chapter 11 Pendanaan Ekuitas (Equity Financing) Dosen: Rochmawati Daud, SE, M.Si, Ak

Alur waktu Hal-hal yang berhubungan dengan ekuitas (Equity Items) XYZ Corporation Common Stock Menerbitkan Saham Biasa atau Saham Preferen Membayar Deviden tunai XYZ Corporation Common Stock Meningkatkan Saham beredar melalui dividen saham atau pecah saham Memberikan Opsi kepada pejabat dan karyawan

Alur waktu Hal-hal yang berhubungan dengan ekuitas (Equity Items) XYZ Corporation Common Stock Memperoleh Kembali Saham beredar XYZ Corporation Common Stock Mengubah Efek lainnya menjadi saham biasa Melaporkan Kinerja kepada investor saat ini dan calon investor XYZ Corporation

Saham Biasa (Common Stock) Pemegang saham biasa dari suatu perseroan terbatas dapat disebut sebagai pemilik sesungguhnya dari perusahaan.

Hak-hak yang dimiliki pemegang saham biasa Hak suara dalam pemilihan direksi dan menentukan kebijakan perusahaan Memelihara proporsi kepemilikan saham dalam perusahaan.

Saham Biasa (Common Stock) 1 April 2005 Rex Corporation menerbitkan 5,000 lembar saham biasa dengan nilai pari $1, seharga $30,000 tunai. Apr. 1 Kas 30,000 Saham Biasa 5,000 Agio Saham 25,000 at Par Value

Saham Preferen (Preferred Stock) Hak kepemilikan yang dilepas pemegang saham Hak suara (Voting) Pembagian keuntungan (Sharing in success)

Hak istimewa yang dimiliki saham preferen : Preferred Stock Hak istimewa yang dimiliki saham preferen : Preferensi dividen tunai (Cash dividend preference) Preferensi pada saat likuidasi (Liquidation preference

Saham Preferen (Preferred Stock) Cumulative Berhak atas dividen ketika perusahaan tidak membagikan deviden (berakumulasi) dan harus dibayar pada masa datang. Non- Cumulative Tidak berhak atas deviden pada Saat perusahaan tidak mem bagikan deviden Participating Berhak atas deviden tambahan setelah saham biasa mendapatkan dividen sebesar % yg sama u/ saham preferen

Preferred Stock Convertible Callable Redeemable Pemegang saham dapat menukarkan saham preferen menjadi saham biasa. Callable Saham Preferen dapat ditarik dari peredaran. Redeemable Pemegang Saham Preferen dapat meminta untuk ditebus pada saat tertentu.

Saham Preferen (Preferred Stock) Dividen atas saham preferen kumulatif yang belum dibagikan disebut sebagai tuggakan dividen. (dividends in arrears)

Preferred Stock Dan dividen tidak terhutang sampai dewan direksi mengumumkan pembagian dividen.

Saham Preferen (Preferred Stock) Saham Preferen Partisipasi (Participating preferred stock) pemegang saham preferen berhak atas tambahan dividen setelah dividen dalam jumlah tertentu telah dibayarkan kepada pemegang saham biasa Saham Preferen yg dpt ditarik kembali (Callable preferred stock )is saham preferen yang dapat ditarik kembali sesuai dengan hak perusahaan penerbit. Saham Preferen yg dpt ditebus (Redeemable preferred stock) is saham Preferen yang dapat ditebus sesuai dengan keinginan pemegang saham.

Masalah Akuntansi Perolehan Kembali Saham Penerbitan Saham Penerbitan saham secara tunai Saham dijual berdasarkan pesanan Saham yang diterbitkan dengan menerima selain kas Penerbitan Saham dalam Penggabungan Usaha Perolehan Kembali Saham Penarikan Saham untuk selamanya Saham Treasuri

Penerbitan Saham secara Tunai 1April 2005 Goode Corporation menerbitkan 4,000 lembar saham biasa dengan pari $1 dengan harga $45,000 tunai. Apr. 1 Kas 45,000 Saham Biasa 4,000 Agio Saham 41,000

Capital Stock Issued for Cash 1April 2005, Goode Corporation menerbitkan 4,000 lembar saham biasa tanpa nilai pari senilai $45,000 tunai Apr. 1 Kas 45,000 Saham Biasa 45,000

Saham dijual berdasarkan pesanan 1 November 2005, diterima pesanan 5,000 lembar saham biasa dengan nilai pari $1 dengan harga $12.50 per lembar 50% uang muka (DP), sisanya akan dibayar dlm 60 hari. Nov. 1 Kas 31,250 Piutang pemesanan saham biasa31,250 Saham Biasa yg dipesan 5,000 Agio saham biasa atas nilai pari 57,500

Saham dijual berdasarkan pesanan 9 December , diterima pembayaran 50% dari piutang pemesanan saham dan diterbitkan 2,500 lembar Dec. 9 Kas 15,625 Piutang Pemesanan saham biasa 15,625 9 Saham biasa yg dipesan 2,500 Saham Biasa 2,500

Saham yg diterbitkan dengan menerima selain kas AC Company menerbitkan 200 saham biasa pari $0.50 yang ditukar dengan tanah. Saham saat ini dijual dengan harga $50 per lembar. Dec. 5 Tanah 10,000 Saham Biasa 100 Agio Saham Biasa atas nilai pari 9,900

Saham yg diterbitkan dengan menerima selain kas Jika tanah memiliki harga $12,000, sementara saham biasa AC Company’s tidak mempunyai harga pasar Dec. 5 Tanah 12,000 Saham Biasa 100 Agio Saham 11,900

Perolehan Kembali Saham (Stock Repurchases) Tujuan perusahaan memperoleh kembali saham yang beredar: Memberikan saham sebagai insentive kompensasi dan program tabungan Untuk dikonversi dengan sekuritas lain. 3. Mengurangi jumlah ekuitas terhadap kewajiban. Menginvestasikan kelebihan kas secara temporer. 5. Pemindahan saham dari pasar terbuka u/ melindungi dari pengambilalihan secara. 6. Meningkatkan laba persaham.

Saham Treasuri (Treasury Stock) Saham perusahaan yang diperoleh kembali dan dipegang atas nama perusahaan penerbit selanjutnya dapat dilepas kembali atau ditarik untuk selamanya. Dilaporkan sebagai pengurang total aktiva, bukan sebagai asset. Tidak ada laba atau rugi dari perolehan kembali, pelepasan kembali, atau penarikan saham yang diperoleh kembali. Laba ditahan dapat berkurang dari transaksi saham treasuri tetapi tidak pernah bertambah krn transaksi ini.

Diterbitkan 10,000 lb saham biasa pari $1 dgn harga $15 Treasury Stock Diterbitkan 10,000 lb saham biasa pari $1 dgn harga $15 Cost Method Kas 150,000 Saham Biasa. 10,000 Agio Saham Biasa atas pari 140,000 Par Value Method Kas 150,000 Saham Biasa. 10,000 Agio Saham Biasa atas pari 140,000

Dibeli kembali 1,000 saham biasa dgn harga $40 per lb. Treasury Stock Dibeli kembali 1,000 saham biasa dgn harga $40 per lb. Cost Method Saham Treasuri 40,000 Kas 40,000 Par Value Method Saham Treasuri 1,000 Agio Saham 14,000 Laba ditahan 25,000 Kas 40,000

Dijual kembali 200 lb saham treasury $50 per lembar. Treasury Stock Dijual kembali 200 lb saham treasury $50 per lembar. Cost Method Kas 10,000 Saham Treasury 8,000 Tambahan modal setor dari transaksi saham Treasury 2,000 Par Value Method Kas 10,000 Saham Treasury 200 Agio Saham atas nilai pari 9,800

Dijual 500 lembar saham treasury $34 per lembar. Treasury Stock Dijual 500 lembar saham treasury $34 per lembar. Cost Method Kas 17,000 Tambahan Modal setor dari transaksi saham Treasury 2,000 Laba ditahan 1,000 Saham Treasury 20,000 Par Value Method Kas 17,000 Saham Treasury 500 Agio Saham atas nilai pari 16,500

Ditarik untuk selamanya 300 lb saham treasury. Treasury Stock Ditarik untuk selamanya 300 lb saham treasury. Cost Method Saham Biasa 300 Agio Saham atas nilai pari 4,200 Laba ditahan 7,500 Saham Treasury 12,000 Par Value Method Saham Biasa 300 Saham Treasury 300

Stock Rights, Warrants, and Options Suatu perusahaan dapat menerbitkan rights, waran atau opsi yang mengizinkan pembelian saham perusahaan pada satu periode tertentu pada harga tertentu. Beda Stock Rights, Waran dan Opsi Saham: Stock rights—diterbitkan untuk pemegang saham yang sudah ada guna mengizinkan mereka untuk menjaga prosentase kepemilikan ketika saham baru akan diterbitkan.

Stock Rights, Warrants, and Options Stock warrants—Waran dapat dijual berhubungan dengan efek lain sebagai pemanis untuk membuat pembeli efek tersebut menjadi lebih menarik Stock options—diberikan kepada pejabat atau karyawan, biasanya sebagai bagian dari program kompensasi.

Stock Warrants Stewart Co. menjual 1,000 lembar saham preferen pari $50 seharga $58 per lembar.. Sebagai insentif untuk membeli saham tersebut, Stewart Co memberikan pembeli suatu waran yang membuat pemegangnya dapat memesan 1,000 lembar saham biasa dengan nominal $2 seharga $25 per lembar. Segera setelah penerbitan saham preferen tersebut, waran dijual seharga $ 3, and nilai pasar saham preferen tanpa waran adalah sebesar $57.Kas yang diterima sebesar $ 58.000 harus dialokasikan oleh stwart.

Stock Warrants = $3 $57 + $3 Nilai yg dialokasikan u/ waran Total harga penerbitan Harga pasar waran x = Harga pasar sekuritas tanpa waran Harga pasar waran + $57 + $3 Nilai yg dialokasikanu/ waran = $58,000 x $3 = $2,900

Waran Saham (Stock Warrants) Ayat jurnal u/ mencatat penjualan saham preferen bersama dengan waran pisah adalah: Kas 58,000 Saham Preferen, pari $50 50,000 Agio saham-Saham Preferen 5,100 Waran Saham Biasa 2,900

Waran Saham (Stock Warrants) Jika waran dilaksanakan, maka jurnal penerbitan saham biasa sbb: Waran Saham Biasa 2,900 Kas 25,000 Saham Biasa, pari $2 2,000 Agio Saham-saham biasa 25,900

Waran Saham (Stock Warrants) Jika waran tidak dimanfaatkan, maka jurnal apa yang akan hrs disiapkan ? Waran Saham Biasa 2,900 Tambahan modal setor dr waran yg tdk dimanfaatkan 2,900

Stock-Based Compensation 3636 Stock-Based Compensation Yes No All employees eligible? No Compensatory Plan Shares offered equally? No Determine compensation expense; amortize over period employee is to provide service. Reasonable exercise period? Grant and Measurement dates same? Yes Yes No No Exercise Prices » Market Price? Estimate compensation expense; amortize over period employee is to provide service. No Number of shares and Exercise Price known? Non-compen- satory Plan Adapted from Jarnagin, Bill D. Financial Accounting Standards; Explanation and Analysis. 16 ed.--1994.(CCH Inc., Chicago, Ill. 1994) pp 584-585 Yes Record shares issued when stock is purchased. Determine actual expense; amortize over remaining period employee is to provide service. Record shares issued when stock is purchased. Adjust for Unearned Compensation, if any.

Stock-Based Compensation The company estimates a grant date value of $10 for each of the employee stock options. The total fair value of the options granted is $100,000. Compensation cost is allocated over three years from January 1, 2003 (the grant date) to January 1, 2006 (the vesting date). On January 1, 2003, the board of directors of Neff Company authorize the grant of 10,000 stock options. Each option permits the purchase of one share of Neff common stock at $50 per share.

Stock-Based Compensation Dec. 31 Compensation Expense 33,333 Paid-In Capital from Stock Options 33,333 2003 $100,000 ÷ 3 Similar entries would be made in 2004 and 2005.

Stock-Based Compensation On December 31, 2006, all 10,000 of the options are exercised to purchase Neff’s no-par common stock. Dec. 31 Cash 500,000 Paid-In Capital from Stock Options 100,000 Common Stock (no par) 600,000 2006

Stock-Based Compensation If the options had been allowed to expired, the following entry would have been necessary on December 31, 2006: Dec. 31 Paid-In Capital from Stock Options 600,000 Paid-In Capital from Expired Options 600,000 2006

Stock Conversions Case 1 On December 31, 2005, 1,000 shares of preferred stock (par $50) are exchanged for 4,000 shares of common stock (par $1) Dec. 31 Preferred Stock, $50 par 50,000 Paid-In Capital in Excess of Par—Preferred 10,000 Common Stock 4,000 Paid-In Capital in Excess of Par—Common 56,000 2005

Stock Conversions Case 2 On December 31, 2005, 1,000 shares of preferred stock (par $50) are exchanged for 4,000 shares of common stock (par $20) Dec. 31 Preferred Stock, $50 par 50,000 Paid-In Capital in Excess of Par—Preferred 10,000 Retained Earnings 20,000 Common Stock 80,000 2005

Faktor yang mempengaruhi laba ditahan (Factors Affecting Retained Earnings) Koreksi kesalahan Perubahan prinsip akuntansi Laba Bersih Kuasi Reorganisasi Menambah Laba Ditahan

Faktor yang mempengaruhi laba ditahan (Factors Affecting Retained Earnings) Mengurangi Konversi Saham Dividen tunai Dividen saham Koreksi kesalahan Perubahan prinsip akuntansi Saham Treasury Rugi Laba Ditahan

Akuntansi Dividen (Accounting for Dividends) Tanggal pengumuman (Declaration date) Tanggal pencatatan (Date of record) Tanggal pembayaran (Date of payment)

Dividen Tunai (Cash Dividend) ABC Corporation mengumumkan deviden sebesar $100,000 ; jurnal yang diperlukan : Declaration Date Deviden (Retained Earnings) 100,000 Hutang Deviden 100,000 Payment Date Hutang Deviden 100,000 Kas 100,000

Deviden Properti (Property Dividend) Apakah deviden properti ?

Deviden Properti (Property Dividend) Distribusi kepada pemegang saham yang terutang dalam bentuk aktiva selain kas

Deviden Properti (Property Dividend) Bigley Corporation memiliki 100,000 lembar pada Tri-State Oil Co, nilai tercatat sebesar $2,700,000, nilai pasar wajar saat itu sebesar $3,000,000, atau $30 per lembar. Ada 1,000,000 lembar saham Bigley yang beredar. Jadi, deviden sebesar 1/10 lembar saham Tri-State Oil Co. diumumkan akan dibagikan per satu lembar saham Bigley yang beredar.

Deviden Properti (Property Dividend) Pengumuman deviden Deviden (or Retained Earnings) 3,000,000 Hutang Deviden Properti 2,700,000 Keuntungan dari pembagian deviden Properti 300,000 Pembayaran deviden Hutang Deviden Properti 2,700,000 Investasi pada Tri-State Oil Co. 2,700,000

Deviden Saham (Stocks dividends) Small Less than 20-25% of the outstanding shares. Debit Retained Earnings for the MARKET value of the shares. Large Greater than 20-25% of the shares outstanding. Debit Retained Earnings for the PAR value of the shares.

Example 1: Stock Dividend Assume the following about Gean, Inc.: Common stock ($2 par, 10,000 shares outstanding) $20,000 Additional paid-in capital $24,200 Retained earnings $12,500 Stock dividend declared 1,500 shares Market price of stock $10/share Assume the following about Gean, Inc.: Common stock ($2 par, 10,000 shares outstanding) $20,000 Additional paid-in capital $24,200 Retained earnings $12,500 Stock dividend declared 1,500 shares Market price of stock $10/share Is this a large or small stock dividend?

Example 1: Stock Dividend Because 1,500 shares represent 15% of the outstanding stock, it is a small stock dividend. Assume the following about Gean, Inc.: Common stock ($2 par, 10,000 shares outstanding) $20,000 Additional paid-in capital $24,200 Retained earnings $12,500 Stock dividend declared 1,500 shares Market price of stock $10/share

Example 1: Stock Dividend Tanggal pengumuman deviden Laba ditahan 15,000 Deviden saham yg akan didistribusikan 3,000 Agio Saham 12,000 Tanggal penerbitan Deviden saham yg akan didistribusikan 3,000 Saham Biasa 3,000

Example 2: Deviden Saham Berikut mengenai Gimli’s Corp.: Saham biasa (pari $5 , 20,000 lembar saham) $100,000 Agio saham $100,000 Laba ditahan $52,000 Deviden saham yang diumumkan 10,000 lembar Harga pasar saham $20/saham 50% = large dividend Is this a large or small stock dividend?

Example 2: Stock Dividend Declaration Date Retained Earnings 50,000 Stock Dividends Distributable 50,000 Issuance Date Stock Dividends Distributable 50,000 Common Stock 50,000

Unrealized Gains and Losses on Available-For-Sale Securities …but the company also doesn’t necessarily plan to hold these securities forever. Available-for-sale securities are those that were not purchased with the immediate intention to resell…

Unrealized Gains and Losses on Available-For-Sale Securities Kendell had net income of $1,350. Other items that impacted net income are: Unrealized gain (loss) on available- for-sale securities $100 (Increase) Decrease in minimum pension liability (60 ) Unrealized gain (loss) on derivative instruments (20 ) Foreign currency translation adjustment, increase (decrease) in stockholders’ equity 300

Unrealized Gains and Losses on Available-For-Sale Securities Net income $1,350 Other comprehensive income: Unrealized gain on available-for- sale securities 60 Increase in minimum pension liability (36 ) Unrealized loss on derivative instruments (12 ) Foreign current transaction adjustments 180 Comprehensive income $1,542

Liquidating Dividend A liquidating dividend is a distribution representing a return to stockholders of a portion of contributed capital.

Disclosures Related to the Equity Section Capital stock may be: Authorized but unissued. Subscribed for and held for issuance pending receipt of cash for the full amount of the subscription price. Outstanding in the hands of stockholders. Reacquired and held by the corporation for subsequent reissuance. Canceled by appropriate corporate action.

Tugas Pendanaan Ekuitas bab 13 Latihan 13-24 Latihan 13-26 Latihan 13-27 Latihan 13-29 Latihan 13-31

Tugas Deviden bab 13 Latihan 13-37 Latihan 13-36 Latihan 13-39

Latihan 13-24 100.000lb saham biasa @$2 Menerbitkan 20.000 lb saham dengan harga $ 30 per lembar Jurnal: Kas 20.000 x 30 600.000 Saham biasa 20.000 x 2 40.000 Agio saham biasa 560.000

Menerbitkan 250 lb saham u jasa pengacara (biaya jasa 9.000). Jawab: Biaya pendirian perusahaan 9.000 Saham biasa 250 x 2 500 Agio saham 8.500

Menerbitkan 300 lb saham u gaji nilai wajar 10.000. Jawab: Beban gaji 10.000 saham biasa 300x 2 600 agio saham 9.400

Menerbitkan 12. 500 lb saham u ditukar dgn gedung senilai 295 Menerbitkan 12.500 lb saham u ditukar dgn gedung senilai 295.000 dan tanah 80.000. Jawab: Tanah 80.000 Gedung 295.000 saham biasa 12.500 x 2 = 25.000 Agio saham biasa 350.000

Menerima kas u 6.500 lb saham dengan harga 38. Jawab: Kas 6.500 x 38 = 247.000 saham biasa 6.500 x 2 13.000 Agio saham 234.000

Menerbitkan 4.000 lb saham dgn harga 45. Jawab: Kas 4.000x 45 = 180.000 Saham biasa 4.000 x 2 = 8.000 agio saham biasa 172.000

chapter 11 The End