Investment Analysis and Portfolio Management Seventh Edition by Frank K. Reilly & Keith C. Brown

Asumsi yang mendasari analisis teknis 1. Nilai pasar untuk beberapa barang dan jasa ditentukan semata-mata oleh interkasi penawaran dan permintaan 2. Supply and demand diatur oleh sejumlah faktor, keduanya rasional dan irrational

Underlying Assumptions of Technical Analysis 3. Mengabaikan fluktuasi kecil, harga untuk sekuritas individu dan nilai keseluruhan pasar cenderung bergerak dalam tren, yang bertahan untuk jangka waktu yang cukup. 4. Tren yang berlaku berubah dalam reaksi terhadap pergeseran dalam hubungan penawaran dan permintaan dan pergeseran ini dapat dideteksi dalam aksi pasar

Keuntungan Analisis Teknis Tidak bergantung pada laporan akuntansi keuangan - Masalah dengan laporan akuntansi: 1. Kurangnya informasi yang dibutuhkan oleh analis sekuritas 2. GAAP memungkinkan perusahaan untuk memilih prosedur pelaporan, sehingga laporan kesulitan membandingkan dari dua perusahaan 3. Faktor Non-kuantitatif tidak muncul di laporan keuangan

Advantages of Technical Analysis Analis Fundamental harus memproses informasi baru dan cepat menentukan nilai intrinsik baru, tetapi analis teknis hanya memiliki untuk mengenali gerakan untuk keseimbangan baru Teknis perdagangan ketika pindah ke keseimbangan baru sedang berlangsung tetapi analis fundamental menemukan sekuritas dibawah nilai yang mungkin tidak menyesuaikan harga mereka secara secepat

Tantangan untuk Analisis Teknis Asumsi Analisis Teknis - Tes empiris Efisien Hipotesis Pasar (EMH) menunjukkan bahwa harga tidak bergerak dalam tren Aturan Perdagangan Teknis - Masa lalu mungkin tidak diulang - Pola dapat menjadi nubuat yang dipenuhi sendiri - Aturan yang sukses akan mendapatkan pengikut dan menjadi kurang berhasil - Aturan memerlukan banyak pertimbangan subjektif

Teknis Peraturan Perdagangan Dan Indikator Siklus saham biasanya pergi melalui puncak dan palung Menganalisis grafik berikut dari siklus harga saham yang khas dan kami akan menunjukkan saluran meningkatnya tren, saluran tren datar, saluran tren menurun, dan indikasi ketika seorang analis teknis akan ingin berdagang

Tipikal Siklus Pasar Saham Stock Price Exhibit 16.2

Typical Stock Market Cycle Stock Price Exhibit 16.2 Declining Trend Channel Peak Flat Trend Channel Sell Point Rising Trend Channel Declining Trend Channel Buy Point Buy Point Trough Trough

Opini yang berlawanan Banyak analis mengandalkan aturan dikembangkan dari premis bahwa mayoritas investor salah karena pasar mendekati puncak dan palung Teknisi mencoba untuk menentukan apakah investor sangat buruk atau kasar dan kemudian perdagangan dalam arah yang berlawanan Posisi ini memiliki berbagai indikator

Aturan pendapat yang berlawanan Posisi kas reksa dana Saldo kredit di rekening broker Pendapat penasihat investasi OTC vs Volume NYSE Chicago Board Options Exchange (CBOE) put/call ratio Pedagang berjangka yang buruk pada indeks saham berjangka

Berikut ini Smart Money Indikator yang menunjukkan perilaku investor canggih Indeks Keyakinan Barron T-Bill - Eurodollar yield spread Penjualan pendek oleh spesialis Saldo debit dalam rekening broker (utang margin)

Indikator Pasar lainnya Luasnya pasar - Keuntungan-menurun - indeks penyebaran Kepentingan jangka pendek Saham mereka di atas 200-hari rata-rata bergerak Blok rasio uptick-downtick/naik-turun sedikit

Harga saham dan Teknik Volume Dow Teori – aturan tertua teknis perdagangan 1. tren utama adalah seperti pasang di laut 2. tren Menengah menyerupai gelombang 3. gerakan jangka pendek seperti riak Pentingnya volume Rasio penurunan volume berlawanan Tingkat dukungan dan perlawanan Garis rata-rata bergerak

Harga saham dan Teknik Volume Relatif kekuatan (RS) rasio Untuk saham individu dan kelompok industri batang pemetaan Grafik beberapa indikator Grafik titik-dan-angka Secara keseluruhan nuansa dari konsensus berbagai indikator teknis

Analisis teknis Pasar Luar Negeri Rentetan pasar saham asing Analisis teknis kurs valuta asing Analisis teknis dari pasar obligasi

The Internet Investments Online www.mta-usa.org www.bigcharts.com www.dailystocks.com www.investools.com www.stockmaster.com www.dbc.com

End of Chapter 21 Technical Analysis

Future topics Chapter 17 Equity Portfolio Management Strategies