ANALISA LAPORAN KEUANGAN Business Administration – Telkom University

ANALISA LAPORAN KEUANGAN Merupakan proses evaluasi posisi keuangan dan kinerja perusahaan dengan menggunakan laporan keuangan.

Tujuan analisis laporan keuangan : Membantu menilai posisi dan kinerja keuangan. Membandingkan posisi dan kinerja keuangan perusahaan dengan posisi dan kinerja keuangan perusahaan yang bersangkutan di masa lalu, perusahaan lain, dan industri. Membantu pemakai laporan keuangan dalam mengambil keputusan.

Tujuan Analisa Laporan Keuangan Bagi Berbagai Pihak ►Bagi kreditur : untuk mengetahui kemampuan debitur yang diajukan untuk membayar bunga dan pokok pinjaman baik kini maupun pada waktu yang akan datang

Jenis pertanyaan yang timbul dalam analis kredit : ● Apa dasar meminjam ? Apa yang diungkapkan laporan keuangan tentang alasan suatu perusahaan meminjam atau mengadakan pembelian secara kredit dari supplier? ●Bagaimana struktur modal perusahaannya? Berapa besar hutangnya? Bagaimana pembayaran hutang pada waktu lalu? ● Bagaimana likuiditas perusahaanya? Apa sumber utama untuk membayar hutang? ●Bagaimana modal kerja perusahaan? Apakah perusahaan mengahsilkan arus kas dari operasi ?

Seorang analisis investasi akan bertanya misalnya : ►Bagi Investor :untuk mengestimasi sebaik mungkin laba perusahaan yang akan datang untuk menilai harga saham yang akan dibeli atau dijual. Seorang analisis investasi akan bertanya misalnya : ● Bagaimana kinerja perusahaan dan bagaimana ekspektasi masa yang akan datang? ● Bagaimana pertumbuhan dan kestabilan laba perusahaan? Berapa besar risiko yang melekat di struktur modal? Berapa besar keuntungan yang diharapkan oleh investor kini dan pada waktu yang akan datang

►Bagi Manajemen untuk mengetahui: ● Seberapa baik kinerja perusahaan dan mengetahui bidang-bidang apa memberikan kontibusi yang berhasil dan tidak. ● apakah kekuatan dan kelemahan posisi keuangan perusahaan. ● perubahan apa harus diambil untuk memperbaiki kinerja pada masa datang Laporan keuangan memberikan pandangan yang mendalam tentang status perusahaan dewasa ini untuk mengembangkan kebijaksanaan dan strategi yang akan datang

Analisis Rasio Digunakan untuk mengukur tingkat kesehatan perusahaan ditentukan oleh 6 faktor, yaitu: LIKUIDITAS SOLVABILITAS (Leverage) RENTABILITAS (Profitabilitas) AKTIVITAS GROWTH VALUATION

LIKUIDITAS (Liquidity Ratio) “analisis laporan keuangan yang dapat mengukur kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangka pendek yang jatuh tempo”

Ratio Likuiditas Current Ratio = Aset Lancar Hutang Lancar Quick Ratio = Aset Lancar – Persediaan Cash Ratio = Kas + S.Berharga

Solvabilitas (Solvency / Leverage Ratio) “ Analisis laporan keuangan yang dapat mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi seluruh kewajibannya”

Ratio Solvabilitas (Leverage) Total Debt to Total Aset Ratio = Total Utang Total Aset Time Interest Earned Ratio (Interest Coverage ) = Laba Sebelum Pajak & Bunga (EBIT) Bunga Debt Equity Ratio = D e b t Modal Sendiri Long Term Debt Equity Ratio = Hutang Jk Panjang

Rentabilitas (Profitability Ratio) “Analisis laporan keuangan yang dapat mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba”

Ratio Rentabilitas (Profitabilitas) Gross Profit Margin= Gross Profit Penjualan Operating Profit Margin = E B I T Net profit margin = E A T Return on Asset atau Return on Investment = E B I T Total Asset Rate of return for the owners (Rate of return on Equity) = E A T Jumlah Modal saham

Aktivitas (Activity Ratio) “Laporan keuangan yang dapat mengukur efisiensi perusahaan dalam memanfaatkan sumber daya yang dimiliki”

Rasio Aktivitas Perputaran Aset Tetap = Penjualan netto Total Aset Tetap Perputaran Total Aset = Penjualan netto Total Asset Receivables turnover = Penjualan kredit Piutang rata-rata Average collection period = Piutang rata-rata Penjualan kredit / 360 Perputaran persedian = Harga pokok penjualan Persedian Average day’s inventory = Inventory rata-rata x 360 Harga pokok penjualan

Growth Ratio Rasio yang mengukur seberapa besar kemampuan perusahaan dalam mempertahankan posisinya di dalam industri dan dalam perkembangan ekonomi secara umum

GROWTH RATIO SALES EAT EPS DIVIDEND PER SHARE PRICE PER SHARE

Valuation Ratio Mencerminkan kombinasi pengaruh ratio resiko (risk ratio) dan return ratio Ukuran Valuation Ratio : Price Earning Ratio (PER) = Harga Pasar Earning

Lanjutan Pada perusahaan manufaktur ada 3 jenis persediaan yang dilihat efektifitasnya yaitu : Perputaran bahan baku = Biaya B. Baku Persediaan B. Baku Perputaran Barang Dalam Proses (BDP) = Harga Pokok Produksi Persediaan BDP Perputaran Barang Jadi = Harga Pokok Penjualan Persediaan Barang Jadi

Analisis Common Size Merupakan analisis vertikal Analisis ini dilakukan dengan cara merubah angka-angka yang ada dalam neraca dan laporan laba rugi menjadi persentase berdasarkan angka tertentu Untuk angka-angka yang ada di neraca, common base (angka dasar)-nya adalah total aktiva Dalam hal ini total aktiva dianggap memiliki angka dasar 100% Sedangkan untuk laporan laba rugi, maka penjualan digunakan sebagai angka dasar yang bernilai 100% Penuyajian dalam bentuk common size akan mempermudah pembaca menganalisis laporan keuangan dengan memperhatikan perubahan- perubahan yang terjadi dalam neraca dan laporan laba rugi

Neraca Indeks PT Timboel Tenggelam

Analisis Indeks Analisis indeks merupakan analisis horizontal Analisis ini merubah semua angka dalam suatu laporan keuangan pada tahun dasar menjadi 100 Pemilihan tahun dasar bukanlah selalu tahun yang paling awal, tetapi tahun yang dianggap normal

Neraca Indeks PT Timboel Tenggelam