuritas derivatif Manajemen risiko korporasi Penerbit Erlangga

DERIVATIF Derivatif adalah sekuritas yang nilainya ditentukan oleh: harga pasar suku bunga dari beberapa sekuritas lainnya Penerbit Erlangga

The World’s Economy Global GDP 2014 $77 trillion

SUBPRIME MORTGAGE (2007/2008)

Latar Belakang Penelitian Global Derivative Market $1.2 Quadrillion Sumber: Kapitalisasi pasar saham, http://data.worldbank.org/indicator/CM.MKT.LCAP.CD

ASIA Derivative Market $290 Trillion ASIA GDP $47 Trillion

Indonesia Derivative Market $2.9 Trillion Indonesia GDP $833 Billion

Relative Size of Derivative Markets to Real Economy Global Derivative Market 2014 $1.2 Quadrillion Global GDP 2014 $77 Trillion Asia Derivative Market $290 Trillion Asia GDP $47 Trillion Indonesia Derivative Market $2.9 Trillion Indonesia GDP $833 Billion

PEMBENDUNGAN (Hedging) Pembendungan adalah suatu transaksi yang menurunkan risiko Pembendungan alami adalah suatu transaksi antara dua rekanan di mana risiko kedua pihak dikurangi Penerbit Erlangga

MANAJEMEN RISIKO Secara umum, manajemen risiko mencakup kejadian- kejadian yang tidak dapat diramalkan yang mempunyai akibat yang buruk bagi perusahaan Tiga langkah dalam manajemen risiko adalah sebagai berikut: mengidentifikasi risiko yang dihadapi perusahaan mengukur dampak potensial dari risiko-risiko ini memutuskan bagaimana setiap risiko yang relevan harus ditangani Penerbit Erlangga

Welcome to VUCA World, http://www. caymanfinancialreview

Mengelola RISIKO Risiko Keuangan : Kerugian yang timbul akibat perubahan harga mata uang tingkat bunga, komoditas dan ekuitas. Risiko Pasar : Risiko Likuiditas : karena tidak semua produk menajemen risiko keuangan dapat diperdagangkan dengan bebas. Risiko Kredit : kemungkinan rekan kontrak manajemen risiko tidak memenuhi kewajibanya Risiko Peraturan : risiko karena penguasa melarang produk keuangan dijual sebagai pelindung terhadap risiko harga ekuitas sebelum dimiliki.

Mengelola RISIKO Risiko Pasar (lanjutan) : Risiko Pajak : risiko bahwa transaksi lindung (hedging) tertentu tidak menerima perlakuan pajak yang diinginkan. Risiko Akuntansi : risiko transaksi lindung karena tidak diperhitungkan sebagai bagian transaksi yang dimaksudkan untuk dilindungi.

Lindung Risiko Keuangan Ada 10 faktor yang menyebabkan perubahan kurs pertukaran : Diferensial inflasi Kebijakan moneter Neraca perdagangan Neraca pembayaran Cadangan moneter Anggaran nasional Kuotasi pertukaran depan Kurs tidak resmi Perilaku mata uang yang berkaitan Diferensial tingkat bunga

TERIMA KASIH