Sistem dan Lembaga Keuangan Budi Purwanto budipu@about.me http://about.me/budipu http://subud.wordpress.com

Bank-based Economy Consequences When a country’s financial system relies heavily on banks, systematic vulnerabilities increase “ This leads one to wonder how severe East Asia’s problems would have been during the past eighteen months had those economies not relied so heavily on banks as their means of financial intermediation. Had a functioning capital market existed, the outcome might well have been far more benign. “ Greenspan, “ Lessons from the Global Crisis “, 1999

Arus Dana Tanpa Lembaga Keuangan (LK) Rumah Tangga (Penabung) Perusahaan (Peminjam) tunai Pengakuan ekuitas dan utang

Arus Dana Melalui LK Konvensional Rumah Tangga (Penabung) Perusahaan (Peminjam) tunai Pengakuan ekuitas atau utang Lembaga Keuangan Sertifikaat atau Polis

Pentingnya LK Without FIs: Low level of fund flows. Costly for individuals to monitor borrowers Role of bond covenants in partially alleviating monitoring costs Less liquidity Substantial price risk

Arus Dana Melalui Lembaga Keuangan Syariah Rumah Tangga (Penabung) Perusahaan (Peminjam) tunai Pengakuan ekuitas dan utang Lembaga Keuangan Sertifikat dan Polis

Arus Dana melalui Lembaga dan Pasar Keuangan Dana disediakan melalui pinjaman, penempatan, dsb Lembaga Keuangan Bank Komersial Perusahaan Asuransi dan Dana Pensiun PerusahaanInvestasi dll Dana dipasokkan melalui tabungan atau investasi lain Pengguna Dana Perorangan Perusahaan Pemerintah Pemasok Dana Perorangan Perusahaan Pemerintah Investasi dibuat atas nama pemasok Pasar Keuangan Pasar Uang Pasar Modal Bursa Outer the Counter Dana disediakan malalui penawaran umum, dsb Dana dipasokkan melalui investasi langsung

Fungsi Lembaga Keuangan LK Brokerage Information Liquidity Others

Fungsi LK Brokerage function Acting as an agent for investors: e.g. Merrill Lynch, Charles Schwab, Lehman&Brothers Reduce costs through economies of scale Encourages higher rate of savings Asset transformer: Purchase primary securities by selling financial claims to households These secondary securities often more marketable

Fungsi LK Information costs: Investors exposed to Agency Costs Role of FI as Delegated Monitor (Diamond, 1984) Shorter term debt contracts easier to monitor than bonds FI likely to have informational advantage

Fungsi LK Liquidity and Price Risk Secondary claims issued by FIs have less price risk FIs have advantage in diversifying risks S&L debacle of 1980s linked to inadequate diversification of S&Ls

Fungsi Lain Reduced transaction costs Maturity intermediation Transmission of monetary policy. Credit allocation (Areas of special need such as home mortgages). Intergenerational transfers or time intermediation. Payment services (FedWire and CHIPS). Denomination intermediation.

Industri Keuangan INDUSTRI KEUANGAN PEGADAIAN PEMBIAYAAN PERUSAHAAN PERUSAHAAN MODAL VENTURA PERUSAHAAN EFEK ASURANSI BANK

Sistem Keuangan Indonesia Perbankan Bukan Bank Bank Indonesia UU No. 23/1999 Bank Umum Bank Perkreditan Rakyat Dep. Keuangan Perusahaan Modal Ventura Perusahaan Penjaminan Lembaga Pembiayaan Kepres 61/98 Asuransi UU No. 2/1992 Dana Pensiun UU 11/92 Pasar Modal UU 8/95 Pegadaian PP 10/90

Landasan Hukum Sistem Keuangan Indonesia UU No. 23 Tahun 1999 Tentang Bank Indonesia UU No. 7 Tahun 1992  UU No. 10 Tahun 1998 Tentang Perbankan UU No. 2 Tahun 1992 Tentang Asuransi UU No. 11 Tahun 1992 Tentang Dana Pensiun UU No. 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal

Regulasi LK FIs receive special regulatory attention. Reasons: Special services provided by FIs in general. Institution-specific functions such as money supply transmission (banks), credit allocation (thrifts, farm banks), payment services (banks,thrifts), etc. Negative externalities arise if these services are not provided.

Regulasi LK Important features of regulatory policy: Protect ultimate sources and users of savings. Including prevention of unfair practices such as redlining and other discriminatory actions. Ensure soundness of the system as a whole. Regulation is not costless Net regulatory burden.

Regulasi LK Safety and soundness regulation: Regulations to increase diversification Minimum capital requirements Guaranty funds: FDIC: Bank Insurance Fund (BIF), Savings Association Insurance Fund (SAIF) Securities Investors Protection Fund (SIPC) Monitoring and surveillance.

Program Pembelajaran Semester Genap 2012/13

GBPP MATA KULIAH Manajemen Lembaga Keuangan NOMOR KODE/SKS/SMT MAN423/3(3-0)/6 URAIAN SINGKAT Membahas sistem dan lembaga keuangan (bank dan bukan bank), sistem bisnis dan operasinya, produk-produknya, penilaian kinerjanya, serta teknik-teknik manajemen risiko dan lindung nilai. TUJUAN INSTRUKSIONAL UMUM Setelah menyelesaikan perkuliahan, mahasiswa memiliki pengetahuan dasar untuk mengelola lembaga keuangan.

Analisis Instruksional Mahasiswa memiliki pengetahuan dasar untuk mengelola lembaga keuangan Mahasiswa mampu menjelaskan fungsi lembaga keuangan dalam sistem perekonomian. Mahasiswa mampu menjelaskan sistem bisnis dan operasional, serta produk-produk lembaga-lembaga keuangan. Mahasiswa mampu menjelaskan dasar-dasar manajemen lembaga keuangan. Mahasiswa mampu mengidentifikasi berbagai risiko lembaga keuangan Mahasiswa mampu melakukan mitigasi risiko lembaga keuangan Bank Asuransi Perusahaan Sekuritas Perusahaan Pembiayaan LK lainnya

Pokok-pokok Bahasan (1) Pekan ke- Pokok Bahasan Cabang Bahasan Jam 1 Sistem dan Lembaga Keuangan Peran lembaga keuangan Sistem dan Lembaga Keuangan di Indonesia Bahasan pokok manajemen lembaga keuangan 3 2 Bank Asuransi Perusahaan Sekuritas Perusahaan Pembiayaan LK lainnya 4. Sistem bisnis dan operasi lembaga-lembaga keuangan 5. Organisasi dan Fungsi-fungsi Manajemen Lembaga Keuangan 6. Produk-produk Lembaga Keuangan 4 5 ALMA (Manajemen Aset dan Dana) Lembaga Keuangan 7. Aktiva dan Pasiva Lembaga Keuangan (Kredit, Valas, DPK) 6 8. Kinerja Lembaga Keuangan (Rasio Keuangan) 7 9. Risiko-sisiko Lembaga Keuangan 8 UTS

Pokok-pokok Bahasan (2) Pekan ke- Pokok Bahasan Cabang Bahasan Jam 9 8. Manajemen Risiko Lembaga Keuangan Pasar Keuangan sebagai Sarana Lindung Nilai 3 10 Manajemen Risiko Suku Bunga 11 Manajemen Risiko Valas 12 Manajemen Risiko Pasar 13 Manajemen Risiko Kredit 14 9. Lindung Nilai Lembaga Keuangan Penentuan Harga Kontrak Bertangguh (Forward) dan Berjangka (Futures) 15 Strategi Hedging Menggunakan Kontrak Berjangka 16 UAS

Kepustakaan Saunders, Anthony & Marcia M. Cornett. 2006. Financial Institutions Management: a Risk Management Approach. 5th Edition. McGraw-Hill International Edition. [SC] Hull, John C. 2002. Option, Futures, & Other Derivatives. Fift Edition. Prentice Hall. [HJ]   Siamat, Dahlan. 2004. Manajemen Lembaga Keuangan. Edisi Keempat. Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia [SD] Riyadi, Selamet. 2004. Banking Assets and Liability Management. Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia [RS]

Standar Penilaian Sumber Bobot Angka Mutu Huruf Mutu 1 Tugas 1 15% =if(AM>=75;”A”;if(AM>=70;”AB”; if(AM>=65;”B”;if(AM>=60;”BC”; if(AM>=50;”C”;if(AM>=35;”D”; ”-”)))))) 2 UTS 35% 3 Tugas 2 4 UAS TOTAL 100% 0 – 100 A; AB; B; BC; C; D, -