RISIKO DAN TINGKAT PENGEMBALIAN

Slides:



Advertisements
Presentasi serupa
RISIKO DALAM INVESTASI
Advertisements

BAB IV RISIKO DAN TINGKAT PENGEMBALIAN (Risk & Return)
OVERVIEW 1/27 Bab ini membahas tahapan penting dalam proses investasi, yaitu tahap evaluasi kinerja portofolio. Dalam tahap ini pertanyaan mendasar yang.
RISK AND RETURN RISK (RISIKO), DIDEFINISIKAN DALAM KAMUS WEBSTER’S SEBAGAI “KECELAKAAN”, BAHAYA; DIHADAPKAN PADA KERUGIAN ATAU KECELAKAAN. RISIKO SERING.
Lecture Note: Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom
Lecture Note: Trisnadi Wijaya, S.E., S.Kom
CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM)
PENDEKATAN DECISION USEFULNESS
OBLIGASI, SAHAM, RISK & RETURN
Risk & Return Kuliah 3 March 2007.
Risiko dan Tingkat Pengembalian
TEORI PORTOFOLIO Oleh Julius Nursyamsi.
Portofolio Optimal atau Strategi Portofolio
ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIO
RETURN DAN RISIKO DALAM INVESTASI
TEORI PORTOFOLIO DAN HASIL PENGEMBALIAN
Seleksi Portfolio & Asset Pricing Model
UNIVERSITAS PARAMADINA Program magister bisnis & keuangan islam
Risk & Return Kuliah 2 Maret 2014.
MATERI # 6 model-model keseimbangan
RISIKO & DIVERSIFIKASI Pertemuan 24
Ch 6: Risiko and Tingkat Pengembalian
MATERI # 4 RETURN YANG DIHARAPKAN DANRISIKO PORTFOLIO
PORTFOLIO.
RISIKO, PENYESUAIAN TINGKAT BUNGA DAN FAKTOR RISIKO DALAM INVESTASI
Dian Safitri P. Koesoemasari
RISIKO DAN RETURN Oleh : Yayu Isyana D Pongoliu
Ekonomi Manajerial Bab 12 Evaluasi Kinerja POrtofolio
PENILAIAN KINERJA PORTOFOLIO
Analisa resiko dalam penganggaran modal
RISIKO & RETURN MANAJEMEN KEUANGAN.
UNTUK DIPERGUNAKAN DI LINGKUNGAN SENDIRI(IKOPIN)
Pertemuan 17 PORTOFOLIO MANAJEMEN
Manajemen Keuangan Drs. Dihin Septyanto, ME.
PERTEMUAN MINGGU 2 RESIKO DAN HASIL PADA ASSETS
Risk & Return.
RETURN DAN RISIKO DALAM INVESTASI
RISIKO DAN TINGKAT PENGEMBALIAN
Risk & Return.
MODUL MANAJEMEN KEUANGAN
PENILAIAN KINERJA PORTOFOLIO
RISIKO DAN TINGKAT PENGEMBALIAN By: Budi Setiawan Pertemuan ke 6
Model-model keseimbangan
Analisis Portofolio Portofolio merupakan serangkaian kombinasi beberapa aktiva yang di investasikan dan di pegang oleh pemodal, baik perorangan maupun.
Risk & Return.
RISIKO DAN TINGKAT PENGEMBALIAN
BAB 5 RISIKO DAN TINGKAT PENGEMBALIAN TUJUAN BAB 5
PORTFOLIO MANAGEMENT & EVALUATION
Return(Tingkat Pengembalian) dan risiko
Investment Analysis and Portfolio Management Eighth Edition by Frank K
Capital Asset Pricing Model
RESIKO DAN HASIL PADA ASSET
Analisa resiko dalam penganggaran modal
Return dan risiko portofolio
RETURN DAN RISIKO INVESTASI
ARBITRAGE PRICING THEORY
Risk and Return Lawrence J. Gitman DASAR RISK & RETURN
BAB IV DAN V RETURN YANG DIHARAPKAN DAN RISIKO PORTOFOLIO
Model-model keseimbangan
Informasi pasar dalam analisis keuangan
RISIKO, PENYESUAIAN TINGKAT BUNGA DAN FAKTOR RISIKO DALAM INVESTASI
BAB 3 Rita Tri Yusnita, SE., MM.. KONSEP DASAR RISK & RETURN.
MODEL KESEIMBANGAN.
PENILAIAN KINERJA PORTOFOLIO Manajemen Investasi.
EDISI KEDELAPAN BUKU I EUGENE F. BRIGHAM JOEL F. HOUSTON
RISK & RETURN Ahsan Sumantika, S.E., M.Sc.
EDISI KEDELAPAN BUKU I EUGENE F. BRIGHAM JOEL F. HOUSTON
EDISI KEDELAPAN BUKU I EUGENE F. BRIGHAM JOEL F. HOUSTON
RISIKO DALAM INVESTASI
MODEL KESEIMBANGAN Julio waman.
Transcript presentasi:

RISIKO DAN TINGKAT PENGEMBALIAN

TUJUAN Menunjukkan bagaimana risiko diukur dalam analisis keuangan Menjelaskan bagaimana risiko mempengaruhi tingkat pengembalian

RISIKO Risiko dapat didefinisikan sebagai peluang terjadinya beberapa keadaan yang tidak menguntungkan

RISIKO: Secara Berdiri Sendiri atau Portofolio Risiko arus kas aktiva dapat dipertimbangkan atas dasar berdiri sendiri (stand-alone basis) oleh setiap aktiva itu sendiri atau dalam konteks portofolio di mana investasi digabungkan dengan aktiva lain dan risikonya dikurangi melalui diversifikasi Kebanyakan investor yang rasional memiliki portofolio aktiva, dan mereka lebih memperhatikan risiko portofolionya daripada risiko aktiva individual

RISIKO: Probabilitas Pengembalian Pengembalian yang diharapkan atas investasi adalah nilai rata-rata dari distribusi probabilitas pengembalian Semakin besar probabilitas bahwa pengembalian aktual akan jauh di bawah pengembalian yang diharapkan, semakin besar risiko yang berdiri sendiri (stand- alone) yang berkaitan dengan aktiva

RISIKO: Penolakan dan Kompensasinya Rata-rata investor akan menolak risiko (risk averse), yang berarti bahwa mereka harus diberi kompensasi untuk memilih aktiva yang berisiko Oleh karenanya, aktiva yang lebih berisiko mempunyai tingkat pengembalian diperlukan yang lebih tinggi daripada aktiva yang lebih kecil risikonya

RISIKO AKTIVA: Eliminasi oleh Diversifikasi Risiko aktiva terdiri dari: Risiko yang dapat didiversifikasi, yang dapat dieliminasi oleh diversifikasi Risiko pasar, yang tidak dapat dieliminasi dengan diversifikasi

RISIKO PASAR Risiko yang relevan dari aktiva individu adalah kontribusinya terhadap risiko portofolio yang didiversifikasi dengan baik, yaitu risiko pasar aktiva Karena risiko pasar tidak dapat dieliminasi dengan diversifikasi, maka para investor harus diberi kompensasi untuk menanggungnya

Risiko

BETA SAHAM Koefisien beta sebuah saham (b) adalah ukuran dari risiko pasarnya Beta mengukur seberapa besar pengembalian saham bergerak relatif terhadap pasar Saham dengan beta tinggi lebih mudah berubah dibandingkan saham pada umumnya, sementara saham dengan beta rendah adalah lebih sedikit berubah daripada saham pada umumnya Saham pada umumnya mempunyai b = 1,0

BETA PORTOFOLIO Beta portofolio adalah rata-rata tertimbang beta dari sekuritas individu dalam sebuah portofolio

SECURITY MARKET LINE Persamaan Security Market Line (SML) menunjukkan hubungan antara risiko pasar sekuritas dan tingkat pengembalian yang diperlukan Pengembalian yang diperlukan untuk setiap sekuritas i adalah sama dengan suku bunga bebas risiko ditambah premi risiko pasar dikalikan beta sekuritas: ki = kRF + (kM - kRF)bi

SML

TINGKAT PENGEMBALIAN Tingkat pengembalian yang diharapkan atas saham umumnya sama dengan pengembalian yang diperlukan Namun, sesuatu dapat terjadi yang menyebabkan tingkat pengembalian yang diperlukan berubah: Suku bunga bebas risiko dapat berubah karena perubahan inflasi yang diantisipasi Beta saham dapat berubah Penolakan investor terhadap risiko dapat berubah

RISIKO PENGEMBALIAN GLOBAL Pengembalian atas aktiva pada negara-negara yang berbeda tidak berkorelasi secara sempurna Diversifikasi global mungkin menghasilkan risiko yang lebih rendah bagi perusahaan multinasional dan portofolio yang didiversifikasi secara global