Manajemen Aktiva Lancar Perusahaan Multinasional

Manajemen Kas Organisasi pengelolaan kas multinasional: sentralisasi vs desentralisasi Keuntungan sentralisasi Tenaga ahli Saldo kas yang kecil Informasi yang lebih baik Volume transaksi yang besar Eksposur yang lebih kecil Kelemahan sentralisasi Evaluasi dan pengendalian Penentuan lokasi

Manajemen Kas Tanggal:22/12/98 Tanggal:22/12/98 Cabang:Singapura Cabang:Indonesia Posisi Bersih:500 Posisi bersih:-100 Hari Masuk Keluar Bersih Hari Masuk Keluar Bersih 1 100 200 -100 1 200 300 -100 2 200 50 150 2 250 300 -50 3 100 250 -150 3 150 100 50 4 300 300 0 4 300 200 100 5 400 250 150 5 500 400 100 Cabang:Malaysia Cabang:Australia Posisi Bersih:500 Posisi bersih:500 1 300 100 200 1 400 300 100 2 200 200 0 2 500 550 -50 3 250 150 100 3 600 650 -50 4 150 100 50 4 600 700 -100 5 300 350 -50 5 700 750 -50

Kebutuhan/kelebihan Kas Cabang Multinasional Cabang Posisi Minimum kelebihan/kebutuhan Singapura 500 400 100 Indonesia -100 200 -300 Malaysia 500 300 200 Australia 500 300 200 Total 200

Singapura Malaysia Indonesia Australia Rute Penyerahan Kas Singapura Malaysia 200 100 Indonesia 200 Australia

Perencanaan Kas Agregat Hari Cabang 1 2 3 4 5 Total Singapura -100 150 -150 0 150 50 Indonesia -100 -50 50 100 100 100 Malaysia 200 0 100 50 -50 300 Australia 100 -50 -50 -100 -50 -150 Total 100 50 -50 50 150 300

Tehnik Manajemen Kas Bilateral netting Multilateral netting Cabang A 500 rb Cabang A Cabang B 1 juta Cabang A Cabang B 500 rb 400 Perancis Jerman Perancis 400 Jerman 300 400 300 200 300 250 600 100 100 350 300 Belgia Inggris Belgia Inggris 300

Aliran Kas Bersih Untuk Setiap Cabang Kas Masuk Kas Keluar Kas Bersih Perancis 900 1000 -100 Jerman 1050 1050 0 Belgia 1100 750 350 Inggris 850 1100 -250

Aliran Pembayaran Kas Bersih Untuk Setiap Cabang Perancis Jerman 100 Pusat Kliring 250 350 Belgia Inggris

Mempercepat Pengumpulan Kas dan Memperlambat Pengeluaran Kas Mempercepat Mempercepat Memperlambat kas Penerimaan konversi ke kas keluar Transfer elektronik Menetapkan rekening Menegosiasikan Pusat mobilisasi di bank pembeli hutang dagang Lock-boxes Negosiasi agar dana Cek dengan value- dikredit pada hari dating yang sama

Hubungan Dengan Perbankan Permasalahan Terlalu banyak bank Pelaporan yang kurang Kliring yang lama

Manajemen Piutang Biaya piutang Investasi piutang yang naik akan meningkatkan biaya kesempatan Semakin besar piutang, akan semakin besar resiko piutang tidak tertagih

Manajemen Persediaan MNC Inflasi Kurs Kondisi ekonomi negara lokal

Perhitungan Aliran Kas pada Saat Inflasi Tinggi Harga Harga Aliran Kas Akuntansi Riil Tahun Mendatang Indeks harga 100 160 Penjualan 850000 850000 850000 HPP 300000 480000 480000 Biaya administrasi 50000 50000 80000 Depresiasi 75000 120000 EBT 425000 200000 Pajak 35% 148750 148750 148750 EAT 276250 51250 Cash flow 351250 171250 141250