AMORTISASI UTANG DAN DANA PELUNASAN BAB 7 AMORTISASI UTANG DAN DANA PELUNASAN

AMORTISASI UTANG Dari angsuran yang dilakukan, hanya sebagian yang merupakan pelunasan pokok (amortisasi utang) dan sisanya adalah untuk pembayaran bunga. Tabel amortisasi digunakan untuk mengetahui secara akurat berapa pelunasan pokok yang dilakukan dan pembayaran bunganya dari setiap angsuran. Misal: seorang eksekutif muda pada tanggal 1 April 2006 memutuskan untuk membeli sebuah rumah seharga Rp 400.000.000 dengan membayar uang muka Rp 100.000.000 dan sisanya dengan Kredit Kepemilikan Rumah (KPR) sebuah bank dengan bunga 18% p.a. dan angsuran sebesar Rp 7.618.028,23 selama 60 bulan. Jika pada 1 April 2009 eksekutif itu ingin melunasi kreditnya, berapa jumlah yang harus dia bayar? Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Jawab: Cara 1: Dengan skedul amortisasi Periode Besar Angsuran Bunga Amortisasi Utang Saldo KPR Rp 300.000.000,00 1 Rp 7.618.028,23 Rp 4.500.000,00 Rp 3.118.028,23 Rp 296.881.971,77 2 Rp 4.453.229,58 Rp 3.164.798,65 Rp 293.717.173,12 3 Rp 4.405.757,60 Rp 3.212.270,63 Rp 290.504.902,48 4 Rp 4.357.573,54 Rp 3.260.454,69 Rp 287.244.447,79 5 Rp 4.308.666,72 Rp 3.309.361,51 Rp 283.935.086,29 Dengan meneruskan skedul amortisasi hingga periode ke-36, kita akan mendapatkan jumlah yang harus dibayar jika KPR ingin dilunasi pada 1 April 2009, yaitu sebesar Rp 152.592.193,50. Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Cara 2 : Dengan menggunakan persamaan PV Diberikan angsuran sebesar Rp 7.618.028,23 sebanyak 24 periode dengan i = 1,5% per bulan, maka PV dapat dihitung yaitu: Jadi, eksekutif muda tersebut harus membayar Rp 152.592.193,5 untuk pelunasan kreditnya. Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Contoh 7.2 Seorang tukang ojek, Anto, memutuskan untuk membeli sebuah motor dengan harga tunai Rp 12.000.000 secara kredit. Anto mendatangi perusahaan pembiayaan yang mengenakan j12 = 21% dan menyatakan sanggup menyiapkan uang muka yang membuatnya cukup mengangsur selama 36 bulan masing-masing sebesar Rp 400.000. Jika kemudian Anto mendapatkan penghasilan jauh lebih besar dan ingin melunasi utangnya pada akhir tahun pertama, setelah angsuran ke-12, berapakah yang Anto harus bayar? Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Jawab Pada akhir tahun pertama, Anto sudah mengangsur 12 bulan dan masih mempunyai 24 angsuran bulanan. Nilai sekarang dari 24 angsuran bulanan Rp 400.000: n = 24 A = Rp 400.000 i = Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

AMORTISASI UTANG UNTUK ANUITAS DI MUKA Penyusunan skedul amortisasi utang untuk anuitas di muka pada dasarnya sama dengan anuitas biasa kecuali untuk periode pertama. Contoh 7.4 Satu set home theater dijual dengan harga tunai Rp 25.000.000 atau dengan 5 kali angsuran bulanan mulai hari transaksi dengan menggunakan j12 = 30%. Buatlah skedul amortisasi utang secara lengkap Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Jawab: PV = Rp 25.000.000 n = 5 i = 2,5% = 0,025 Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Tabel Amortisasi A B C D E Periode Besar Angsuran Bunga Amortisasi Utang Saldo KPR Rp 25.000.000,00 Rp 5.249.923,44 - Rp 19.750.076,56 1 Rp 493.751,91 Rp 4.756.171,53 Rp 14.993.905,03 2 Rp 374.847,63 Rp 4.875.075,81 Rp 10.118.829,22 3 Rp 252.970,73 Rp 4.996.952,71 Rp 5.121.876,51 4 Rp 128.046,91 Rp5.121.876,51* * pembulatan Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

PEMBIAYAAN KEMBALI PINJAMAN (REFINANCING A LOAN) Pada saat bunga pasar turun, seorang debitur dapat mempertimbangkan pinjaman baru dengan bunga lebih rendah untuk melunasi pinjaman lama yang berbunga lebih tinggi. Contoh 7.6 Tuan Bento meminjam Rp 400.000.000 dari Bank Abu Nawas untuk membeli sebuah rumah. Pinjaman itu akan dilunasi selama 15 tahun dengan bunga tetap 21% p.a. Setelah melakukan pembayaran tepat 2 tahun, Tuan Bento melihat tingkat bunga pinjaman di pasar telah turun menjadi 15% p.a. sehingga ia berminat untuk melunasi pinjamannya yang berbunga 21% p.a. dengan pinjaman baru berbunga 15% p.a. Namun Bank Abu Nawas hanya menyetujui pelunasan lebih cepat jika Tuan Bento bersedia membayar denda sebanyak 18 angsuran bulanan. Keputusan apa yang sebaiknya diambil Tuan Bento? Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Jawab: Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Besar pinjaman yang harus diperoleh untuk pelunasan: Rp 131. 804 Besar pinjaman yang harus diperoleh untuk pelunasan: Rp 131.804.083,44 + Rp 390.484.200,1 = Rp 522.288.283,54. Selanjutnya, dengan bunga 15% p.a. Kita menghitung angsuran bulanan selama 13 (15 – 2) tahun jika pinjaman baru ini jadi dilakukan. Lalu kita bandingkan angsuran bulanan dari pinjaman baru dengan angsuran bulanan pinjaman lama. Karena angsuran pinjaman lama lebih rendah, maka sebaiknya Tuan Bento tidak melakukan pinjaman baru. Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

DANA PELUNASAN (SINKING FUND) Merupakan pengumpulan dana secara terencana melalui tabungan secara periodik dalam jumlah yang sama untuk memperoleh sejumlah uang yang cukup besar pada saat tertentu. Contoh 7.7 PT Procantra mengelola sebuah gedung apartemen dengan 150 kamar. Manajemen perusahaan memperkirakan adanya kebutuhan untuk melakukan pengecatan ulang gedung bagian luar dan lorong serta penggantian semua karpet yang ada 5 tahun lagi. Biaya semua kegiatan itu sekitar Rp 2 miliar. Jika manajemen PT Procantra memutuskan untuk membentuk dana pelunasan untuk tujuan ini, berapa besar setoran bulanan selama 5 tahun jika bisa memperoleh bunga 6% p.a.? Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Jawab: FV = Rp 2.000.000.000 n = 5 x 12 = 60 periode i = Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

METODE DANA PELUNASAN UNTUK PELUNASAN UTANG Pengumpulan dana dengan tujuan pelunasan utang Selisih antara jumlah dana pelunasan dan pokok utang pada suatu saat tertentu disebut nilai buku utang Contoh 7.8 Sebuah pinjaman sebesar Rp 500.000.000 akan jatuh tempo 4 tahun lagi dan harus dibayarkan dengan metode dana pelunasan. Jika pinjaman itu berbunga sederhana (simple interest) 9% p.a. dibayarkan setiap 6 bulan dan pembayaran dana pelunasan dapat memperoleh bunga 8% p.a. dihitung triwulanan, hitunglah: Jumlah pembayaran tahunan Jumlah dana pelunasan setelah 2 tahun Nilai buku pinjaman setelah 2 tahun Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Jawab: a. Anuitas untuk dana pelunasan Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

PERBANDINGAN METODE AMORTISASI DAN DANA PELUNASAN Dalam metode amortisasi, pengeluaran periodik adalah sama dengan besar pembayaran angsuran per periode. Dalam metode dana pelunasan, pengeluaran periodik adalah jumlah pembayaran bunga dan setoran untuk dana pelunasan. Contoh 7.10 Sebuah perusahaan yang sedang berkembang merencanakan untuk meminjam sebesar Rp 1 miliar selama 5 tahun dari bank. Bank Aman Bener bersedia memberikan pinjaman dengan bunga 21% p.a. dengan angsuran setiap 6 bulan. Bank lain yaitu Bank Bonafide bersedia memberikan pinjaman dengan bunga 19% p.a. dibayarkan setiap 6 bulan, tetapi dengan syarat perusahaan itu melakukan setoran untuk sinking fund dalam bank itu dengan bunga 14% p.a. diperhitungkan setiap 6 bulan. Tentukan alternatif mana yang sebaiknya dipilih? Berapa penghematan yang bisa dilakukan setiap semester? Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Jawab: Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010

Bab 7 Matematika Keuangan Edisi 3 - 2010